Ano ang Mga Pinamamahalaang futures?
Ang pinamamahalaang futures ay tumutukoy sa isang pamumuhunan kung saan ang isang portfolio ng mga kontrata sa futures ay aktibong pinamamahalaan ng mga propesyonal. Ang pinamamahalaang futures ay itinuturing na isang alternatibong pamumuhunan at madalas na ginagamit ng mga pondo at institusyonal na mamumuhunan upang magbigay ng parehong portfolio at pag-iba-ibahin sa merkado.
Ang pinamamahalaan na futures ay nagbibigay ng pagkakaiba-iba ng portfolio sa pamamagitan ng pag-aalok ng pagkakalantad sa mga klase ng asset upang makatulong na mapawi ang peligro ng portfolio sa isang paraan na hindi posible sa direktang pamumuhunan ng equity tulad ng mga stock at bono. Ang pagganap ng pinamamahalaang futures ay may kaugaliang mahina o baligtad na kinakaugnay sa tradisyunal na pamilihan ng stock at bono, na ginagawang perpekto ang mga pamumuhunan sa pag-ikot ng isang portfolio na binuo ayon sa modernong teorya ng portfolio.
Mga Key Takeaways
- Ang pinamamahalaan na futures ay mga alternatibong pamumuhunan na binubuo ng isang portfolio ng mga kontrata sa futures na aktibong pinamamahalaan ng mga propesyonal.Pagpapalit ng pondo at mga namumuhunan na institusyonal na madalas na gumagamit ng pinamamahalaang futures bilang isang kahalili sa mga tradisyonal na pondo ng bakod upang makamit ang parehong portfolio at pagkakaiba-iba ng merkado. ay ang diskarte sa neutral na merkado at ang diskarte na sumusunod sa trend.Market-neutral strategies ay titingnan ang kita mula sa pagkalat at pag-aakalang nilikha sa pamamagitan ng maling pag-aalinlangan, samantalang ang mga estratehiya na sumusunod sa trend ay tumitingin sa kita sa pamamagitan ng pagpunta mahaba o maikli ayon sa mga pundasyon at / o mga signal sa teknikal na merkado.
Pag-unawa sa Pinamamahalaang Pinaharap
Ang pinamamahalaan na mga futures ay patuloy na nakaposisyon bilang isang alternatibo sa tradisyonal na pondo ng bakod. Ang mga pondo at iba pang mga namumuhunan sa institusyon ay madalas na gumagamit ng mga pamumuhunan ng pondo ng bakod bilang isang paraan ng pag-iba-iba ng kanilang tradisyunal na portfolio portfolio ng mga malalaking stock market stock at mataas na rate ng mga bono. Ang isa sa mga dahilan na ang mga pondo ng bakod ay isang mainam na pag-play ng pag-iiba ay ang mga ito ay aktibo sa merkado ng futures. Ang pinamamahalaan na mga futures ay binuo sa puwang na ito upang mag-alok ng isang mas malinis na paglalaro ng pag-iiba para sa mga namumuhunan na institusyonal.
Ang Paglabas ng Mga Pinamamahalaang Hinaharap
Ang pinamamahalaang futures ay umusbong sa labas ng Commodity Futures Trading Commission Act, na tumulong upang tukuyin ang papel ng mga tagapayo sa kalakal ng kalakal (CTA) at mga operasyong pang-pool ng commodity (CPO). Ang mga propesyonal na tagapamahala ng pera ay naiiba sa mga tagapamahala ng pondo sa stock market dahil regular silang nagtrabaho sa mga derivatibo sa isang paraan na ang karamihan sa mga tagapamahala ng pera ay hindi.
Ang Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) at National Futures Association (NFA) ay nag-regulate ng mga CTA at CPO, na nagsasagawa ng pag-audit at tiyakin na nakakatugon sila sa mga kinakailangan sa quarterly na pag-uulat. Ang mabibigat na regulasyon ng industriya ay isa pang kadahilanan na ang mga produktong produktong pamumuhunan na ito ay nakakuha ng pabor sa mga institusyonal na namumuhunan sa mga pondo ng bakod.
Kung Paano Pinamamahalaan ang Kalakal sa Pangangalan
Ang pinamamahalaan na futures ay maaaring magkaroon ng iba't ibang mga timbang sa mga stock at derivative na pamumuhunan. Ang isang iba't ibang pinamamahalaang account ng futures ay karaniwang may pagkakalantad sa isang bilang ng mga merkado tulad ng mga kalakal, enerhiya, agrikultura, at pera. Karamihan sa mga pinamamahalaang mga futures account ay magkakaroon ng isang nakasaad na programa ng trading na naglalarawan sa diskarte sa merkado. Dalawang karaniwang diskarte ay ang diskarte sa neutral-market at diskarte na sumusunod sa trend.
Diskarte sa Market-Neutral
Ang mga estratehiya sa neutral na merkado ay tumitingin sa kita mula sa pagkalat at pag-arbitrasyon na nilikha ng maling pag-aalinlangan. Ang mga namumuhunan na gumagamit ng diskarte na ito ay madalas na tumingin upang mapagaan ang panganib sa merkado sa pamamagitan ng pagkuha ng pagtutugma ng mahaba at maikling posisyon sa isang partikular na industriya sa isang pagtatangka upang makamit ang kita mula sa parehong pagtaas at pagbaba ng mga presyo.
Diskarte sa Pagsunod sa Trend
Ang mga estratehiya na sumusunod sa trend ay tumingin sa kita sa pamamagitan ng pagpunta mahaba o maikli ayon sa mga pundasyon at / o mga signal ng teknikal na merkado. Kung mas mababa ang presyo ng isang asset, maaaring magpasya ang mga mangangalakal na magpasok sa isang maikling posisyon sa asset na iyon. Sa kabaligtaran, kapag ang isang asset ay nag-trending pataas, ang mga negosyante ng trend ay maaaring pumasok sa isang mahabang posisyon. Ang layunin ay upang makuha ang mga nadagdag sa pamamagitan ng pagsusuri ng iba't ibang mga tagapagpahiwatig, pagtukoy ng direksyon ng isang asset, at pagkatapos ay magsagawa ng isang naaangkop na kalakalan.
Ang mga namumuhunan na naghahanap ng pinamamahalaang futures ay maaaring humiling ng mga dokumento ng pagsisiwalat na magbabalangkas sa diskarte sa kalakalan, ang taunang rate ng pagbabalik, at iba pang mga hakbang sa pagganap.
