Talaan ng nilalaman
- Ano ang isang Pera ETF?
- Pag-unawa sa Mga Pera sa ETF
- Mga Pagsasaalang-alang at Halimbawa ng Hedging
- Mga panganib ng Mga Pera sa Pera
Ano ang isang Pera ETF?
Ang mga ETF ng Salapi (pondo na ipinagpalit ng palitan) ay mga produktong pinansyal na binuo gamit ang layunin ng pagbibigay ng pagkakalantad sa pamumuhunan sa mga pera sa dayuhang palitan (forex). Karaniwan silang pinapamahalaan sa pamamagitan ng pinagbabatayan ng paghawak ng pera sa isang bansa o isang basket ng mga bansa.
Mga Key Takeaways
- Ang mga ETF ng Salapi ay mga pondo na ipinagpalit ng pera na sinusubaybayan ang kamag-anak na halaga ng isang pera o isang basket ng mga pera.Currency ETFs pinapayagan ang mga ordinaryong indibidwal na makakuha ng pagkakalantad sa merkado ng forex sa pamamagitan ng isang pinamamahalaang pondo nang walang pasanin ng paglalagay ng mga indibidwal na kalakalan. Ang mga ETF ng Salapi ay maaaring magamit upang mag-isip sa mga merkado ng forex, pag-iba-ibahin ang isang portfolio, o bakod laban sa mga panganib sa pera.
Paano Ipagpalit ang Bumabagsak na Dolyar
Pag-unawa sa Mga Pera sa ETF
Ang palitan ng dayuhan para sa pangangalakal ng pera ay ang pinakamalaking merkado sa buong mundo. Nagbibigay ang mga ETF ng Pera ng nakabalangkas na pagkakalantad ng pamumuhunan sa merkado ng palitan ng dayuhan sa pamamagitan ng isang portfolio ng pinamamahalaang pera. Inaasahan ng mga namumuhunan ang mga pondong ito para sa pagkakalantad ng kanilang palitan ng dayuhan pati na rin ang kanilang kakayahang mapawi ang mga panganib at gastos sa alitan sa merkado ng forex.
Ang tumataas na katanyagan ng mga ETF ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang walang tahi at murang pamamaraan upang ikalakal ang mga pera sa buong normal na oras ng kalakalan.
Karamihan sa mga kilusan sa merkado ng pera ay bumababa sa mga rate ng interes, pandaigdigang kundisyon sa ekonomiya, at mga katatagan sa politika.
Mga pera at Treasury ng gobyerno ay madalas na dalawang malapit na nauugnay na mga pagpipilian sa pamumuhunan na maaaring tignan ng mga mamumuhunan para sa kaligtasan. Ang mga pera ay karaniwang maaaring magkaroon ng bahagyang mas mataas na panganib na kamag-anak kaysa sa iba pang mga ligtas na kanluranin dahil sa kanilang pagkasumpungin at mga mekanismo sa pangangalakal. Ang mga halaga ng pera ay karaniwang hinihimok ng mga rate ng interes, mga kondisyon ng ekonomiya, at politika sa gobyerno. Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng mga pera para sa kaligtasan, haka-haka, o pag-hedging.
Sa esensya, ang mga pera sa trading ay isang haka-haka na kalakalan sa mga rate ng palitan ng puwesto. Ang mga tagapamahala ng ETF ng Pera ay maaaring makamit ang mga layunin ng kanilang pondo gamit ang ilang iba't ibang mga pamamaraan. Ang mga ETF ng Salapi ay maaaring magsama ng mga deposito ng cash / currency, panandaliang utang na denominado sa isang pera, at mga kontraksyong derivative ng forex. Noong nakaraan, ang mga pamilihan na ito ay naa-access lamang sa mga may karanasan na mangangalakal ngunit ang pagtaas ng pondo na ipinagpalit ng palitan noong nakaraang dekada ay binuksan nang mas malawak ang merkado ng dayuhang palitan.
Ngayon, ang mga ETF ng pera ay magagamit upang subaybayan ang karamihan sa pinakamalaking pandaigdigang pera sa mundo. Sampu sa pinakamalaking mga ETF ng pera sa pamamagitan ng mga asset sa ilalim ng pamamahala ay kasama ang sumusunod:
- Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) Invesco CurrencyShares® Euro Pera Tiwala (FXE) Invesco CurrencyShares® Hapon Yen Trust (FXY) Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (FXB) Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF) ProShares UltraShort Euro (EUO) Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC) Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA) WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) ProShares UltraShort Yen (YCS)
Ang paglalantad sa mga rate ng palitan ng puwesto ay marahil ang pinaka-pangunahing aspeto ng pamumuhunan sa mga pera. Tumataas at bumagsak ang mga pondo ng pera batay sa kanilang mga exposure at pagpoposisyon sa alinman sa counter counter o isang basket ng mga pera.
Ang mga ETF ng Salapi ay maaaring magdagdag ng isang layer ng pag-iiba sa tradisyonal na mga stock at bond portfolio. Maaari silang magamit upang arestuhin o sakupin laban sa mga pang-ekonomiyang kaganapan. Nag-aalok ang iba't ibang mga produkto ng magkakaibang mga pagkakataon sa panganib-gantimpala at nagbibigay ng pagkakalantad sa iba't ibang mga pera. Ang mga pamumuhunan sa basket sa maraming mga pera ay maaaring mag-alok ng higit na katatagan kaysa sa isang partikular na produkto ng pera ngunit may mas kaunting potensyal. Marami sa parehong mga patnubay ng modernong pananalapi tulad ng pagkakaiba-iba at pamamahala ng peligro na nalalapat sa pangangalakal sa merkado ng pera.
Sa US, ang US Dollar Index ay isa sa mas malapit na sinusunod na mga sukatan ng pagganap ng dolyar ng US. Ang mga namumuhunan ay maaaring mamuhunan sa Index na ito sa pamamagitan ng tatlong tanyag na pondo:
- Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN) WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)
Mga Pagsasaalang-alang at Halimbawa ng Hedging
Isaalang-alang ang isang namumuhunan sa US na namuhunan ng $ 10, 000 sa mga stock ng Canada sa pamamagitan ng iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Ang ETF na ito ay naglalayong magbigay ng mga resulta ng pamumuhunan na naaayon sa presyo at pagganap ng pagganap ng merkado ng equity ng Canada, tulad ng sinusukat ng Index ng MSCI Canada. Ang mga pagbabahagi ng ETF ay nagkakahalaga ng $ 33.16 sa katapusan ng Hunyo 2008, kaya ang isang mamumuhunan na may $ 10, 000 upang mamuhunan ay makakakuha ng 301.5 na pagbabahagi (hindi kasama ang mga bayarin sa broker at komisyon).
Kung ang mamumuhunan na ito ay nais na magbanta ng panganib sa palitan ng dayuhan, maaaring ibenta niya ang mga maikling pagbabahagi ng CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). Ang ETF na ito ay sumasalamin sa presyo sa US dolyar ng dolyar ng Canada. Sa madaling salita, kapag ang isang mamumuhunan ay mahaba ang ETF, pagkatapos ay kapag ang dolar ng Canada ay nagpapalakas kumpara sa dolyar ng US ang pagbabahagi ng FXC at kabaligtaran. Ang pagdidikit ay lumilikha ng kabaligtaran na resulta.
Alalahanin na kung ang namumuhunan na ito ay may pagtingin na ang dolyar ng Canada ay papahalagahan, pipigilan niya ang pag-iwas sa panganib ng palitan o "doble" sa paglantad ng dolyar ng Canada sa pamamagitan ng pagbili (o "pagpunta sa mahabang panahon)) pagbabahagi ng FXC. Gayunpaman, dahil ipinagpalagay ng aming senaryo na nais ng mamumuhunan na magbanta ng panganib ng palitan, ang naaangkop na kurso ng pagkilos ay "maiikling pagbebenta" ang mga yunit ng FXC.
Sa halimbawang ito, kasama ang trading ng dolyar ng Canada na malapit sa pagkakapareho sa dolyar ng US sa oras, ipinapalagay na ang mga yunit ng FXC ay ibinebenta ng maikli sa $ 100. Samakatuwid, upang matiyak ang $ 10, 000 na posisyon sa mga yunit ng EWC, ang mamumuhunan ay maaring magbenta ng 100 pagbabahagi ng FXC, na may pagtingin sa pagbili ng mga ito pabalik sa isang mas murang presyo mamaya kung ang mga pagbabahagi ng FXC ay nahulog.
Sa pagtatapos ng 2008, ang pagbabahagi ng EWC ay bumagsak sa $ 17.43, isang pagbawas ng 47.4% mula sa presyo ng pagbili. Ang bahagi ng pagbaba sa presyo ng pagbabahagi ay maaaring maiugnay sa pagbagsak sa dolyar ng Canada kumpara sa dolyar ng US sa panahong ito. Ang namumuhunan na nagkaroon ng isang halamang bakod sa lugar ay mai-offset ang ilan sa pagkawala na ito sa pamamagitan ng isang pakinabang sa maikling posisyon ng FXC. Ang mga pagbabahagi ng FXC ay nahulog sa halos $ 82 sa pagtatapos ng 2008, kaya ang nakuha sa maikling posisyon ay nagkakahalaga ng $ 1, 800. Ang walang pinag-aaralang namumuhunan ay may pagkawala ng $ 4, 743 sa paunang $ 10, 000 na pamumuhunan sa pagbabahagi ng EWC. Ang hedged namumuhunan ay magkakaroon ng pangkalahatang pagkawala ng $ 2, 943 sa portfolio.
Ang ilang mga namumuhunan ay maaaring naniniwala na hindi karapat-dapat na mamuhunan ng dolyar sa isang ETF ng pera upang matiyak ang bawat dolyar ng pamumuhunan sa ibang bansa. Gayunpaman, dahil ang mga pera ng ETF ay karapat-dapat sa margin, ang sagabal na ito ay maaaring pagtagumpayan sa pamamagitan ng paggamit ng mga margin account (mga account sa brokerage kung saan ipinagpahiram ng broker ng kliyente ang bahagi ng pondo para sa pamumuhunan) para sa kapwa sa ibang bansa na pamumuhunan at pera na ETF.
Mga panganib ng Mga Pera sa Pera
Ang mga pera sa pangangalakal at mga pera ng ETF ay maaaring makatulong na mapagbuti ang mga pagbabalik ng portfolio ngunit may malaking panganib sa merkado ng palitan ng dayuhan. Pangunahin, ang karamihan sa mga paggalaw ng pera ay naiimpluwensyahan ng patuloy na mga kaganapan ng macroeconomic. Ang isang tamad na paglabas ng ekonomiya, pabagu-bago ng politika ilipat, o pagtaas ng rate ng interes sa pamamagitan ng isang sentral na bangko ay madaling makakaapekto sa maraming mga rate ng palitan.
Sa pangkalahatan, mahalagang tandaan na ang pamumuhunan sa pera ay may mga espesyal na panganib at samakatuwid ay maaaring hindi angkop para sa lahat ng mga namumuhunan. Ang mga pera at pera ETF ay maaaring magamit bilang bahagi ng isang sari-saring portfolio. Karaniwan, para sa mga layunin ng pagpapagupit, pinakamahusay na ginagamit ang mga ito upang kontra-pamahalaan ang mga panganib mula sa internasyonal na pamumuhunan.
