Ang ilan sa mga mas bagong mga miyembro ng mabilis na lumalagong matalinong espasyo ng beta ay mga multi-factor na ipinapalit na pondo ng pondo (ETF), o ang mga pondong ito na nag-aalok ng mga mamumuhunan ng sabay-sabay na pagkakalantad sa higit sa isang kadahilanan sa pamumuhunan. Habang ang pinakamalaking mga pondo ng matalinong beta ay nananatiling solong-factor na mga ETF, lalo na ang paglago o halaga ng halaga, maraming pondo ng multi-factor ang gumagawa ng mga papasok.
Mahalaga, ang 2018 ay nagdala ng isang hanay ng mga kilalang mga milestone para sa isang malawak na swath ng mga multi-factor na ETF. Partikular, ang ilang mga multi-factor na ETF ay nakarating sa kanilang palatandaan na tatlong taong anibersaryo sa nakalipas na ilang buwan. Ang tatlong taon ay isa sa malawak na sinusubaybayan na mga sukatan ng edad na pinapamahalaan ang mga analyst at tagabantay ng mga namumuhunan.
"Noong 2018, pitong magkakaibang itinayo na multi-factor na ETFs ay tatama sa kanilang tatlong taong anibersaryo, dahil nagsisimula ang pag-aalok ng mga tagapamahala ng asset ng isang diskarte na batay sa diskarte na pinagsasama ang ilan sa mga katangian na kasaysayan na nagbigay ng aktibong mga tagapamahala nang hindi nagbabago, " sabi ng CFRA Research Director ng Ang pananaliksik sa ETF at Mutual Fund na si Todd Rosenbluth sa isang 2017 na tala. "Ang limang katangian na ito, o mga kadahilanan, ay kalidad, momentum, halaga, mababang pagkasumpungin, at laki."
Papunta na
Isa sa mga multi-factor na ETF na ipinagdiwang ang ikatlong kaarawan nito sa 2018 ay ang JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). Ang JPUS, na nag-debut noong Setyembre 2015, ay papunta sa pagiging isa sa mga titans ng multi-factor na uniberso.
"Sinusubaybayan ng JPUS ang isang index na naglalayong maghatid ng mas mataas na pagbabalik na nababagay sa panganib kaysa sa isang tradisyunal na index na may bigat na market cap-weighted sa pamamagitan ng malawak na pag-iba-iba ng panganib sa mga sektor at stock, " ayon sa Pamamahala ng Asset ng JPMorgan. "Ang index ay gumagamit ng isang multi-factor na proseso ng screening stock na kasaysayan na hinimok ang malakas na pagganap."
Ang JPUS ay nakakaakit ng isang sumusunod sa mga namumuhunan. Ang ETF ay may humigit-kumulang $ 556 milyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala, kung saan higit sa $ 150 milyon ang dumating sa pondo sa taong ito. Ang JPUS ay may ilang mga stablemates na bumabaling tatlo rin sa 2018.
Ang JPMorgan Diversified Return emerging Markets Equity ETF (JPEM) ay bumaling tatlo noong Enero habang ang JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) ay tatlo sa Nobyembre ng 2017. Ang JPIN ay nasa isang mabilis na bilis ng pangangalap ng asset na nakita ang mga pag-aari nito sa ilalim ng pamamahala ng tally tumalon sa $ 1.43 bilyon sa likod ng 2017 na pag-agos ng $ 526.4 milyon. Ang pagmamalasakit na ang tatlong-taong milestone ay makabuluhan, ang JPIN ay naging tatlo sa ika-apat na quarter ng nakaraang taon at nagkaroon ng ika-apat na quarter na pag-agos sa hilaga ng $ 124 milyon.
Ang JPIN ay umabot sa higit sa 25% noong 2017, na nanguna sa MSCI EAFE Index ng higit sa 100 mga batayang puntos, bagaman bumagsak ito ng higit sa 10% YTD.
Isa pang Idea ng US
Ang mga namumuhunan na naghahanap para sa isa pang diskarte na multi-factor sa US malalaking takip ay maaaring isaalang-alang ang Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). Tatlo ang lumiliko sa Nobyembre 2018.
"Sa kabuuang 19.1% na kabuuang pagbabalik, dinoble din ng DEUS ang average na malaking-cap core mutual fund sa taun-taon hanggang Disyembre 1, " sabi ni Rosenbluth, na tumutukoy sa pagganap ng 2017. "Ang DEUS ay may kasamang limang mga kadahilanan, na pinaghahambing sa mga kapantay na karaniwang kasama ang tatlo o apat sa kanila."
