Ano ang Gross Rate ng Return?
Ang gross rate ng pagbabalik ay ang kabuuang rate ng pagbabalik sa isang pamumuhunan bago ang pagbabawas ng anumang mga bayarin, komisyon, o gastos. Ang gross rate ng pagbabalik ay sinipi sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon, tulad ng isang buwan, quarter, o taon. Maihahambing ito sa net rate ng pagbabalik, na nagbabawas ng mga bayarin at gastos upang magbigay ng isang mas makatotohanang pagsukat ng pagbabalik.
Mga Key Takeaways
- Ang isang gross rate ng pagbabalik ay sumasalamin sa pagbabalik ng isang pamumuhunan bago ang mga gastos o anumang pagbabawas. Isang net rate ng pagbabalik ay ang pagbabalik ng pamumuhunan pagkatapos ng mga gastos, tulad ng buwis, inflation, at iba pang mga bayarin.Ang net rate ng pagbabalik ay madalas na mas mahirap na tiyak makalkula kaysa sa gross rate ng pagbabalik, kaya ang ratio ng gastos ng isang pondo ay madalas na isinasaalang-alang sa pagtimbang ng halaga ng pagbabalik ng pondo.Ang Mga Pamantayang Pamantayan sa Pagganap ng Pandaigdig ay nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na maihambing ang mga katangian ng pagbabalik ng iba't ibang mga pondo.
Pag-unawa sa Gross Rate ng Return
Ang gross rate ng pagbabalik sa isang pamumuhunan ay isang sukatan ng isang proyekto o kita ng pamumuhunan. Karaniwang kasama nito ang mga kita ng kapital at anumang kita na natanggap mula sa pamumuhunan. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang net rate ng pagbabalik ay nagbabawas ng mga bayarin at gastos mula sa panghuling halaga ng pamumuhunan. Ang pormula para sa gross rate ng pagbabalik ay:
Ang rate ng pagbabalik = Paunang halaga (Pangwakas na halaga − paunang halaga)
Ang rate ng pagbabalik para sa anumang tiyak na pamumuhunan ay maaaring kalkulahin sa isang bilang ng mga paraan, at mahalagang maunawaan ang mga pagkakaiba.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga detalye sa kung paano kinakalkula ng isang kumpanya ng pamumuhunan ang mga pagbabalik ay madalas na kasama sa prospectus ng pondo. Ang gross rate ng pagbabalik ay madalas na sinipi bilang ang rate ng pagbabalik sa isang pamumuhunan sa mga materyales sa pagmemerkado sa pondo. Ang mga pagbalik para sa higit sa isang taon ay madalas na naisalista, na nagbibigay ng geometric average na pagbabalik ng isang pamumuhunan para sa bawat taon sa isang naibigay na tagal ng oras.
Sa pamamahala ng pamumuhunan, ang Global Investment Performance Standards (GIPS) ng CFA Institute ay namamahala sa pagkalkula at pag-uulat ng mga pagbabalik. Ang mga namumuhunan ay maaaring umasa sa mga pamantayan ng pagbabalik ng GIPS para sa paghahambing ng mga katangian ng pagbabalik sa pamumuhunan sa buong industriya.
Mga Uri ng Pagbabalik sa Gross
Ang mga namumuhunan ay madalas na gumagamit ng mga kalkulasyon ng pagbabalik kapag isinasaalang-alang ang isang bagong pamumuhunan o pagtatasa ng pagganap ng isang pamumuhunan. Ang pagbabalik ng net ay karaniwang hindi madaling nakilala bilang isang gross return. Para sa kadahilanang ito, ang mga namumuhunan ay madalas na bumabalik sa ratio ng gastos upang matukoy kung paano nakakaapekto ang mga gastos sa pagbabalik ng pondo.
Ang ratio ng gastos ay isang katangian ng kapwa pondo na kumakatawan sa porsyento ng mga asset ng pondo na binayaran para sa mga gastos. Madalas itong ginagamit kasabay ng kabuuang pagbabalik at benchmark return ng isang pondo upang magbigay ng paghahambing sa pagganap ng pondo.
Bilang halimbawa, ang isang sheet sheet na ibinigay ng isa sa mga nangungunang pondo ng merkado ng malaki, ang Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), ay nagbibigay ng isang halimbawa kung paano ipinahayag ang mga pagbabalik at gastos. Nag-uulat ang Quantified STF Fund ng isang gross rate ng pagbabalik. Nagbibigay din ito ng isang pagkasira ng mga gastos sa pondo at may isang ratio ng gastos na 1.71%.
Gross Rate ng Return kumpara sa Net Return
Para sa net return, ibabawas ang mga bayarin at komisyon, pati na rin ang mga epekto ng buwis at implasyon. Ang isang pera ay nawala ang kapangyarihan ng pagbili dahil sa inflation, na nakakaapekto rin sa pagbabalik sa isang pamumuhunan. Samakatuwid, ang inflation ay dapat na kasama sa pagkalkula ng tunay na pagbabalik. Kung, halimbawa, ang taunang inflation ay 2% at ang nominal na pagbabalik sa isang pamumuhunan ay 1%, ang mamumuhunan ay gumawa ng negatibong tunay na pagbalik sa kurso ng isang taon.
Sa gayon, ang gross rate ng pagbabalik ay maaaring malaki sa pagkakaiba-iba kaysa sa net rate ng pagbabalik, na nagbabawas ng mga bayarin at gastos. Halimbawa, ang natatawang pagbabalik na natanto sa isang kapwa pondo na naniningil ng isang 5.75% na singil sa benta ay magkakaiba kaysa sa net return, na matatanto pagkatapos na maibawas ang singil.
