Ano ang Modelong Brace Gatarek Musiela (BGM)?
Ang Brace Gatarek Musiela Model (BGM) ay isang nonlinear financial model na gumagamit ng mga rate ng LIBOR sa mga derivatives ng rate ng interes. Ang modelo ng Brace Gatarek Musiela (BGM) na mga presyo ng seguridad sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga rate na sinipi ng merkado. Ginagamit ito nang madalas kapag ang pagpepresyo ng mga swaption at caplet (isang tawag sa LIBOR) sa merkado ng LIBOR.
Ang Modelo ng Brace Gatarek Musiela ay kilala rin bilang modelo ng merkado ng LIBOR.
Pag-unawa sa Brace Gatarek Musiela (BGM) Model
Hindi tulad ng modelo ng Hull-White, na gumagamit ng instant instant rate, o modelo ng Heath-Jarrow-Morton (HJM), na gumagamit ng instant instant na rate, ang modelo ng Brace Gatarek Musiela (BGM) ay gumagamit lamang ng mga rate na napapansin: pasulong Mga rate ng LIBOR. Ang modelo ng BGM ay umaayon din sa modelo ng Black, na kung saan ay isang pagkakaiba-iba ng malawak na ginagamit na modelong derivatibong Black-Scholes.
Gumagamit ng Modelong BGM
Ang modelo ng BGM ay maaaring matukoy ang isang presyo para sa isang pamumuhunan kung ang kabayaran ay maaaring masira sa mga rate ng pasulong (magbubunga), dahil ang mga rate ng pasulong ay nalalapat sa isang tiyak na takdang oras at makipag-ugnay sa iba pang mga rate ng pasulong. Ang mga namumuhunan ay maaaring magpatakbo ng mga simulation gamit ang iba't ibang mga pagkasumpungin at ugnayan, at pagkatapos ay matukoy ang makatarungang halaga sa pamamagitan ng diskwento ng mga kupon.
Ang London Interbank Offered Rate ay ang average ng mga rate ng interes na tinantya ng bawat nangungunang mga bangko sa London na ito ay sisingilin kung ito ay humiram mula sa ibang mga bangko. Ito ay karaniwang pinaikling sa Libor o LIBOR.
