Ano ang Regulasyon U?
Ang regulasyon U ay isang regulasyon ng Federal Reserve Board na namamahala sa mga pautang sa pamamagitan ng mga entidad na kinasasangkutan ng mga security bilang collateral at ang pagbili ng mga security sa margin. Ang regulasyon U ay nililimitahan ang halaga ng leverage na maaaring mapalawig para sa mga pautang na na-secure ng mga seguridad para sa layunin ng pagbili ng mas maraming mga security. Karaniwang kasama ng mga security ang mga stock, kapwa pondo, at iba pang mga trademark na ipinagpalit sa merkado.
Mga Key Takeaways
- Ang regulasyon U ay isang kinakailangan sa Federal Reserve para sa mga nagpapahiram na nagpapalawak ng credit na na-secure ng margin stock - hindi kasama ang mga security broker at dealers.Margin stock ay kasama ang security security na nakarehistro sa isang pambansang palitan, tulad ng NYSE, over-the-counter (OTC) trading trading sa ang Nasdaq, seguridad ng utang na maaaring ma-convert sa isang margin stock, at karamihan sa mga pondo ng kapwa.Ang regulasyon ay nalalapat sa mga komersyal na bangko, mga asosasyon ng pagtitipid at pautang, mga pederal na pagtitipid ng bangko, unyon ng kredito, asosasyon ng kredito ng produksyon, mga kumpanya ng seguro, at mga kumpanya na may stock ng empleyado ang mga plano ng opsyon.Regulation U ay naglalagay ng mga limitasyon sa mga entidad na nagbibigay ng kredito para sa layunin ng pagbili o pagdala ng stock margin, gamit ang mga security bilang collateral para sa mga pautang.
Pag-unawa sa Regulasyon U
Ang regulasyon U ay idinisenyo upang mapagaan ang sumusunod na mga peligro na umiiral kapag gumagamit ng margin leverage sa trading securities, lalo na kung ang labis na pagkilos ay ipinagkaloob sa isang indibidwal o negosyo. Sa pamamagitan ng paglilimita sa halaga ng margin, ang Regulasyon U ay naglalayong limitahan ang mga potensyal na pagkalugi na maaaring kapwa mapanatili ng parehong mga nangungutang at mga bangko o mga nagpapahiram sa mga pagkakataon kung saan ang pagkilos ay maaaring humantong sa napakaraming pagkalugi na nauugnay sa pisikal na kapital na pinalawak.
Partikular na nakatuon ang Regulasyon sa leverage na pinalawak ng mga security bilang collateral, para sa pagbili ng mga karagdagang security. Nalalapat ito sa mga nilalang na iba sa mga nagbebenta ng broker tulad ng mga komersyal na bangko, mga asosasyon sa pag-iimpok at pautang, mga pederal na pagtitipid ng bangko, unyon ng kredito, mga asosasyon sa produksiyon ng kredito, mga kumpanya ng seguro at mga kumpanya na may mga plano sa opsyon sa stock ng empleyado.
Ang regulasyon U ay nagtatakda ng isang limitasyon sa maximum na halaga ng pautang na maaaring i-isyu ng isang entity sa isang borrower na secure ang utang laban sa stock o iba pang mga seguridad para sa layunin ng pagbili ng mas maraming mga security. Ang maximum na halaga ng pautang na maaaring maalok ay 50% ng halaga ng merkado ng collateral securities '.
Ang regulasyon U ay idinisenyo upang maglagay ng isang sahig sa mga potensyal na pagkalugi na maaaring magdusa ang mga nangungutang at mga bangko o mga nagpapahiram sa mga pagkakataon kung saan maaaring magdulot ng malaking pagkalugi ang kapalit sa kapital na ginamit.
Mga Kahilingan sa Lender ng Bangko
Ang regulasyon U ay may dalawang mahahalagang kinakailangan na dapat sumunod sa mga nagpapahiram sa bangko. Una, ang isang tagapagpahiram sa bangko ay dapat makakuha ng isang pahayag sa layunin (Form U-1) para sa mga pautang na na-secure ng collateral na lalampas sa $ 100, 000. Pangalawa, ang isang tagapagpahiram sa bangko ay maaari lamang magpalawak ng kredito para sa 50% ng halaga ng mga mahalagang papel na ginamit bilang collateral sa pautang kung ang utang ay gagamitin para sa mga pagbili ng seguridad.
Ang regulasyon U partikular na nalalapat sa mga ligtas na pautang na pinahaba para sa layunin ng pagbili ng mga security. Ito ang dahilan kung bakit mahalaga ang mga pahayag ng layunin para sa pagsunod sa Regulasyon U. Ang mga pahayag ng layunin ay mas mahigpit na ipinatupad para sa mga pautang na lalampas sa $ 100, 000. Ang isang tagapagpahiram sa bangko ay walang mga paghihigpit sa Federal Reserve Board kapag naglalabas ng isang pautang na secure na may mga seguridad na hindi inilaan para sa paggamit ng pagbili ng mas maraming mga seguridad.
1936
Ang taong Regulasyon U unang nagsimulang sumaklaw sa credit ng seguridad na pinalawak partikular ng mga komersyal na bangko.
Halimbawa ng Regulasyon U Mga Limitasyon
Halimbawa, ipagpalagay na ang isang nanghihiram ay nais na humiram ng pera mula sa isang bangko para sa layunin ng pagbili ng mga security at plano ng borrower na gumamit ng $ 400, 000 sa mga security bilang collateral. Ang pautang ay mangangailangan ng isang Form U-1 na isiniwalat ang layunin ng pautang. Yamang ang pautang ay para sa layunin ng pagbili ng mas maraming mga seguridad, ang maximum na halaga ng kredito ay maaaring mapalawak ng bangko sa nangutang ay $ 200, 000. Kung ang borrower ay nadagdagan ang halaga ng collateral ay nais niyang gamitin upang ma-secure ang utang sa $ 500, 000 pagkatapos mag-alok ang bangko sa kanya ng $ 250, 000.
Mga Pagsusulit sa U U
Ang ilang mga pagbubukod sa Regulasyon U ay maaaring mag-aplay. Ang mga nagpapahiram ng Nonbank ay napapailalim sa bahagyang magkakaibang pangangasiwa kapag ang pagpapahiram sa mga security bilang collateral. Bilang karagdagan, ang mga pautang na inaalok laban sa mga plano ng opsyon sa stock ng empleyado ay maaaring mai-exempt mula sa mga kinakailangan sa Regulasyon U.
