Ano ang Netting?
Ang netting ay sumasama sa pag-offset ng halaga ng maraming mga posisyon o pagbabayad dahil sa pagpapalitan sa pagitan ng dalawa o higit pang mga partido. Maaari itong magamit upang matukoy kung aling partido ang may utang na bayad sa isang napakaraming kasunduan. Ang Netting ay isang pangkalahatang konsepto na may isang bilang ng mas tiyak na paggamit, partikular sa mga merkado sa pananalapi.
Paano Gumagana ang Netting
Ang netting na ginagamit sa pangangalakal, kung saan maaaring mai-offset ng isang mamumuhunan ang isang posisyon sa isang seguridad o pera sa ibang posisyon alinman sa parehong seguridad o sa isa pa. Ang layunin sa netting ay upang mai-offset ang mga pagkalugi sa isang posisyon na may mga natamo sa isa pa. Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay maikli 40 pagbabahagi ng isang seguridad at mahaba ang 100 namamahagi ng parehong seguridad, siya ay mahaba ang 60 namamahagi.
Gayundin, kapag ang isang kumpanya ay nag-file para sa pagkalugi, ang mga partido ay may posibilidad na i-net ang mga balanse sa bawat isa. Tinatawag din itong isang set-off na sugnay o set-off na batas. Iyon ay, ang isang kumpanya na gumagawa ng negosyo sa isang default na kumpanya ay mai-offset ang anumang pera na mayroon silang utang na kumpanya na may utang na utang sa kanila. Ang natitira ay kumakatawan sa kabuuang halaga ng kanila o sa kanila, na maaaring magamit sa mga paglilitis sa pagkalugi.
Maaari ring gumamit ang mga kumpanya ng netting upang gawing simple ang mga invoice ng third-party, na sa huli pagbabawas ng maraming mga invoice sa isang solong. Halimbawa, ang ilang mga dibisyon sa isang malaking korporasyon ng transportasyon sa pagbili ng mga suplay ng papel mula sa iisang tagapagtustos, ngunit ang supplier ng papel ay gumagamit din ng parehong kumpanya ng transportasyon upang maipadala ang mga produkto sa iba. Sa pamamagitan ng pag-net kung magkano ang utang ng bawat partido sa isa pa, ang isang solong invoice ay maaaring malikha para sa kumpanya na may natitirang kuwenta. Ang pamamaraan na ito ay maaari ring magamit kapag naglilipat ng mga pondo sa pagitan ng mga subsidiary.
Ang pag-net ay nakakatipid ng maraming oras sa pamamagitan ng pagtanggal ng pangangailangan upang maproseso ang maraming mga transaksyon, bawasan ang bilang ng mga transaksyon hanggang sa isa.
Mga Uri ng Netting
Narito ang nangungunang apat na paraan ng paggamit ng netting:
Close-Out Netting
Nangyayari ang close-out netting pagkatapos ng default, kung saan ang mga transaksyon sa pagitan ng dalawang partido ay netting na makarating sa isang solong halaga para sa isang partido na magbayad sa iba pa.
Pag-Net sa pamamagitan ng Novation
Ang pag-netting ng Novation ay maaaring mag-offset ng mga swaps at pinapalitan ang mga ito ng mga bagong obligasyon.
Settlement Netting
Kilala rin bilang pagbabayad netting, pinagsama ang netting ng halaga na nararapat sa mga partido at nets ang cash flow sa isang pagbabayad.
Multilateral Netting
Ang multilateral netting ay netting na nagsasangkot ng higit sa dalawang partido. Sa kasong ito, ang isang clearinghouse o gitnang palitan ay madalas na ginagamit.
Mga Key Takeaways
- Natatanggal ng netting ang halaga ng maraming posisyon o pagbabayad dahil sa pagpapalitan sa pagitan ng dalawa o higit pang mga partido. Ang netting ay ginagamit sa isang bilang ng mga setting at mga pagkakataon — mga seguridad o trading sa pera, pagkalugi, at mga transaksyon sa pagitan ng kumpanya, bukod sa iba pa. Ang pag-net ay maaaring kasangkot sa higit sa dalawang partido, na tinatawag na multilateral netting, at sa pangkalahatan ay nagsasangkot ng isang sentral na palitan o pag-clear sa bahay.
Mga Pakinabang ng Netting
Ang pag-net ay nakakatipid ng mga kumpanya ng maraming oras at gastos sa pamamagitan ng pagtanggal ng pangangailangan upang maproseso ang isang malaking bilang ng mga transaksyon sa bawat buwan at bawasan ang mga transaksyon na kinakailangan hanggang sa isang pagbabayad. Para sa mga bangko na naglilipat sa mga hangganan, nililimitahan nito ang bilang ng mga transaksyon sa palitan ng dayuhan habang bumababa ang bilang ng mga daloy.
Sa netting sa dayuhang palitan, ang mga kumpanya o bangko ay maaaring pagsama-samahin ang bilang ng mga pera at mga pakikipagpalitan ng dayuhan sa intro ng mas malaking mga trading, umani ng mga benepisyo ng pinabuting presyo. Kapag ang mga kumpanya ay may mas organisadong mga frame ng oras at kakayahang matukoy sa mga pag-aayos, maaari nilang mas tumpak na matantya ang kanilang mga daloy ng pera.
Halimbawa ng Netting
Karaniwan ang netting sa mga merkado ng pagpapalit. Halimbawa, ipalagay ang dalawang partido na pumasok sa isang kasunduan ng pagpapalit sa isang partikular na seguridad. Sa pagtatapos ng panahon ng pagpapalit, ang Investor A ay dapat na tumanggap ng $ 100, 000 mula sa Investor B. Kasabay nito, ang Investor B ay dapat na tumanggap ng $ 25, 000 mula sa Investor A. Sa halip na ang namumuhunan B ay nagbibigay sa Mamumuhunan ng isang $ 100, 000 at ang namumuhunan A na nagbibigay sa namumuhunan B $ 25, 000, ang mga pagbabayad ay mai-net. Bibigyan ng namumuhunan A ang namumuhunan B $ 0, habang bibigyan ng namumuhunan B ang namumuhunan A $ 75, 000.
Ang prosesong netting na ito ay nangyayari sa isang malawak na iba't ibang mga swap, ngunit mayroong isang uri ng pagpapalit kung saan hindi nangyayari ang netting. Sa mga swap ng pera, yamang ang mga notional na halaga ay nasa iba't ibang mga pera, ang mga notaryo na halaga ay ipinagpapalit sa kani-kanilang mga pera, at lahat ng bayad ay ipinagpapalit nang buo sa pagitan ng dalawang partido; walang nangyayari sa netting.
