Mga kalamangan at kawalan ng etfs

Talaan ng nilalaman

• Mga kalamangan ng mga ETF
• Mga Kakulangan ng ETF
• Ang Bottom Line

Dahil ang kanilang pagpapakilala noong 1993, ang mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) ay sumabog sa katanyagan sa mga namumuhunan na naghahanap ng mga alternatibo sa mga kapwa pondo. Parehong mga institusyon at indibidwal ay maaaring makita ang pakinabang ng mga instrumento na ito - isang basket ng mga ari-arian na idinisenyo upang subaybayan ang isang index - na nag-alok ng mababang bayad sa pamamahala at mas mataas na kakayahang makita ang presyo. Ngunit syempre, walang puhunan ang perpekto, at ang mga ETF ay may kanilang pagbaba (mababang dividends, malaking bid-ask spreads). Ang pagkilala sa mga kalamangan at kawalan ng ETF ay makakatulong sa mga namumuhunan na mag-navigate sa mga panganib at gantimpala, at magpasya kung ang mga security na ito, na ngayong isang-isang-isang-siglo na gulang, may katuturan para sa kanilang mga portfolio.

Mga Key Takeaways

• Ang mga ETF ay isinasaalang-alang na mga pamumuhunan na may mababang panganib dahil ang mga ito ay murang halaga at may hawak na isang basket ng mga stock o iba pang mga seguridad, pagtaas ng diversification.Para sa karamihan sa mga indibidwal na namumuhunan, ang mga ETF ay kumakatawan sa isang perpektong uri ng pag-aari kung saan magtatayo ng isang sari-saring portfolio.Still, ang mga natatanging panganib ay maaaring lumitaw mula sa paghawak ng mga ETF, pati na rin ang mga espesyal na pagsasaalang-alang na binabayaran sa pagbubuwis depende sa uri ng ETF.

Mga Pakinabang at Kakulangan ng mga ETF

Mga kalamangan ng mga ETF

Maraming mga pakinabang sa mga ETF, lalo na kung ihahambing sa kanilang mga pinsan na kapwa pondo.

Pagkakaiba-iba

Ang isang ETF ay maaaring magbigay ng pagkakalantad sa isang pangkat ng mga pagkakapantay-pantay, mga segment ng merkado, o estilo. Ang isang ETF ay maaaring subaybayan ang isang mas malawak na hanay ng mga stock, o kahit na pagtatangka upang gayahin ang mga pagbabalik ng isang bansa o isang pangkat ng mga bansa.

Mga Kalakal Tulad ng isang Stock

Kahit na ang ETF ay maaaring magbigay sa may-ari ng mga benepisyo ng pag-iba-iba, mayroon itong katubig sa pangangalakal ng katarungan. Sa partikular:

• Ang mga ETF ay maaaring mabili sa margin at ibenta ang short.ETFs trade sa isang presyo na na-update sa buong araw. Ang isang bukas na pondo ng kapwa, sa kabilang banda, ay nai-presyo sa pagtatapos ng araw sa mga halaga ng net asset.ETF ay nagbibigay-daan sa iyo upang mapamahalaan ang peligro sa pamamagitan ng trading futures at mga pagpipilian tulad ng isang stock.

Dahil ang mga kalakalan ng ETF tulad ng isang stock, maaari mong mabilis na hanapin ang tinatayang pang-araw-araw na pagbabago ng presyo gamit ang simbolo nito at ihambing ito sa index na sektor o kalakal nito. Maraming mga website ng stock ay mayroon ding mas mahusay na mga interface para sa pagmamanipula ng mga tsart kaysa sa mga website ng kalakal, at kahit na magbigay ng mga aplikasyon para sa iyong mobile device.

Mas mababang Bayad

Ang mga ETF, na pinamamahalaan ng pino, ay may mas kaunting mga ratios ng gastos kumpara sa aktibong pinamamahalaang mga pondo, na ang mga pondo ng magkasama ay may posibilidad. Ano ang nag-uudyok sa ratio ng gastos ng kapwa pondo? Ang mga gastos tulad ng isang pamamahala sa bayad, mga gastos sa accounting ng shareholder sa antas ng pondo, mga bayad sa serbisyo tulad ng marketing, pagbabayad ng isang lupon ng mga direktor, at mga bayad sa pag-load at pamamahagi.

Agad na Na-Reinvested Dividend

Ang mga dibidendo ng mga kumpanya sa isang open-natapos na ETF ay muling naimbensyahan kaagad, samantalang ang eksaktong tiyempo para sa muling pag-iimbak ay maaaring magkakaiba para sa mga pondo ng indong magkakasama. (Isang pagbubukod: Ang mga Dividen sa pagtitiwala sa yunit ng pamumuhunan ng mga ETF ay hindi awtomatikong muling na-invest, kaya lumilikha ng isang dividend drag.)

Limitadong Buwis sa Pagkakuha ng Buwis

Ang mga ETF ay maaaring maging mas mahusay sa buwis kaysa sa magkaparehong pondo. Tulad ng mga pasimple na pinamamahalaang mga portfolio, ang mga ETF (at mga pondo ng index) ay may posibilidad na mapagtanto ang mas kaunting mga nakuha ng kapital kaysa sa aktibong pinamamahalaan ng mga pondo ng magkasama. Gayundin, kapag ang isang ETF ay bumili o nagbebenta ng mga pagbabahagi, ito ay itinuturing na isang mabait na pagtubos at hindi nagreresulta sa isang singil sa buwis.

Ang mga pondo ng kapwa, sa kabilang banda, ay kinakailangan na ipamahagi ang mga nakakuha ng kapital sa mga shareholders kung ang manager ay nagbebenta ng mga security para sa isang kita. Ang halagang pamamahagi na ito ay ginawa alinsunod sa proporsyon ng pamumuhunan ng may hawak at maaaring ibuwis. Kung ang iba pang mga may hawak ng pondo ng isa't isa ay nagbebenta bago ang petsa ng talaan, ang mga natitirang may hawak ay naghahati ng kita ng kapital at sa gayon ay magbabayad ng buwis kahit na ang halaga ng pondo ay bumaba sa halaga.

Mas mababang Diskwento o Premium sa Presyo

Mayroong isang mas mababang posibilidad ng mga presyo ng pagbabahagi ng ETF na mas mataas o mas mababa kaysa sa kanilang aktwal na halaga. Ang mga trade ng ETF sa buong araw sa isang presyo na malapit sa presyo ng pinagbabatayan na mga mahalagang papel, kaya kung ang presyo ay makabuluhang mas mataas o mas mababa kaysa sa halaga ng net asset, ang arbitrasyon ay ibabalik ang presyo sa linya. Hindi tulad ng mga closed-end index na pondo, ang mga trade sa ETF batay sa supply at demand at mga tagagawa ng merkado ay kukuha ng mga kita sa pagkakaiba sa presyo.

Mga Kakulangan ng ETF

Habang maraming mga kalamangan, ang mga ETF ay nagdadala rin ng mga drawbacks. Sa kanila:

Mas Diversification

Para sa ilang mga sektor o dayuhang stock, ang mga namumuhunan ay maaaring limitado sa mga malalaking stock na stock dahil sa isang makitid na pangkat ng mga pagkakapantay-pantay sa index ng merkado. Ang kawalan ng pagkakalantad sa mid-at mga maliliit na kumpanya ay maaaring mag-iwan ng potensyal na mga pagkakataon sa paglago na hindi maabot ng mga namumuhunan ng ETF.

Maaaring mag-overkill ang Intraday Pricing Pricing

Ang mga mas matagal na namumuhunan ay maaaring magkaroon ng isang oras na abot-tanaw ng 10 hanggang 15 taon, kaya hindi sila maaaring makinabang mula sa mga pagbabago sa pagpepresyo ng intraday. Ang ilang mga namumuhunan ay maaaring makipag-trade nang higit pa dahil sa mga lagging swings na ito sa oras-oras na presyo. Ang isang mataas na pag-indayog sa loob ng ilang oras ay maaaring makapukaw ng isang kalakalan kung saan ang pagpepresyo sa pagtatapos ng araw ay maaaring mapanatili ang hindi makatwiran na mga takot mula sa pag-distort ng isang layunin sa pamumuhunan.

Maaaring Mas Mataas ang Mga Gastos

Karamihan sa mga tao ay inihambing ang mga trading ETF sa kalakalan ng iba pang mga pondo, ngunit kung ihahambing mo ang mga ETF sa pamumuhunan sa isang tukoy na stock, mas mataas ang mga gastos. Ang aktwal na komisyon na binabayaran sa broker ay maaaring pareho, ngunit walang bayad sa pamamahala para sa isang stock. Gayundin, habang mas maraming mga angkop na ETF ay nilikha, mas malamang na sundin nila ang isang mababang dami ng index. Maaari itong magresulta sa isang mataas na bid / magtanong pagkalat. Maaari kang makahanap ng isang mas mahusay na presyo ng pamumuhunan sa aktwal na mga stock.

Ibabang Dividend na Nagbubunga

Mayroong mga ETF na nagbabayad ng dividend, ngunit ang mga ani ay maaaring hindi kasing taas ng pagmamay-ari ng isang stock na may mataas na ani o pangkat ng mga stock. Ang mga panganib na nauugnay sa pagmamay-ari ng mga ETF ay karaniwang mas mababa, ngunit kung ang isang mamumuhunan ay maaaring tumagal sa panganib, kung gayon ang mga ani ng dibidendo ng mga stock ay maaaring mas mataas. Habang maaari mong piliin ang stock na may pinakamataas na ani ng dividend, sinusubaybayan ng mga ETF ang isang mas malawak na merkado, kaya ang pangkalahatang ani ay average na mas mababa.

Ang Leveraged ETF Returns Skewed

Ang isang leveraged ETF ay isang pondo na gumagamit ng pinansyal na derivatives at utang upang palakasin ang pagbabalik ng isang pinagbabatayan na indeks. Ang ilang dobleng o triple na na-lever na mga ETF ay maaaring mawalan ng higit sa doble o triple ang sinusubaybayan na index. Ang mga uri ng mga pamumuhunan na haka-haka ay kailangang maingat na masuri. Kung ang ETF ay gaganapin sa loob ng mahabang panahon, ang aktwal na pagkawala ay maaaring dumami nang mabilis.

Halimbawa, kung nagmamay-ari ka ng isang double leverage natural gas ETF, ang isang 1% na pagbabago sa presyo ng natural gas ay dapat magresulta sa isang 2% na pagbabago sa ETF sa pang-araw-araw na batayan. Gayunpaman, kung ang isang leveraged ETF ay gaganapin nang higit sa isang araw, ang pangkalahatang pagbabalik mula sa ETF ay magkakaiba-iba mula sa pangkalahatang pagbabalik sa pinagbabatayan ng seguridad.

Panahon	Double Leveraged ETF ($)	Pagbabago ng ETF%	Likas na Presyo ng Gas ($)	Nat. Pagbabago ng Gas%
1	10		7.00
2	8.80	-12.00%	6.58	-6.00%
3	8.53	-3.04%	6.48	-1.52%
4	7.93	-7.10%	6.25	-3.55%
5	8.56	8.00%	6.5	4.00%
6	7.35	-14, 15%	6.04	-7.08%
7	8.47	15.23%	6.50	7.62%
8	9.77	15.38%	7.00	7.69%
Kabuuang% Pagbabago		-2.28%		0.00%