Ano ang isang pinabilis na Tala ng Pagbabalik (ARN)
Ang isang pinabilis na tala ng pagbabalik (ARN) ay isang maikling-hanggang medium-term na instrumento ng utang na nag-aalok ng isang potensyal na mas mataas na pagbabalik na naka-link sa pagganap ng isang reference index o stock.
Ang isang ARN sa pangkalahatan ay nakasalalay sa kabuuang pagbabalik na ibibigay nito ngunit karaniwang hindi nag-aalok ng anumang proteksyon sa downside. Makikinabang ito sa mga namumuhunan na naniniwala na ang sangguniang indeks, o stock, ay papahalagahan lamang ng marginally ngunit hindi ito tatanggi nang matindi hanggang sa matanda ang ARN.
PAGBABAGO sa Bilis na Pagbabalik Tandaan (ARN)
Ang pinabilis na mga tala ng pagbabalik (ARN) ay isang uri ng produkto na nakabalangkas na pamumuhunan (SIPS), na kilala rin bilang isang pamumuhunan na nauugnay sa merkado. Ang mga istrukturang produkto ay isang nakabalot na diskarte sa pamumuhunan batay sa isang solong seguridad, isang basket ng mga seguridad, mga pagpipilian, indeks, kalakal, pag-isyu ng utang o dayuhang pera, at mga derivatibo.
Ang mga nakabalangkas na produkto ay idinisenyo upang mapadali ang lubos na napasadyang mga layunin sa panganib / gantimpala. Ginagawa nila ito sa pamamagitan ng pagkuha ng tradisyunal na seguridad, tulad ng isang maginoo na grade-investment bond, at pinapalitan ang karaniwang mga tampok ng pagbabayad sa mga hindi tradisyunal na kabayaran. Kasama sa mga tradisyunal na kabayaran ang pana-panahong mga kupon at pangwakas na mga punong-guro. Ang mga di-tradisyonal na kapalit ay kasama ang mga kabayaran na nagmula hindi mula sa daloy ng cash ng tagapagbigay, ngunit mula sa pagganap ng isa o higit pang pinagbabatayan na mga pag-aari.
Ang mga ARN ay kumplikado at maaaring mapanganib. Hindi angkop ang mga ito para sa mga namumuhunan na nangangailangan ng 100% pangunahing pagbabayad sa kapanahunan tulad ng sa isang Treasury o bono grade sa pamumuhunan. Hindi rin sila nasusuportahan sa mga namumuhunan na naghahanap ng isang walang balak na pagbabalik sa isang pamumuhunan kapalit ng pag-aakalang 100% na downside na panganib.
Halimbawa ng isang Pinabilis na Tala ng Pagbabalik
Isaalang-alang ang isang ARN na naka-link sa S&P 500 at inilulunsad kapag ang index ay nasa 2, 000. Ang ARN ay naka-presyo sa $ 100 pangunahing halaga at tumatanda sa loob ng dalawang taon. Sa kapanahunan, nag-aalok ang mga namumuhunan ng isang pinahusay na pagbabalik na katumbas ng dalawang beses (2x) anumang positibong pagganap sa pinagbabatayan na S&P 500 index. Ang ARN ay napapailalim sa isang maximum na pakinabang ng 30%. Ang pamumuhunan ay may pagkakalantad sa 100% ng anumang pagbaba sa S&P 500. Ang pagbabalik ay magkakaiba-iba ayon sa mga sumusunod depende sa senaryo kapag ang ARN ay matured.
- Ang S&P 500 ay nasa 2, 500 sa dalawang taon: Ang S&P ay nagkaroon ng pagbabalik ng 25%; habang dalawang beses ang pagbabalik ng S&P 500 ay 50%, ang maximum na pagbabalik sa ARN ay 30%. Ang isang namumuhunan sa ARN ay makakatanggap ng $ 130 sa kapanahunan, para sa isang 30% na pagbabalik. Ang S&P 500 ay nasa 2, 200 sa dalawang taon: Ang S&P ay nagkaroon ng pagbabalik ng 10%, dalawang beses na kung saan ay 20%. Ang isang namumuhunan sa ARN ay makakatanggap ng $ 120 sa kapanahunan, para sa isang 20% na pagbabalik. Ang S&P 500 ay nasa 1, 500 sa dalawang taon: Ang S&P ay nagkaroon ng pagbabalik -25%. Ang mamumuhunan sa ARN ay may pagkakalantad sa 100% ng isang pagbaba sa index, kaya tatanggap ng $ 75, na kumakatawan sa isang pagbabalik ng -25%.
