Ano ang Option Margin
Ang margin ng opsyon ay ang cash o security na dapat ideposito ng mamumuhunan sa kanyang account bilang collateral bago isulat - o mga pagpipilian sa pagbebenta. Ang mga kinakailangan sa margin ay itinatag ng Federal Reserve Board sa Regulasyon T at nag-iiba batay sa uri ng pagpipilian.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pagpipilian sa margin ay ang cash o seguridad na dapat isumite ng mga negosyante sa broker bilang collateral bago isulat o ibenta ang mga pagpipilian. Ang mga margin ng opsyon ay karaniwang batay sa Regulasyon T ng Federal Reserve at magkakaiba batay sa pagpipilian.
Mga Pangunahing Kaalaman sa Margin ng Pagpipilian
Ang mga kahilingan sa opsyon sa margin ay napaka kumplikado at naiiba nang kaunti mula sa mga stock o mga kinakailangan sa margin futures. Sa kaso ng mga stock at futures, ang margin ay ginagamit bilang pagkilos upang madagdagan ang pagbili ng kapangyarihan, samantalang ang pagpipilian ng margin ay ginagamit bilang collateral upang ma-secure ang isang posisyon.
Minimum na mga kinakailangan sa margin para sa iba't ibang uri ng pinagbabatayan na mga security ay itinatag ng FINRA at mga palitan ng mga pagpipilian. Ang mga broker ay maaaring may ibang magkakaibang mga kinakailangan sa margin dahil maaari silang magdagdag sa mga minimum na kinakailangan na itinakda ng mga regulators. Ang ilang mga diskarte sa opsyon, tulad ng mga sakop na tawag at mga takip na inilalagay, ay walang kinakailangang margin dahil ang pinagbabatayan na stock ay ginagamit bilang collateral.
Ang mga negosyante ay dapat humiling ng pahintulot sa kalakalan ng mga pagpipilian kapag nagbubukas ng isang bagong account. Kadalasan beses, maiuri ng mga broker ang mga antas ng clearance ng mga pagpipilian sa trading depende sa uri ng mga diskarte na nagtatrabaho. Ang mga pagpipilian sa pagbili ay karaniwang isang clearance na Antas na I dahil hindi ito nangangailangan ng margin, ngunit ang pagbebenta ng mga hubad na inilalagay ay maaaring mangailangan ng clearance ng Level II at isang margin account. Ang mga account sa Antas III at IV ay madalas na may mga kinakailangang mas mababang mga kinakailangan sa margin.
Ang mga kahilingan sa opsyon sa margin ay maaaring magkaroon ng isang makabuluhang epekto sa kakayahang kumita ng isang kalakalan dahil itinali nito ang kapital. Ang mga kumplikadong diskarte, tulad ng mga strangles at straddles, ay maaaring kasangkot sa pag-compute ng maraming mga kinakailangan sa margin. Dapat tukuyin ng mga mangangalakal ang mga kahilingan sa margin para sa isang kalakalan bago ipasok ito at tiyaking makakamit nila ang mga kinakailangang iyon kung lumiliko ang merkado.
Paano Maiiwasan ang Mga Kinakailangan sa Margin ng Pagpipilian
Ang ilang mga posisyon ng opsyon ay hindi nangangailangan ng mga margin. Halimbawa, walang mga kinakailangan sa margin para sa mahabang mga pagpipilian, kung ito ay inilalagay o tawag. Sa ibang mga pagkakataon, ang mga mangangalakal ay maaaring gumamit ng maraming iba't ibang mga diskarte upang maiwasan ang mga kinakailangan sa margin ng opsyon.
- Mga Covered Calls at Covered Puts - Ang mga takip na tawag at sakop na takip ay nagsasangkot sa pagmamay-ari ng pinagbabatayan na stock, na ginagamit bilang collateral sa posisyon ng opsyon. Halimbawa, kung nagmamay-ari ka ng 500 pagbabahagi ng QQQ, maaari kang magbenta upang buksan ang limang mga kontrata ng mga pagpipilian sa pagtawag sa QQQ nang walang anumang margin. Mga Pagkalat ng Debit - Ang pagkalat ng debit ay nagsasangkot ng pagbili ng mga pagpipilian sa pera at pagbebenta ng mga pagpipilian sa labas ng pera. Sa kasong ito, ang karapatan na mag-ehersisyo ang mahabang pagpipilian sa isang mas kanais-nais na presyo ng welga ay nawawala ang obligasyong ibenta sa hindi gaanong kanais-nais na presyo ng welga, na nangangahulugang walang kinakailangang margin.
Kinakalkula ang Mga Kinakailangan sa Margin ng Pagpipilian
Ang pinakamadaling paraan upang makalkula ang mga kinakailangan sa margin ng opsyon ay ang paggamit ng Chicago Board of Options Exchange (CBOE) Margin Calculator na nagbibigay ng eksaktong mga kinakailangan sa margin para sa mga tiyak na kalakalan. Maaari ring makita ng mga negosyante ang minimum na mga kinakailangan sa Margin Manual ng CBOE. Ang mga account sa Brokerage ay maaaring magkaroon ng katulad na mga tool na magagamit upang magbigay ng isang ideya ng gastos bago pumasok sa isang trade.
