Ano ang Isang Alternatibong Pamumuhunan?
Ang isang alternatibong pamumuhunan ay isang pag-aari ng pananalapi na hindi nahuhulog sa isa sa mga kategorya ng pamumuhunan na maginoo. Kasama sa mga kategorya ng maginoo ang mga stock, bond, at cash. Karamihan sa mga alternatibong asset ng pamumuhunan ay hawak ng mga namumuhunan sa institusyonal o akreditado, may mataas na net-halaga na mga indibidwal dahil sa kanilang kumplikadong kalikasan, kakulangan ng regulasyon, at antas ng peligro.
Kasama sa mga alternatibong pamumuhunan ang pribadong equity o venture capital, pondo ng bakod, pinamamahalaang futures, sining at antigong, mga kalakal, at mga kontrata ng derivatives. Ang real estate ay madalas ding inuri bilang isang alternatibong pamumuhunan.
Mga Alternatibong Pamumuhunan
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng isang Alternatibong Pamumuhunan
Maraming mga alternatibong pamumuhunan ay may mataas na minimum na pamumuhunan at mga istraktura ng bayad, lalo na kung ihahambing sa mga pondo ng magkakaugnay at pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Ang mga pamumuhunan na ito ay may mas kaunting pagkakataon upang mai-publish ang mga napatunayan na data ng pagganap at mag-advertise sa mga potensyal na mamumuhunan. Bagaman ang mga kahaliliang asset ay maaaring magkaroon ng mataas na paunang minimum at mga bayarin sa pamumuhunan, ang mga gastos sa transaksyon ay karaniwang mas mababa kaysa sa mga maginoo na mga assets, dahil sa mas mababang antas ng paglilipat.
Karamihan sa mga alternatibong asset ay medyo hindi gaanong katangi-tangi, lalo na kumpara sa kanilang mga maginoo na katapat. Halimbawa, malamang na mahahanap ng mga namumuhunan ang mas mahirap na ibenta ang isang 80 taong gulang na bote ng alak kumpara sa 1, 000 na pagbabahagi ng Apple Inc., dahil sa isang limitadong bilang ng mga mamimili. Ang mga namumuhunan ay maaaring nahihirapan kahit na pinahahalagahan ang mga alternatibong pamumuhunan, dahil ang mga assets, at mga transaksyon na kinasasangkutan nito, ay madalas na bihirang. Halimbawa, ang isang nagbebenta ng isang 1933 na dolyar na ginto ng Saint-Gaudens Double Eagle na $ 20 ay maaaring nahihirapan na matukoy ang halaga nito, dahil mayroon lamang 13 na kilala na umiiral noong 2018.
Mga Key Takeaways
- Ang isang alternatibong pamumuhunan ay isang pag-aari na pinansyal na hindi nahuhulog sa isa sa maginoo na kategorya ng equity / kita / cash.Private equity o venture capital, hedge fund, real estate, commodities, atibleible assets ay lahat ng mga halimbawa ng mga alternatibong pamumuhunan.Most alternatibong pamumuhunan ay hindi kinokontrol ng SEC.Alternative pamumuhunan ay may posibilidad na medyo walang katuturan.Kung tradisyonal na para sa mga institusyonal na namumuhunan at mga accredited na mamumuhunan, ang mga alternatibong pamumuhunan ay naging posible sa mga namumuhunan na namumuhunan sa pamamagitan ng mga pondo ng alt, mga ETF at mga pondo ng kapwa na nagtatayo ng mga portfolio ng mga alternatibong mga pag-aari.
Regulasyon ng Alternatibong Pamumuhunan
Kahit na hindi sila nagsasangkot ng mga natatanging item tulad ng mga barya o sining, ang mga alternatibong pamumuhunan ay madaling kapitan ng mga scam sa pamumuhunan at pandaraya dahil sa kanilang hindi pagkakatulad na kalikasan.
Ang mga alternatibong pamumuhunan ay madalas na napapailalim sa isang mas malinaw na ligal na istraktura kaysa sa maginoo na pamumuhunan. Nahuhulog sila sa ilalim ng pananaw ng Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act, at ang kanilang mga kasanayan ay napapailalim sa pagsusuri ng Securities and Exchange Commission (SEC). Gayunpaman, karaniwang hindi nila kailangang magrehistro sa SEC. Dahil dito, hindi sila pinangangasiwaan o kinokontrol ng SEC o ang Financial Services Regulatory Commission bilang magkaparehong pondo at mga ETF.
Kaya, mahalaga na ang mga mamumuhunan ay magsagawa ng malawak na nararapat na kasipagan kapag isinasaalang-alang ang mga alternatibong pamumuhunan. Kadalasan, tanging ang mga itinuturing na accredited na mamumuhunan ang may access sa mga alternatibong alok sa pamumuhunan. Ang mga pinansyal na namumuhunan ay ang mga may net na nagkakahalaga ng higit sa $ 1 milyon-hindi nabibilang ang kanilang tirahan - o may isang personal na kita ng hindi bababa sa $ 200, 000.
Diskarte para sa Mga Alternatibong Pamumuhunan
Ang mga alternatibong pamumuhunan ay karaniwang may mababang ugnayan sa mga pamantayang klase ng asset. Ang mababang ugnayan na ito ay nangangahulugang madalas silang lumipat counter - o kabaligtaran-sa merkado ng stock at bono. Ang tampok na ito ay gumagawa ng mga ito ng isang angkop na tool para sa pag-iba ng portfolio. Ang mga pamumuhunan sa matapang na pag-aari, tulad ng ginto, langis, at tunay na pag-aari, ay nagbibigay din ng isang epektibong bakod laban sa inflation, na sumasakit sa pagbili ng kapangyarihan ng pera sa papel.
Dahil dito, maraming malalaking pondo ng institusyonal tulad ng pension pondo at pribadong endowment ang madalas na naglaan ng isang maliit na bahagi ng kanilang mga portfolio - karaniwang mas mababa sa 10% - sa mga alternatibong pamumuhunan tulad ng mga pondo ng halamang-bakod.
Ang non-accredited na namumuhunan sa tingi ay mayroon ding access sa mga alternatibong pamumuhunan. Ang mga alternatibong pondo sa kapwa at mga pondo na ipinagpalit ng palitan - aka pondo o mga alta ng likido - magagamit na ngayon. Ang mga pondong alt na ito ay nagbibigay ng maraming pagkakataon upang mamuhunan sa mga kategorya ng alternatibong asset, dati mahirap at magastos para ma-access ang average na indibidwal. Dahil ang mga ito ay ipinagbibili sa publiko, ang pondo ng mga alt ay nakarehistro sa SEC at nakarehistro, partikular sa pamamagitan ng Investment Company Act of 1940.
Mga kalamangan
-
Kontrata sa maginoo na mga pag-aari
-
Pag-iba-iba ng portfolio
-
Inflation hedge
-
Mataas na gantimpala
Cons
-
Mahirap na pahalagahan
-
Illiquid
-
Unregulated
-
Napakadelekado
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Mga Alternatibong Pamumuhunan
Ang pag-regulate lamang ay hindi nangangahulugang ang mga pondo ng alt ay ligtas na pamumuhunan. Ang tala ng SEC:
Maraming mga alternatibong pondo sa mutual ay may limitadong mga kasaysayan ng pagganap. Halimbawa, marami ang inilunsad pagkatapos ng 2008, kaya hindi alam kung paano sila gaganap sa isang down market.
Gayundin, kahit na ang iba't ibang portfolio nito ay likas na nagpapagaan ng banta ng pagkawala, ang isang pondo ng alt ay napapailalim pa rin sa mga likas na panganib ng pinagbabatayan nitong mga pag-aari. Sa katunayan, ang track record ng mga ETF na nagpakadalubhasa sa mga alternatibong assets ay halo-halong.
Halimbawa, hanggang Marso 2019, ang SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF ay nagkaroon ng isang taunang limang taon na pagbabalik ng 6.32%. Sa kaibahan, ang SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF ay nag-post ng negatibong 14.7% para sa parehong panahon.
