Inilunsad ni Direxion ang bull at bear line ng Daily Energy Shares 3X ETF noong Nobyembre 2008. Ang toro, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), ay naglalayong magparami ng 300% ng pang-araw-araw na pagbabalik ng S&P Energy Select Sector Index. Sa madaling salita, para sa bawat 1% na nakakuha sa pinagbabatayan na indeks, sinubukan ng ERX na makabuo ng kaukulang 3% na pakinabang.
Ang Index Index ng Enerhiya Piliin, na ibinigay ng Standard & Poor's, ay bigat ng timbang patungo sa langis, gas at mga nalalabas na gasolina. Ang iba pang mga paghawak ay kinabibilangan ng mga kumpanya mula sa sektor ng kagamitan sa enerhiya at serbisyo. Ang bawat bahagi ng index ay dapat na isang nasasakupang kumpanya ng S&P 500. Ang komposisyon at pagbibigat ng index ay kinakalkula sa pamamagitan ng isang pamamaraan ng metodikong kapital ng merkado ng hybrid.
Ang pag-play ng sektor ng enerhiya ay mahusay na gumanap sa ika-21 siglo, kahit na ang pandaigdigang pagsulong sa paggawa ng langis at natural na gas sa pagitan ng 2013 at 2015 ay nai-usbong ang kalakaran sa ilang antas. Bilang isang triple-leveraged ETF, ang ERX ay partikular na sensitibo sa pagtaas at pagbawas sa presyo ng merkado ng mga commodities ng enerhiya.
Mahigit sa 99% ng mga stock sa pinagbabatayan na index ay kabilang sa mga kumpanya sa Estados Unidos at Canada; ang maliit na natitirang bahagi ay karaniwang mula sa mga kumpanya sa Europa. Ang average na turnover sa kategorya ay mataas, at ang mga pag-aari ay may posibilidad na maging lubos na puro sa tuktok na lima o 10 na paghawak. Hanggang Oktubre 2018, ang nangungunang 10 na paghawak sa portfolio ng ERX ay nagkakahalaga ng higit sa 72% ng kabuuang mga pag-aari.
Mga Katangian ng Direxion ETF
Ang ERX ay isang bukas na kumpanya ng pamumuhunan na inaalok sa pamamagitan ng pamilya ng Direxion Funds at pinayuhan ng Rafferty Asset Management, LLC. Tulad ng karamihan sa mga triple-leveraged ETFs, ang Direxion ay aktibong pinamamahalaan at maaaring may mataas na gastos. Sa kabutihang palad para sa mga shareholders ng ERX, ang Rafferty Asset Management ay nagpasok sa isang kasunduan sa limitasyon ng operating gastos sa Direxion upang ma-cap ang mga bayad sa pamamahala sa 0.95%.
Ang isang ratio ng gastos na 0.95% ay naaayon sa average ng industriya para sa isang leveraged at na-index na ETF. Ang mga ratio ng gastos sa pondo ay hindi kasama ang mga bayad sa brokerage o iba pang mga gastos sa pangangalakal.
Upang makamit ang tamang pagkilos nito, namuhunan din ang ERX sa mga instrumento sa pananalapi na hindi matatagpuan sa portfolio ng IXE. Ang mga instrumento na ito ay maaaring magsama ng mga kontrata sa futures, mga pasulong na kontrata, mga pagpipilian sa mga seguridad, mga takip ng equity, sahig at kwelyo, swap, maikling pagbebenta, reverse repurchases at iba pang mga ETF.
Angkop at Rekomendasyon
Ang lahat ng mga pamumuhunan ay may panganib, ngunit ang mga leveraged na ETF ay maaaring mapanganib lalo na. Ang anumang shareholder ng ERX o ERY ay may pagkakalantad sa isang antas ng panganib sa merkado at pagkasumpungin na labis na lumampas sa karamihan ng mga pagkakapantay-pantay. Dahil sa sobrang bigat ng sektor ng enerhiya, ang pagganap ng ERX ay lubos na nakasalalay sa mga presyo ng langis at gas. Dapat masubaybayan ng mga namumuhunan ang presyo ng mga commodities ng enerhiya at mga hinaharap na mga commodities ng enerhiya.
Ang Direxion ay isang kilalang tagapagbigay ng leveraged at inversely leveraged ETFs, lalo na sa triple-leveraged space. Ang pag-aayos ng limitasyon ng gastos nito kasama ang Pamamahala ng Asset ng Rafferty ay umaabot sa lahat ng mga handog na pondo nito, na partikular na angkop para sa mga namumuhunan na mas gusto ang aktibong pinamamahalaang at mga instrumento ng high-turnover.
Sa pangkalahatan, ang isang 3X ETF ay inilaan lamang para sa mga namumuhunan na may pagkakalantad sa mga instrumento ng leveraged at komportable na sinusubaybayan ang kanilang sariling mga portfolio na may pare-pareho. Ang ERX ay hindi isang buy-and-play play at hindi angkop para sa mga namumuhunan na may kita na kita. Ito ay may isang malaking bid / magtanong kumalat at walang pare-pareho na ani.
Ang ERX ay may isang track record ng mga malalaking upswings at downswings.
Ang pondo na ito ay may average sa ibaba-average na mga modernong teorya ng portfolio (MPT). Ang beta nito ay nasa 3.3. Maaari itong magsilbi bilang isang mahusay na paghawak ng satellite para sa mga karampatang namumuhunan, ngunit hindi ito dapat na bumubuo sa core ng isang balanseng portfolio.
