Ang mahusay na merkado ng toro na nagsimula noong Marso 2009 ay nadagdagan ang halaga ng mga stock ng US ng humigit-kumulang na $ 22 trilyon, isang tunay na nakagulat na kabuuan. Ngunit ang matalino na namumuhunan ay alam na ang mga kita ng papel, o hindi natanto na mga natamo, ay maaaring sumingaw sa susunod na merkado ng oso. Bukod sa pagbebenta ng iyong mga istaka ng equity, natanto ang mga natamo, at may hawak na cash, ang isang paraan para maprotektahan ang iyong sarili ay nagsasangkot ng pagpupunta sa mga pagpipilian, tulad ng inilarawan sa Barron.
Naglagay sa SPDRs
Ang kolumnista ng Barron na si Steven Sears ay nagmumungkahi ng pagbili ng Abril $ 265 na maglagay ng mga pagpipilian sa SPDR S&P 500 ETF (SPY), na ipinagpalit sa $ 4.16 bilang kanyang Enero 3 na piraso. Upang matiyak ang isang portfolio ng stock na nagkakahalaga ng $ 500, 000, inirerekumenda ni Sears ang pagbili ng 19 ilagay na mga kontrata (19 ilagay ang mga kontrata x 100 namamahagi bawat kontrata x $ 265 bawat share = $ 503, 500), sa isang kabuuang gastos na halos $ 8, 000 para sa mga premium na pagpipilian at komisyon.
Naglilipat ito ng kontrata sa Abril 20, isang oras na inaasahan ng Sears na magbenta ng presyon mula sa mga namumuhunan na dapat itaas ang cash upang bayaran ang kanilang mga singil sa buwis. Kung ang halaga ng SPDR ay bumaba sa ibaba $ 265 hanggang Abril 20, maaaring gamitin ng mamumuhunan ang mga pagpipilian na ilagay at gamitin ang mga natamo sa kanila ng hindi bababa sa isang bahagyang offset laban sa mga pagkalugi sa portfolio. Halimbawa, kung ang SPDR ay bumagsak sa $ 255, ang mamumuhunan ay magkakaroon ng $ 19, 000 sa mga inilalagay (19 ilagay ang mga kontrata x 100 namamahagi bawat kontrata x ($ 265 - $ 255)).
Ang SPDR S&P 500 ay nagsara noong Enero 4 sa $ 271.57; isang presyo ng presyo ng strike na pagpipilian na $ 265 ay nagpapahiwatig ng isang 2.4% na pagtanggi. Ang tala din ng mga Sears na ang pagtaas ng bilang ng mga namamahala ng pera ng institusyonal na pagbili ay naglalagay ng S&P 500 upang matiyak ang kanilang sariling mga portfolio.
Iba pang mga Depensa Istratehiya
Ang punong strategist ng merkado sa TD Ameritrade ay nagpapayo sa "pagkuha ng kaunting pera sa mesa" at suriin ang mga paglalaan ng asset. Nakikita rin niya ang ilang mga pagkakataon para sa mga namumuhunan na mamumuhunan. (Para sa higit pa, tingnan din: Oras upang I-lock ang Mga Kita, Hunt Bargains: TD Ameritrade .)
Sa halip na gumamit ng mga pagpipilian sa ilagay sa isang ETF na naka-link sa S&P 500, ang isang mas direktang diskarte ay ang bumili ng mga inilalagay sa S&P 500 mismo. (Para sa higit pa, tingnan din: Handbook ng Stock Investor 'para sa isang Market .)
Ang isang mas kumplikadong pagkakaiba-iba sa paggamit ng S&P 500 na inilalagay ay iminungkahi ng Bank of America Merrill Lynch. Itinuturo nila kung paano ang mga pagbili ng mga inilalagay ay maaaring bahagyang pinansyal sa mga benta ng mga inilalagay kahit na mas mababang mga presyo ng welga. (Para sa higit pa, tingnan din: Paano Mag-hedge Laban sa Isang Plunge sa Stock Market: Bank of America .)
Ang pagbawas ng mga peligro sa loob ng bawat klase ng asset, sa halip na baguhin ang pangkalahatang paghahalo ng asset sa isang portfolio, inirerekumenda ng Strategist ng merkado sa Natixis Global Asset Management. (Para sa higit pa, tingnan din: Paano Upang 'De-Panganib' ang Iyong Stock Portfolio para sa isang Pag-crash .)
Nalaman ng Financial Times na ang mga stock na may mataas na pagbabalik sa namuhunan na kapital (ROIC) ay kilalang kabilang sa mga nag-weather sa huling merkado ng oso. (Para sa higit pa, tingnan din: Aling Mga Stocks Maaaring Maging Outperform sa Next Market Crash .)
Pagkalkula ng Market Cap
Noong nakaraang Enero 27, tinantya ng Naghahanaping Alpha na ang halaga ng mga stock ng US ay tumama sa $ 25.6 trilyon, pataas mula sa $ 11.4 trilyon sa Araw ng Halalan 2008 (Nobyembre 4, 2008). Ginamit nila ang Russell 3000 Index (RUA), isang index na may bigat na kapital na ang mga miyembro ay nagkakahalaga ng higit sa 98% ng cap ng stock market ng US. Batay sa porsyento ng pagtanggi ng Russell 3000 mula Nobyembre 4, 2008 hanggang sa ilalim ng bear market sa Marso 9, 2009, ang cap ng merkado nito ay nahulog sa humigit kumulang $ 7.7 trilyon sa petsa na iyon, na naaayon sa tsart sa tsart ng Seeking Alpha. Susunod, batay sa pagtaas ng porsyento sa Russell 3000 mula Enero 26, 2017 hanggang Enero 3, 2018, ang market cap nito ay dapat na ngayon ay tungkol sa $ 30.0 trilyon. Iyon ay nagpapahiwatig ng isang pakinabang sa merkado ng toro na humigit-kumulang na $ 22 trilyon.
