Isinasaalang-alang ang pagkasumpungin na likas sa merkado ng stock, ang mga mangangalakal ay laging naghahanap ng mga paraan upang mabawasan ang mga panganib ng mga paggalaw ng presyo na negatibong nakakaapekto sa kanila. Sa mundo ng mga pagpipilian, isang paraan ng pagharap sa peligro na ito ay ang pag-ampon ng isang diskarte sa pagpipilian sa pagkalat ng toro, tulad ng diskarte sa pagpipilian ng pagkalat ng bull call.
Ang nasabing diskarte ay nagsasangkot ng pagbili ng isang opsyon sa pagtawag, na nagbibigay sa iyo ng karapatang bumili ng isang tiyak na stock para sa isang tinukoy na presyo ng welga at sabay na ibenta ang isang opsyon ng tawag sa parehong stock na may parehong petsa ng pag-expire ngunit may iba't ibang mga presyo ng welga. Ang presyo ng welga sa opsyon ng tawag na ibebenta mo ay mas mataas kaysa sa presyo ng welga sa opsyong tawag na binili mo. Ito ay mahalagang paraan upang makagawa ng mahabang posisyon habang binabawas ang ilan sa iyong mga gastos.
Ang isang magkakatulad na diskarte ay nagsasangkot ng isang diskarte sa paglalagay ng opsyon ng toro, na sumasama sa pagbebenta ng isang pagpipilian sa isang stock at pagbili ng isa pang pagpipilian na ilagay na may mas mababang presyo ng ehersisyo sa parehong stock, kapwa may parehong petsa ng pag-expire. Ang mga ganitong uri ng mga diskarte ay tumutulong sa mga mangangalakal na magbantay sa kanilang mga posisyon kapag sila ay katamtaman na bullish. Tingnan natin kung paano gumagana ang isang diskarte sa pagpipilian sa pagkalat ng toro, gamit ang isang halimbawa ng diskarte sa pagpipilian ng pagkalat ng bull call.
Diskarte sa Pagpipilian sa Tawag ng Bull Call
Inaasahan mong aabutin ang mga presyo ng stock sa malapit na term at nais mong samantalahin ang kilusang ito. Partikular, inaasahan mong ang stock ng ABC Corporation, na ngayon ay nangangalakal sa $ 50, upang lumipat ng hanggang sa $ 55 sa susunod na ilang buwan. Ito ay malamang na lumikha ng isang kapaki-pakinabang na epekto para sa mga pagpipilian ng stock.
Maaari kang bumili ng isang pagpipilian sa pagtawag sa 100 na pagbabahagi ng ABC Corporation para sa $ 5 bawat bahagi, para sa isang paglabas ng $ 500, sa isang presyo ng welga na $ 53. Kasabay nito, nagbebenta ka ng isang pagpipilian sa pagtawag sa 100 na pagbabahagi ng ABC Corporation sa isang presyo ng welga na $ 56 para sa $ 4.00 bawat bahagi, upang makatanggap ka ng $ 400 mula sa bumibili. Sa ganitong paraan, ipinakita mo ang iyong $ 500 na paunang pamumuhunan, upang ang iyong netong paunang puhunan ay $ 100.
Tumataas ang Presyo ng Pagbabahagi ng ABC
Kung ang pagbabahagi ng ABC Corporation ay tumaas sa $ 54 (itulak ang presyo ng iyong matagal na pagpipilian sa pagtawag sa $ 5.75 bawat bahagi, habang ang presyo sa opsyon na tawag na iyong nabili ay lumipat ng hanggang $ 4.50 bawat bahagi), maaari kang magpasya na isara iyong mga posisyon. Maaari mong ibenta ang iyong mahahabang mga hawak para sa $ 575, at ibalik ang iyong maikling posisyon ng tawag sa $ 450, na nagbibigay sa iyo ng isang netong $ 125. Isinasaalang-alang ang iyong paunang pagkalipas ng $ 100, ang iyong netong nakuha sa diskarte ng pagpipilian sa pagkalat ng toro na ito ay $ 25 na mas kaunting komisyon sa kalakalan.
Sa senaryo ng pinakamahusay na kaso, ang presyo ng stock ay maaaring tumaas sa itaas ng mga presyo ng welga ng parehong mahaba na pagpipilian at ang maikling pagpipilian. Sa kasong ito, nais mong gamitin ang mahabang pagpipilian at asahan ang maikling pagpipilian na maisasagawa laban sa iyo. Bibilhin mo ang pagbabahagi at iikot at ibebenta mo ito sa mamimili ng iyong maikling pagpipilian. Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng dalawang mga presyo ng welga, mas mababa ang paunang pagsulong at mga gastos sa pangangalakal, ay magiging iyong kita.
Hindi Tumataas ang Presyo sa Pagbabahagi ng ABC
Kung ang stock ng ABC ay hindi tumaas sa itaas ng iyong mahabang welga ng presyo na $ 53 at gumagalaw sa saklaw na $ 50 hanggang $ 52, ang iyong mga pagpipilian sa labas ng pera ay bababa sa halaga habang ang kanilang pag-expire ng petsa ay malapit. Maaari kang magpasya na isara ang iyong mga posisyon upang mabawasan ang iyong panganib. Sabihin natin na ang iyong mahahabang pagpipilian ay nagkakahalaga ngayon sa $ 4.00, habang ang iyong maikling pagpipilian ay mababa sa $ 3.00. Kapag ibenta mo ang iyong mga pagpipilian, makakatanggap ka ng $ 400 at kakailanganin mong bilhin ang iyong mga maikling pagpipilian na nagbabayad ng $ 300. Sa gayon, magkakaroon ka ng netong $ 100. Matapos isaalang-alang ang iyong paunang $ 100 outlay, magkakaroon ka lamang tungkol sa nasira kahit na sa diskarte ng pagpipilian sa pagkalat ng toro na ito, binabayaran mo lamang ang iyong mga gastos sa pangangalakal.
Mga kalamangan
Ito ay isang paraan upang maipahayag ang isang bullish view na may isang limitadong paunang puhunan sa cash. Sa sukat na ang diskarte ay matagumpay na naisakatuparan, maaari mong bulsa ang ilang karagdagang pera. Dahil ito ay isang diskarte sa pangangalaga, ang iyong pagkawala ay limitado.
Mga panganib
Ang diskarte na ito ay nagdadala ng ilang mga panganib. Para sa isa, hindi ka maaaring maging tiyak na tiyak na ang bumibili ng maikling pagpipilian ay hindi mag-ehersisyo laban sa iyo. Kung sakaling magsasanay ang bumibili ng kanyang opsyon sa pagtawag, kailangan mong gumawa ng mabuti dito at makabuo ng mga pagbabahagi. Ang posisyon ay dapat na pinamamahalaan nang tama upang, kung sakaling mag-ehersisyo, isinasagawa mo ang iyong mga pagpipilian sa oras na ang iyong maikling tumatawag na mamimili ay gumagamit ng kanyang mga pagpipilian upang maaari mong samantalahin ang pagkalat sa pagitan ng dalawang presyo ng welga.
Habang ang iyong maigsing posisyon ay nagbibigay sa iyo ng proteksyon, maaari rin itong maging isang pananagutan kung sakaling ang presyo ng stock ay higit na gumagalaw sa parehong mga presyo ng welga at mayroon kang tinawag na stock mula sa iyo at hindi maaaring ibenta ito sa bukas na merkado para sa mas mataas na kita.
Ang Bottom Line
Para sa mga negosyante na may isang bullish malapit sa matagalang view, ang pagbili ng isang opsyon sa tawag sa isang stock ay isang paraan upang makinabang. Ang isang diskarte sa pagpipilian sa pagkalat ng toro ay maaaring makatulong na magbigay ng isang bakod dahil ang negosyante ay nagbebenta din ng isang opsyon ng tawag sa parehong stock, na may parehong petsa ng pag-expire ngunit mas mataas na presyo ng welga, upang mabawasan ang paunang gastos at magbigay ng isang epekto sa pagbilang. Gayunpaman, hindi ito diskarte na walang panganib.
