Ang isang napakahabang pagwawasto ng 10% hanggang 20% sa mga presyo ng stock ng US ay malamang sa susunod na ilang buwan, ayon sa mga estratehista sa Goldman Sachs Group Inc. (GS), tulad ng iniulat ng CNBC. Gayunpaman, sa halip na isang dahilan upang tumakas sa mga stock, nakikita ni Goldman ang isang pangunahing pullback bilang isang pagkakataon sa pagbili sa pag-asahan ng karagdagang mga nadagdag, bawat Bloomberg.
"Kami ay nananatiling sobra sa timbang at iniisip na ang mga panganib sa pamilihan sa merkado ay mababa, " ang punong strategist ng equityman ng Goldman na si Peter Oppenheimer, ay sinabi sa isang tala ng Lunes ng pananaliksik na sinipi ng CNBC. Dagdag pa niya, "Karaniwan nang mas mahusay na bumili ng merkado kapag mahirap ang balita at mababa ang mga pagpapahalaga kaysa sa kung kailan ang lahat ng mga balita ay mabuti at ang mga pagpapahalaga ay mataas."
Global Optimism
Ang kabuuang halaga na naidagdag sa mga equities ng US sa panahon ng Enero ay nasa track upang magtakda ng isang bagong all-time na buwanang tala, kinakalkula ng Bloomberg. Samantala, ang optimismo tungkol sa paglago ng ekonomiya at kita ng kumpanya ay nasa mga antas ng rurok sa buong mundo tulad ng makikita sa MSCI All-Country World Index, na malapit sa isang mataas na record, idinagdag ni Bloomberg. Gayunpaman, mula sa kanilang mga halaga ng pagsasara ng record sa Biyernes ng Enero 26, ang S&P 500 Index (SPX) at ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay bumagsak ng 1.4% at 1.6%, ayon sa pagkakabanggit, sa pamamagitan ng 11:00 AM ng oras ng New York sa Enero 30.
Mga Senyales ng Babala
"Ang pagtaas ng mga pagpapahalaga, sa gitna ng pagtaas ng optimismo, gawing mas mahina ang merkado sa isang pag-aatras kahit na ang kalakip na kalakaran ay nananatiling buo, " sabi ni Bloomberg mula sa ulat ng Goldman. Kabilang sa mga palatandaan ng babala na nakikita ng Goldman ngayon ay, bawat Bloomberg: ang kanilang sukat ng gana ng mga namumuhunan sa panganib ay malapit sa mga high record; nakakakita sila ng malawak na kasiyahan tungkol sa mga panganib sa politika, tulad ng paparating na halalan sa Italya; at ang CBOE Volatility Index (VIX) ay tumataas, na maaaring senyales ng pagtaas ng takot sa mga namumuhunan, bawat CNBC. Gayunpaman, idinagdag ng CNBC, ang ulat ng Goldman ay nagmumungkahi ng isang posibleng alternatibong interpretasyon tungkol sa tumataas na VIX: "ang isang bullish na pagpayag na gumastos ng premium upang idagdag sa pagkakalantad ng pagkakalantad."
Ang isa pang pag-sign, bawat Goldman bilang binanggit ng CNBC: ang S&P 500 ay nasa pinakamahabang paitaas na panahon mula noong 1929, ang taon ng Great Stock Market Crash, nang walang pagwawasto ng hindi bababa sa 5%. Gayunpaman, idinagdag ni Goldman na ang average na pagwawasto sa isang merkado ng toro ay tumatagal ng apat na buwan, nagpapadala ng mga presyo ng stock ng 13%, at ang kasunod na pagbawi ay tumatagal ng isa pang apat na buwan.
Goldman's Picks
Tinukoy ng Goldman ang mga pangunahing kategorya ng mga stock kung saan nakikita nito ang pinakamahusay na mga pagkakataon sa pagbili. Tulad ng mga paglalaan ng sektor, inirerekumenda ng Goldman na ang mga mamumuhunan ay mag-overweight sa mga pinansiyal at mga manggagawa, ayon sa kanilang ulat sa Enero 26, "Saan Mamuhunan Ngayon - Taon 2." Muling isinulit ng Goldman ang tatlong pangmatagalang mga tema ng pamumuhunan na kanilang pinaniniwalaan na hahantong sa paglaki: mga kumpanya na namumuhunan para sa hinaharap, na may mataas na ratios ng mga gastos sa kapital at paggasta ng R&D sa cash flow mula sa mga operasyon; sekular na pag-unlad ng stock, na may mga kita na tumataas sa average na taunang mga rate na higit sa 10%; at target ng M&A sa mga industriya na may mababang konsentrasyon sa merkado, at sa gayon mataas na posibilidad na ang mga regulator ay may aprubahan na mga takeovers. (Para sa higit pa, tingnan din: 8 Stocks Poised upang Makuha sa Takeovers sa 2018. )
Sa ulat na ito, kinilala ng Goldman ang 27 stock na nakakatugon sa dalawa sa limang mga tema ng pamumuhunan na nabanggit sa itaas. Kabilang sa mga ito ay, kasama ang mga tema na umaangkop sa bawat isa, kasama ang mga ipinahiwatig na mga nakuha mula sa kanilang mga pagsasara ng mga halaga noong Enero 19 hanggang sa mga target na presyo ng Goldman:
- E * TRADE Pananalapi (ETFC): pinansiyal, M&A, + 23% upang i-target ang presyoComerica Inc. (CMA): pinansyal, M&A, + 10% upang i-target ang presyoL3 Technologies Inc. (LLL): mga manggagawang industriya, M&A, + 10% upang ma-target priceTransDigm Group Inc. (TDG): mga industriyal, M&A, + 32% upang i-target ang presyoDeere & Co (DE): mga industriya, pamumuhunan para sa hinaharap, + 27% upang i-target ang presyoAmazon.com Inc. (AMZN): sekular na paglaki, pamumuhunan para sa hinaharap, + 12% upang i-target ang presyoKimberly-Clark Corp. (KMB): pamumuhunan para sa hinaharap, M&A, + 22% upang i-target ang presyo
Ang lahat ng pitong stock na nakalista sa itaas ay mayroon ding mga rating ng pagbili mula sa Goldman. Tandaan na maraming mga anomalya sa 27 na stock sa buong listahan: 12 lamang ang may mga rating ng pagbili; ang anim na stock na may pinakamataas na inaasahang babalik sa kanilang mga presyo ng target (19% o higit pa) ay kasama ang dalawa na may mga neutral na rating; isang stock ay minarkahan ng isang pagbili, ngunit ang target na presyo nito ay kumakatawan sa isang pagkawala; at ang nag-iisang stock na nakakatugon sa tatlong mga tema ay minarkahan ng neutral at inaasahan na maging flat sa 2018. Kamakailan lamang, inaalok ng Investopedia ang mas detalyado sa sekular na paglaki ng Goldman. (Para sa higit pa, tingnan din: 4 Mga Dahilan ng Hinaharap ng Stock Market ay Maliwanag: Goldman .)
