Ano ang Gastos ng Utang?
Ang gastos ng utang ay ang epektibong rate ng interes na binabayaran ng isang kumpanya sa mga utang nito. Ito ang gastos ng utang, tulad ng mga bono at pautang, bukod sa iba pa. Ang gastos ng utang ay madalas na tumutukoy sa pagkatapos ng buwis na gastos ng utang, na kung saan ang gastos ng utang ng kumpanya bago isinasaalang-alang ang buwis. Gayunpaman, ang pagkakaiba sa gastos ng utang bago at pagkatapos ng buwis ay namamalagi sa katotohanan na ang mga gastos sa interes ay maaaring mabawas.
Gastos ng Utang
Mga Key Takeaways
- Ang halaga ng utang ay ang rate ng isang kumpanya na binabayaran sa utang nito, tulad ng mga bono at pautang. Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng gastos ng utang at ang pagkatapos ng buwis na gastos ng utang ay ang katunayan na ang gastos sa interes ay bawas sa buwis. Ang utang ay isang bahagi ng istraktura ng kapital ng isang kumpanya, kasama ang iba pang gastos ng equity. Ang pagkalkula ng gastos ng utang ay nagsasangkot sa paghahanap ng average na bayad na bayad sa lahat ng mga utang ng isang kumpanya.
Paano gumagana ang Gastos ng Utang
Ang gastos ng utang ay isang bahagi ng istraktura ng kapital ng isang kumpanya, na kasama rin ang gastos ng equity. Ang istraktura ng kapital ay tumutukoy sa kung paano ang isang firm na pinansyal ang pangkalahatang operasyon at paglaki sa pamamagitan ng iba't ibang mga mapagkukunan ng mga pondo, na maaaring magsama ng utang tulad ng mga bono o pautang, bukod sa iba pang mga uri.
Ang halaga ng panukalang utang ay kapaki-pakinabang sa pag-unawa sa pangkalahatang rate na binabayaran ng isang kumpanya upang magamit ang mga ganitong uri ng financing ng utang. Ang panukalang ito ay maaari ding magbigay ng mga mamumuhunan ng isang ideya ng antas ng peligro ng kumpanya kumpara sa iba dahil sa mga kumpanya ng riskier sa pangkalahatan ay may mas mataas na gastos sa utang.
Ang gastos ng utang sa pangkalahatan ay mas mababa kaysa sa gastos ng equity.
Halimbawa ng Gastos ng Utang
Upang makalkula ang gastos ng utang, dapat matukoy ng isang kumpanya ang kabuuang halaga ng interes na binabayaran nito sa bawat isa sa mga utang nito sa taon. Pagkatapos ay hinati nito ang bilang na ito sa kabuuan ng lahat ng utang nito. Ang resulta ay ang gastos ng utang.
Ang halaga ng formula ng utang ay ang epektibong rate ng interes na pinarami ng (1 - rate ng buwis). Ang epektibong rate ng buwis ay ang timbang na average na rate ng interes ng utang ng isang kumpanya.
Halimbawa, sabihin ng isang kumpanya ang isang $ 1 milyong pautang na may 5% na rate ng interes at isang $ 200, 000 pautang na may 6% rate. Ang epektibong rate ng interes sa utang nito ay 5.2%. Ang rate ng buwis ng kumpanya ay 30%. Kaya, ang gastos ng utang nito ay 3.64%, o 5.2% * (1 - 30%).
Ang interes sa unang dalawang pautang ay $ 50, 000 at $ 12, 000, ayon sa pagkakabanggit, at ang interes sa mga bono ay katumbas ng $ 140, 000. Ang kabuuang interes para sa taon ay $ 202, 000. Ang gastos ng utang ng kumpanya ay 6.31%, na may kabuuang utang na $ 3.2 milyon
Gastos ng Utang Pagkatapos ng Buwis
Ang pagkatapos ng buwis sa utang ay ang interes na binabayaran sa utang mas kaunti ang anumang kita sa buwis sa kita dahil sa mababawas na gastos sa interes. Upang makalkula ang halaga ng buwis pagkatapos ng buwis, ibawas ang epektibong rate ng buwis ng isang kumpanya mula sa 1, at dagdagan ang pagkakaiba sa pamamagitan ng gastos ng utang nito. Ang marginal tax rate ng kumpanya ay hindi ginagamit, sa halip, ang estado ng kumpanya at pederal na rate ng buwis ay idinagdag na magkasama upang matiyak ang mabisang rate ng buwis.
Halimbawa, kung ang utang lamang ng isang kumpanya ay isang bono na inisyu nito na may 5% rate, ang pre-tax cost ng utang ay 5%. Kung 40% ang rate ng buwis nito, ang pagkakaiba sa pagitan ng 100% at 40% ay 60%, at 60% ng 5% ay 3%. Ang after-tax na gastos sa utang ay 3%.
Ang katwiran sa likod ng pagkalkula na ito ay batay sa pagtitipid ng buwis na natatanggap ng kumpanya mula sa pag-angkin ng interes nito bilang isang gastos sa negosyo. Upang magpatuloy sa halimbawa sa itaas, isipin ang kumpanya na naglabas ng $ 100, 000 sa mga bono sa isang 5% rate. Ang taunang bayad sa interes nito ay $ 5, 000. Inaangkin nito ang halagang ito bilang isang gastos, at binabawasan nito ang kita ng kumpanya sa papel ng $ 5, 000. Habang binabayaran ng kumpanya ang isang 40% rate ng buwis, nakakatipid ito ng $ 2, 000 sa mga buwis sa pamamagitan ng pagsulat ng interes nito. Bilang isang resulta, ang kumpanya ay nagbabayad lamang ng $ 3, 000 sa utang nito. Ito ay katumbas ng isang 3% na rate ng interes sa utang nito.
