Ano ang Isang Average na Presyo?
Ang average na presyo ng isang asset o seguridad ay kinuha bilang simpleng average na aritmetika ng pagsasara ng mga presyo sa isang tinukoy na tagal ng panahon, o sa mga tiyak na tagal ng tagal ng intraday. Para sa isang average na presyo ng intraday, kapag nababagay sa dami ng pangangalakal, maaaring makuha ang dami ng average na timbang na dami (VWAP).
Ang average na presyo ng isang bono ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagdaragdag ng halaga ng mukha nito sa presyo na binayaran para sa ito at hinati ang dalawa. Minsan ginagamit ang average na presyo sa pagtukoy ng ani ng isang bono hanggang sa kapanahunan kung saan ang average na presyo ay pumapalit sa presyo ng pagbili sa ani sa pagkalkula ng kapanahunan.
Mga Key Takeaways
- Ang average na presyo ay ang ibig sabihin ng presyo ng isang asset o seguridad sa loob ng ilang tagal ng panahon.Para sa mga average na intraday, ang average na may timbang na average na presyo, o VWAP, ay isang mahalagang sukatan para sa mga mangangalakal at mamumuhunan.Para sa mga mangangalakal na teknikal, mga gumagalaw na average (MA) ginamit para sa isang iba't ibang mga kalakaran at reversal na mga tagapagpahiwatig. Ang average na presyo ng bono ay kinalkula mula sa halaga ng mukha at presyo ng merkado at ginagamit upang makuha ang ani nito sa kapanahunan (YTM).
Pag-unawa sa Average na Presyo
Sa pangunahing matematika, ang isang average na presyo ay isang panukat na kinatawan ng isang saklaw ng mga presyo na kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng kabuuan ng mga halaga at paghahati nito sa bilang ng mga presyo na sinuri. Ang average na presyo ay binabawasan ang saklaw sa isang solong halaga, na pagkatapos ay maihahambing sa anumang punto upang matukoy kung ang halaga ay mas mataas o mas mababa kaysa sa inaasahan.
Sa mga sitwasyon kung saan mayroong isang saklaw ng mga presyo, maaari itong maging kapaki-pakinabang upang makalkula ang average na presyo upang gawing simple ang isang hanay ng mga numero sa isang solong halaga. Halimbawa, kung sa loob ng isang apat na buwang panahon na nakakuha ka ng $ 104, $ 105, $ 110, at $ 115 mula sa iyong mga pamumuhunan, ang average na pagbabalik sa iyong portfolio ay magiging ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108.50.
Halimbawa ng Average na Presyo sa Mga Bono
Sa sektor ng pananalapi, ang average na presyo ay halos maiugnay sa mga bono. Ang mga nagmamay-ari na nais malaman ang kabuuang rate ng pagbabalik ay makukuha nila mula sa isang bono na gaganapin hanggang sa kapanahunan ay maaaring makalkula ang isang sukatan na kilala bilang ang ani sa kapanahunan (YTM). Ang isang pagtatantya ng ani sa kapanahunan ay maaaring kalkulahin gamit ang average na rate ng bono hanggang sa kapanahunan (ARTM). Tinutukoy ng ARTM ang ani sa pamamagitan ng pagsukat ng proporsyon ng average na pagbabalik bawat taon sa average na presyo ng bono. Para sa isang bono ng kupon, ang ani hanggang sa kapanahunan ay maaaring kalkulahin tulad ng sumusunod:
- YTM = C + ÷ (F + P) / 2
Kung saan:
- C = coupon rateF = face valueP = bumili ng pricen = bilang ng mga taon
Halimbawa, isaalang-alang ang isang namumuhunan na bumili ng isang bono sa korporasyon sa isang premium upang magbayad para sa $ 1, 100 at taunang rate ng kupon ng 5% na may anim na taon upang matanda. Ang taunang pagbabayad ng kupon ay sa gayon ay magiging 5% x $ 1, 000 mukha ng corporate bond = $ 50. Ang YTM ay ang mga sumusunod:
- $ 50 + ÷ ($ 1, 000 + $ 1, 100) / 2 $ 33.33 / $ 1, 050 = 3.17%
Ang lohika sa likod ng pormula ay ang premium na halaga sa par, iyon ay, F - P = $ 1, 000 - $ 1, 100 = - $ 100 ay nahahati sa bilang ng mga taon hanggang sa kapanahunan. Samakatuwid, - $ 100/6 = - $ 16.67 ang halaga na binabawasan ang pagbabayad ng kupon bawat taon. Samakatuwid, kahit na ang mamumuhunan ay tumatanggap ng $ 50 kupon bawat taon, ang kanyang tunay o average na pagbabalik ay $ 50 - $ 16.67 = $ 33.33 bawat taon mula nang binili niya ang bono para sa isang presyo na higit sa par. Ang paghahati sa average na pagbabalik ng panggitna o average na presyo ay ang ani ng bono sa kapanahunan.
Bagaman ang average na presyo ng isang bono ay hindi ang pinaka-tumpak na pamamaraan upang mahanap ang YTM nito, nagbibigay ito sa mga namumuhunan ng isang magaspang at simpleng sukatan upang malaman kung ano ang halaga ng isang bono.
Tandaan na kung ang bono ay binili sa isang diskwento hanggang sa par, ang average na pagbabalik ng mamumuhunan bawat taon ay mas mataas kaysa sa pagbabayad ng kupon. Bukod dito, kung binili ng isang namumuhunan ang bono sa par, ang kanyang average na pagbabalik bawat taon ay katumbas ng rate ng kupon. Sa kasong ito, ang YTM ay katumbas din ng rate ng kupon pagkatapos na hatiin ang average na pagbabalik bawat taon sa pamamagitan ng average na presyo ng bono.
Average na Presyo ng Timbang na Dami
Ang average na timbang na average na presyo (VWAP) ay isang benchmark sa kalakalan na ginagamit ng mga mangangalakal na nagbibigay ng average na presyo ng isang seguridad na ipinagpalit sa buong araw, batay sa parehong dami at presyo. Mahalaga ito sapagkat nagbibigay ito ng mga negosyante ng pananaw sa parehong kalakaran at halaga ng isang seguridad.
Ang mga malalaking institusyong mamimili at pondo ng isa't isa ay gumagamit ng ratio ng VWAP upang makatulong na lumipat o o sa mga stock na may maliit na epekto sa merkado hangga't maaari. Samakatuwid, kung posible, susubukan ng mga institusyon na bumili sa ibaba ng VWAP, o ibenta sa itaas nito. Sa ganitong paraan ang kanilang mga aksyon ay itulak ang presyo pabalik sa average, sa halip na malayo ito.
Ang mga nagtitingi na mangangalakal ay may posibilidad na gamitin ang VWAP nang higit pa bilang isang tool sa pagkumpirma ng takbo, katulad ng isang gumagalaw na average. Kapag ang presyo ay nasa itaas ng VWAP tumingin lamang sila upang magsimula ng mahabang posisyon. Kapag ang presyo ay nasa ibaba ng VWAP tumingin lamang sila upang magsimula ng mga maikling posisyon.
Ang VWAP ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga dolyar na ipinagpalit para sa bawat transaksyon (presyo na pinarami ng bilang ng namamahagi na ipinagpalit) at pagkatapos ay hinati ang kabuuang namamahagi.
VWAP = ∑Volume∑Price * Dami
