Ano ang Isang Kwalipikadong Kalahok na kalahok (QEP)?
Ang isang kwalipikadong karapat-dapat na kalahok (QEP) ay isang indibidwal na nakakatugon sa mga kinakailangan upang makipagkalakalan sa mga sopistikadong pondo ng pamumuhunan tulad ng futures at pondo ng bakod. Ang mga kinakailangang ito ay tinukoy ng Rule 4.7 ng Commodity Exchange Act (CEA).
Mga Key Takeaways
- Ang isang kwalipikadong karapat-dapat na kalahok ay isang indibidwal na nakakatugon sa mga iniaatas upang mag-trade sa iba't ibang mga pondo ng pamumuhunan, tulad ng mga futures at hedge funds.A Ang QEP ay dapat magkaroon ng hindi bababa sa $ 2, 000, 000 ng mga security at iba pang pamumuhunan, ay may bukas na account sa isang FCM nang hindi bababa sa anim na buwan, at magkaroon ng isang portfolio na may hindi bababa sa $ 200, 000 ng paunang margin at mga pagpipilian sa premium para sa mga transaksyon sa interes sa kalakal.Ang mga katulad ay, ngunit hindi katulad ng, mga akreditadong namumuhunan sa sila ay ipinapalagay na magkaroon ng isang sopistikadong pag-unawa sa pagiging kumplikado ng mga peligro sa kalakalan mga ari-arian tulad ng futures at pondo ng bakod.
Pag-unawa sa Kwalipikadong Kalahok ng kalahok (QEP)
Ang mga kwalipikadong karapat-dapat na kalahok (QEP) ay dapat matugunan ang isang hanay ng mga kundisyon na inilarawan ng Commodity Exchange Act. Dapat silang nagmamay-ari ng hindi bababa sa $ 2 milyon sa mga seguridad at iba pang mga pamumuhunan, pati na rin ng hindi bababa sa $ 200, 000 sa paunang margin at mga pagpipilian sa premium para sa mga transaksyon sa interes sa kalakal. Gayundin, dapat ay nagkaroon sila ng isang bukas na account sa isang negosyante ng komisyon sa futures (FCM) anumang oras sa nakaraang anim na buwan. Sa wakas, dapat silang magkaroon ng isang pinagsamang portfolio ng mga pamumuhunan na tinukoy sa mga kinakailangan sa itaas.
Ang mga QEP ay itinuturing na mas maraming kaalaman kaysa sa tipikal na mamumuhunan tungkol sa sopistikadong pamumuhunan. Halimbawa, ang mga pondo ng hedge, ay nauunawaan na maging mas malaki kaysa sa magkaparehong pondo, pondo ng pensiyon, at iba pang mga sasakyan sa pamumuhunan. Mananagot silang makita ang mga makabuluhang pagkalugi ngunit makagawa ng mas mataas-kaysa-average na pangmatagalang pagbalik kapag matagumpay. Ang mga tagapamahala ng pondo ng hedge ay tumagal nang matagal sa mga ari-arian na kanilang hinuhulaan na magagawa nang maayos sa hinaharap, habang ang pag-shorting ng mga assets na inaasahan nila ay bababa sa presyo.
Sa pamamagitan ng batas, ang isang kalabisan ng mga kalahok sa pondo ng halamang-singaw ay dapat na mga QEP. Ang mga pondo ng hedge na naglilimita sa kanilang mga namumuhunan lamang sa mga QEP ay maaaring makakuha ng isang pagbubukod mula sa ilang mga regulasyon sa Securities and Exchange Commission (SEC). Pinapayagan ng exemption na ito ang mga tagapamahala ng pondo ng hedge na mas malaki ang latitude sa kanilang mga desisyon sa pamumuhunan, na nagbubukas ng pinto para sa parehong mas makabuluhang mga panganib at gantimpala kaysa sa iba pang mga uri ng pamumuhunan. Ang mga pondo ng hedge ay sinisisi ng marami para sa pag-ambag sa 2007-2008 krisis sa pananalapi sa pamamagitan ng pagdaragdag ng peligro, nakabatay na nakabatay sa derivatives sa sistema ng pagbabangko. Ang mga pamumuhunan na ito ay lumikha ng mataas na pagbabalik kapag ang merkado ay mabuti, ngunit pinalakas ang epekto ng pagbaba ng merkado.
Mga QEPs vs Accredited Investor at Commodity Pool Operator
Ang mga kwalipikadong karapat-dapat na kalahok ay katulad ng mga akreditadong namumuhunan sa kapwa nila dapat matugunan ang mga tiyak na kinakailangan at net na mga kinakailangan. Ang pagkakaiba ay ang mga QEP ay ipinapalagay na magkaroon ng isang sopistikadong pag-unawa sa pagiging kumplikado ng mga mapanganib na mga assets tulad ng futures at pondo ng bakod.
Ang mga indibidwal na tumatanggap ng pondo na gagamitin sa isang pool ng commodity tulad ng isang pondo ng halamang-bakod ay kinakailangan na magparehistro bilang Commodity Pool Operator (CPO). Ang mga CPO ay dapat sumunod sa mga kinakailangan ng pagsisiwalat ng parehong Commodity Exchange Act at Commodity Futures Trading Commission. Habang ang mga namumuhunan sa mga pondo ng bakod ay dapat na mga QEPs, ang mga tagapamahala ng pondo ng hedge ay dapat na parehong mga QEP at CPO.
