Talaan ng nilalaman
- Ano ang isang Baligtad na ETF?
- Pinaliliwanag na mga Pinalaswang ETF
- Kabaligtaran ETFs vs. Maikling Pagbebenta
- Mga uri ng Mga Baligalig na ETF
- Doble at Triple na salungat na Pondo
- Tunay na Daigdig na Halimbawa
Ano ang isang Baligtad na ETF?
Ang isang kabaligtaran na ETF ay isang pondo na ipinagpalit ng exchange (ETF) na itinayo sa pamamagitan ng paggamit ng iba't ibang mga derivatives upang kumita mula sa isang pagtanggi sa halaga ng isang pinagbabatayan na benchmark. Ang pamumuhunan sa mga kabaligtaran na ETF ay katulad ng paghawak ng iba't ibang mga maikling posisyon, na nagsasangkot sa paghiram ng mga mahalagang papel at nagbebenta ng mga ito na may pag-asa na muling bilhin ang mga ito sa mas mababang presyo.
Ang isang kabaligtaran ETF ay kilala rin bilang isang "Maikling ETF, " o "Bear ETF."
Mga Key Takeaways
- Ang isang kabaligtaran na ETF ay isang pondo na ipinagpalit ng exchange (ETF) na itinayo sa pamamagitan ng paggamit ng iba't ibang mga derivatives upang kumita mula sa isang pagtanggi sa halaga ng isang pinagbabatayan na benchmark.Inverse ETFs ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na kumita ng pera kapag ang merkado o ang pinagbabatayan na indeks ay tumanggi, ngunit nang hindi kinakailangang magbenta ng kahit anong maikli.Higher fees ay may posibilidad na tumutugma sa mga kabaligtaran na ETF kumpara sa tradisyonal na mga ETF.
Isang Panimula Sa Mga Pondo ng Exchange-Traded (ETF)
Pinaliliwanag na mga Pinalaswang ETF
Maraming mga kabaligtaran na mga ETF ang gumagamit ng mga pang-araw-araw na kontrata sa futures upang makabuo ng kanilang mga pagbabalik. Ang isang kontrata sa futures ay isang kontrata upang bumili o magbenta ng isang asset o seguridad sa isang takdang oras at presyo. Pinahihintulutan ng mga futures ang mga namumuhunan na gumawa ng isang mapagpipilian sa direksyon ng isang presyo ng seguridad.
Ang mga kabaligtaran na ETF ay gumagamit ng mga derivatives-tulad ng mga kontrata sa futures — ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na gumawa ng isang mapagpipilian na ang merkado ay bababa. Kung ang merkado ay bumagsak, ang kabaligtaran ETF ay tumataas sa pamamagitan ng halos pareho na porsyento na minus fees at komisyon mula sa broker.
Ang mga kabaligtaran na ETF ay hindi pang-matagalang pamumuhunan dahil ang mga derivative na kontrata ay binili at ibinebenta araw-araw ng manager ng pondo. Bilang isang resulta, walang paraan upang masiguro na ang kabaligtaran ETF ay tutugma sa pangmatagalang pagganap ng index o stock na sinusubaybayan nito. Ang madalas na pangangalakal ay madalas na nagdaragdag ng mga gastos sa pondo at ang ilang mga kabaligtaran na mga ETF ay maaaring magdala ng mga ratios ng gastos na 1% o higit pa.
Kabaligtaran ETFs vs. Maikling Pagbebenta
Ang isang bentahe ng kabaligtaran na mga ETF ay hindi nila hinihiling na ang mamumuhunan ay humawak ng isang margin account na magiging kalagayan para sa mga namumuhunan na naghahanap upang makapasok sa mga maiikling posisyon.
Ang isang margin account ay isa kung saan ang isang broker ay nagpapahiram ng pera sa isang mamumuhunan upang mangalakal. Ginagamit si Margin nang may shorting — isang maagang aktibidad sa pangangalakal. Hiniram ng mga namumuhunan ang mga security - hindi nila ito pagmamay-ari upang maibenta ito sa ibang mga mangangalakal. Ang layunin ay upang bumili ng ari-arian pabalik sa isang mas mababang presyo at aliwin ang kalakalan sa pamamagitan ng pagbabalik ng mga namamahagi sa margin tagapagpahiram. Gayunpaman, may panganib na tumataas ang halaga ng seguridad sa halip na bumagsak at ang mamumuhunan ay kailangang bilhin ang mga seguridad sa isang mas mataas na presyo kaysa sa orihinal na margined na presyo ng pagbebenta.
Bilang karagdagan sa isang margin account, ang maikling pagbebenta ay nangangailangan ng bayad sa pautang sa stock na binayaran sa isang broker para sa paghiram ng mga namamahagi na kinakailangan upang magbenta ng maikli. Ang mga stock na may mataas na maikling interes ay maaaring magresulta sa kahirapan sa paghahanap ng mga pagbabahagi na maging maikli, na nagdadala sa gastos ng maikling pagbebenta. Sa maraming mga kaso, ang gastos ng paghiram ng pagbabahagi sa maikli ay maaaring lumampas sa 3% ng halagang hiniram. Maaari mong makita kung bakit ang mga walang karanasan na negosyante ay maaaring mabilis na makakuha ng in-over-kanilang-ulo.
Sa kabaligtaran, ang mga kabaligtaran na ETF ay madalas na may mga ratio ng gastos na mas mababa sa 2% at maaaring mabili ng sinumang may isang account sa broker. Sa kabila ng mga ratio ng gastos, madali pa rin at hindi gaanong magastos para sa isang mamumuhunan na kumuha ng posisyon sa isang kabaligtaran na ETF kaysa sa pagbebenta ng mga stock ng maikli.
Mga kalamangan
-
Ang mga kabaligtaran na ETF ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na kumita ng pera kapag ang merkado o ang pinagbabatayan na indeks ay tumanggi.
-
Ang mga kabaligtaran na ETF ay makakatulong sa mga namumuhunan na sakupin ang kanilang portfolio ng pamumuhunan.
-
Mayroong maraming mga kabaligtaran na ETF para sa marami sa mga pangunahing indeks ng merkado.
Cons
-
Ang mga kabaligtaran na ETF ay maaaring humantong sa mga pagkalugi nang mabilis kung ang mga namumuhunan ay nagkakamali sa direksyon ng merkado.
-
Ang mga kabaligtaran na ETF na gaganapin ng higit sa isang araw ay maaaring humantong sa pagkalugi.
-
Ang mas mataas na bayarin ay umiiral na may kabaligtaran na mga ETF kumpara sa tradisyonal na mga ETF.
Mga uri ng Mga Baligalig na ETF
Mayroong maraming mga kabaligtaran na ETF na maaaring magamit upang kumita mula sa mga pagtanggi sa malawak na mga index ng merkado, tulad ng Russell 2000 o ang Nasdaq 100. Gayundin, may mga kabaligtaran na mga ETF na nakatuon sa mga tukoy na sektor, tulad ng mga pinansyal, enerhiya, o mga staples ng consumer.
Ang ilang mga namumuhunan ay gumagamit ng mga kabaligtaran na ETF upang kumita mula sa mga pagtanggi sa merkado habang ang iba ay ginagamit ang mga ito upang matiyak ang kanilang mga portfolio laban sa pagbagsak ng mga presyo. Halimbawa, ang mga namumuhunan na nagmamay-ari ng isang ETF na tumutugma sa S&P 500 ay maaaring magbawas ng bakod sa S&P sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng isang kabaligtaran na ETF para sa S&P. Gayunpaman, ang pag-hedging ay may mga panganib din. Kung tumaas ang S&P, kailangang ibenta ng mga namumuhunan ang kanilang mga kabaligtaran na mga ETF dahil makakaranas sila ng mga pagkalugi sa pag-offset ng anumang mga nadagdag sa kanilang orihinal na pamumuhunan sa S&P.
Ang mga kabaligtaran na ETF ay mga panandaliang instrumento sa pangangalakal na dapat na mai-time perpekto para sa mga namumuhunan upang kumita ng pera. Mayroong isang malaking peligro ng mga pagkalugi kung ang mga namumuhunan ay maglaan ng maraming pera upang baligtarin ang mga ETF at hindi maganda ang oras ng kanilang mga entry at paglabas.
Doble at Triple na salungat na Pondo
Ang isang leveraged ETF ay isang pondo na gumagamit ng derivatives at utang upang palakihin ang mga pagbabalik ng isang napapailalim na index. Karaniwan, ang presyo ng isang ETF ay tumataas o bumagsak sa isang-isang-batayan kumpara sa index na sinusubaybayan nito. Ang isang leveraged ETF ay dinisenyo upang mapalakas ang mga pagbabalik sa 2: 1 o 3: 1 kumpara sa index.
Ang mga leveraged na kabaligtaran na ETF ay gumagamit ng parehong konsepto bilang mga leveraged na mga produkto at naglalayong maghatid ng isang pinalaki na pagbabalik kapag bumabagsak ang merkado. Halimbawa, kung ang S&P ay nabawasan ng 2%, isang 2X-leveraged na kabaligtaran na ETF ay maghahatid ng 4% na pagbabalik sa mamumuhunan na hindi kasama ang mga bayad at komisyon.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng isang Baligayang ETF
Ang SH-ProShares Short S & P500 (SH) ay nagbibigay ng kabaligtaran na pagkakalantad sa mga malalaking at midsize ng mga kumpanya sa S&P 500. Mayroon itong ratio ng gastos sa 0.89% at higit sa $ 1.77 bilyon sa AUM. Nilalayon ng ETF na magbigay ng isang isang araw na mapagpipilian sa pangangalakal at hindi idinisenyo na gaganapin nang higit sa isang araw.
Noong Disyembre 2018, ang S&P ay tumanggi, at bilang resulta, simula Disyembre 13, 2018, ang SH ay tumaas mula sa $ 29.88 hanggang $ 33.59 sa Disyembre 24, 2018. Kung ang mga namumuhunan ay nasa SH sa mga oras na iyon, nalaman nila mga nadagdag.
Gayunpaman, sa 2019, ang S&P ay nakabawi at bumulwak muli kung saan ipinagpalit ang SH noong Enero 3, 2019, sa $ 32.12 at nahulog sa $ 27.35 noong Abril 01, 2019.
