Ang SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) ay sumusubaybay sa presyo ng gintong bullion sa over-the-counter (OTC) market. Ang tiwala na ang sponsor ng pondo ay may hawak na pisikal na bullion ng ginto pati na rin ang ilang cash. Ang ginto ay isang mahalagang kalakal ng metal. Maraming mga mamumuhunan ang nais na humawak ng pisikal na ginto bilang isang bakod laban sa isang pangkalahatang pagbaba sa mga kondisyon ng ekonomiya pati na rin laban sa inflation. Ang ilan ay maaaring gamitin ito bilang isang paraan ng pag-iba ng portfolio.
Ang mga gastos sa pagbili ng ginto, pagsiguro dito at pagtatago nito ay maaaring maging malaki para sa mga indibidwal na namumuhunan. Ang pondo ay nagbibigay ng isang mas mababang gastos na paraan upang bumili at humawak ng ginto. Ang mga pagbabahagi sa pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) ay napaka likido. Madaling bumili at magbenta ng mga pagbabahagi sa buong araw ng pangangalakal sa umiiral na presyo ng merkado. Ang istraktura ng pondo ay nagbibigay-daan para sa mga basket ng pinagbabatayan na pag-aari na malikha at matubos bilang idinidikta ng pangangailangan ng merkado. Ang bawat bahagi ay kumakatawan sa isang ikasampu ng isang onsa ng presyo ng ginto. Gayunpaman, hindi dapat asahan ng mga namumuhunan na i-convert ang kanilang mga pagbabahagi sa pisikal na ginto.
Paano Ito Sinusubaybayan
Sinusubaybayan ng pondo ang presyo ng ginto sa pamamagitan ng paghawak ng gintong bullion sa isang tiwala. Ang gintong bullion ay itinatago sa anyo ng mga bar ng Paghahatid sa Gold Gold ng 400 ounces, na gaganapin sa isang inilalaang account. Ang pisikal na ginto ay hawak ng custodian sa isang vault sa London o sa mga vault ng iba pang mga sub-custodians.
Ang pondo ay may taunang error sa pagsubaybay ng halos 0.93%. Ang error sa pagsubaybay ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng ETF at ang pinagbabatayan na presyo ng lugar para sa ginto. Ito ay sanhi ng higit sa lahat ng mga gastos na sisingilin para sa pamamahala ng pondo, mga gastos sa transaksyon at kung ang pondo ay may hawak na anumang cash. Mahirap maiwasan ang pagsubaybay sa error. Hindi lumilitaw na ang error sa pagsubaybay sa GLD ay hindi makatwiran, dahil ang anumang pagsubaybay sa pondo sa isang benchmark ay malamang na magdusa mula rito.
Ang mga pagbabahagi ay binili mula sa tiwala para sa pondo sa mga basket na 100, 000 pagbabahagi. Ang tiwala ay naglalabas ng mga pagbabahagi na ito sa mga basket sa mga awtorisadong kalahok, kadalasang malaking institusyong pampinansyal, sa isang palaging batayan. Ang mga basket ay inaalok sa halaga ng net asset (NAV) sa presyo sa araw na ang isang order upang lumikha ng isang basket ay tinanggap ng tagapangasiwa. Ang mga pagbabahagi na ito ay ibinebenta sa publiko sa umiiral na presyo ng merkado para sa ginto at sa ETF. Ang pondo ay may hawak na malaking halaga ng pisikal na ginto. Gaganapin nito ang 22.9 milyong ounces ng ginto na may halaga ng merkado sa paligid ng $ 27 bilyon sa pagtatapos ng 2014.
Pamamahala
Ang sponsor ng ETF ay ang World Gold Trust Services. Ang ahente ng pagmemerkado ay State Street Global Markets. Ang nagtitiwala ay BNY Mellon Asset Servicing. Ang tagapag-alaga ng pisikal na ginto ay HSBC Bank. Ang SPDR ay naglalabas ng isang bilang ng mga tanyag na ETF, mula sa mga pondo na sinusubaybayan ang mga pangunahing index index sa mga nakapirming kita na ETF. Ito ay malamang na ang pinaka nakikitang kumpanya sa puwang ng ETF.
Mga Katangian
Ang pondo ay may isang ratio ng gastos na 0.4%. Bagaman hindi ito napapansin ng anumang kahabaan, mayroong iba pang mga gintong ETF na may mas mababang mga ratio ng gastos. Halimbawa, ang iShares Gold Trust ay may isang ratio ng gastos na 0.15%. Gayunpaman, ang GLD ay may pang-araw-araw na dami ng humigit-kumulang na 5.5 milyon kumpara sa 2.3 milyon para sa iShares Gold Trust.
Para sa karamihan ng mga namumuhunan, ang pagkakaiba sa ratio ng gastos ay malamang na maging minimal sa kanilang mga ilalim na linya. Ang mga pagbagsak sa presyo ng lugar ng ginto ay magkakaroon ng mas malaking epekto sa mga pagbabalik.
Ang mga namumuhunan ay maaaring bumili ng pagbabahagi sa pondo sa pamamagitan ng anumang broker. Nagpapalit sila sa palitan ng NYSE Arca. Ang ilang mga broker ay maaaring pahintulutan ang mga namumuhunan sa pangangalakal ng pagbabahagi nang walang mga komisyon. Ang GLD ay ang unang ETF na subaybayan ang presyo ng ginto at nagsimulang mangalakal noong 2004.
Angkop at Rekomendasyon
Maaaring gamitin ng mga namumuhunan ang GLD upang mag-isip sa presyo ng ginto. Mas madaling bumili at magbenta ng mga pagbabahagi ng ETF kaysa sa pagbili at pangangalakal ng pisikal na ginto. Ang mga pagbabahagi ng GLD ay mas madaling ma-access para sa karamihan ng mga namumuhunan kumpara sa paghawak ng mga gintong futures na kontrata. Ang mga kontrata ng ginto sa futures ay nagsasangkot ng isang malaking halaga ng pagkilos, na maaaring palakasin ang parehong kita at pagkalugi.
Ang isa pang layunin para sa GLD ay maaaring para sa pag-iba ng portfolio. Sa ilalim ng mga titulo ng teorya ng modernong portfolio, maaaring mabawasan ng mga namumuhunan ang dami ng panganib para sa isang portfolio sa pamamagitan ng pag-iba ng mga ari-arian sa portfolio. Ang pondo ay may isang beta na sa paligid ng 0.3 na may isang buwanang pagkasumpungin sa paligid ng 0.86%. Ito ay hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa pangkalahatang merkado at hindi kinakailangang sundin ang mga paggalaw ng merkado. Kaya, ang pondo ay maaaring isang mahusay na paraan upang pag-iba-iba ang mga hawak na stock at iba pang mga uri ng mga pag-aari.
Pa rin, dapat maging maingat ang mga namumuhunan kapag gumawa ng isang pangmatagalang pamumuhunan sa pondo. Ang Internal Revenue Service (IRS) ay nagpasiya na ang GLD ay itinuturing na isang makokolekta. Ang anumang mga kita ay buwis sa mas mataas na rate ng 28% kumpara sa normal na pangmatagalang rate ng kita ng haba ng 15%. Ang bawal na buwis na ito ay nahuli ng maraming mga namumuhunan sa bantay. Mayroong dalawang mga paraan upang mapalibot ito: lumabas ng anumang posisyon sa ilalim ng isang taon, o hawakan ang mga namamahagi sa isang IRA o isa pang account sa pagreretiro na ipinagpaliban sa buwis.
Paano Ginagamit ng mga kliyente ng Tagapayo sa Pinansyal ang ETF na ito
Maraming mamumuhunan ang nag-iingat sa mga potensyal na patak sa mas malaking stock market. Maaaring makita nila ang ginto bilang isang kaakit-akit na pisikal na pag-aari. Ang pondo ay isang madaling paraan upang magkaroon ng interes sa pisikal na pag-aari nang walang mga panganib at gastos ng pagmamay-ari ng aktwal na bullion na ginto. Ang pondo ay maaari ring magsilbing isang madaling paraan upang pag-iba-ibahin ang isang portfolio na may mahalagang kalakal ng metal. Sa kasaysayan, ang ginto ay gaganapin ang halaga nito sa mga panahon ng kawalan ng pananalapi sa pananalapi, dahil hindi ito nakakaugnay sa mga merkado ng stock.
Pangunahing Kakumpitensya at Alternatibo
Mayroong ilang mga iba pang mga ETF na sinusubaybayan din ang presyo ng ginto. Karagdagan, may mga na-leveraged na gintong ETF, pati na rin ang mga ETF na nagsusubaybay sa mga minero ng ginto. Ang nabanggit na iShares Gold Trust ay sinusubaybayan ang metal na may mas mababang ratio ng gastos. Mayroon ding Physical Swiss Shares ETF, na may katulad na ratio ng gastos sa paligid ng 0.39% ngunit mayroon lamang sa paligid ng $ 833 milyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala (AUM). Ang GLD ay sa pinakasikat at pinaka likido ng mga gintong ETF.
