Sa ilang mga kaso, ang mga kumpanya ng brokerage ay nagbibigay ng isang inaasahang rate ng merkado ng pagbabalik batay sa komposisyon ng portfolio ng mamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, at istilo ng pamumuhunan. Depende sa mga kadahilanan na naitala para sa pagkalkula, ang mga indibidwal na mga pagtatantya ng inaasahang rate ng pagbabalik sa merkado ay maaaring magkakaiba-iba.
Para sa mga hindi gumagamit ng isang portfolio manager, ang taunang mga rate ng pagbabalik ng mga pangunahing index ay nagbibigay ng isang makatwirang pagtatantya sa pagganap sa hinaharap na merkado. Para sa karamihan ng mga kalkulasyon, ang inaasahang rate ng pagbabalik sa merkado ay batay sa makasaysayang rate ng pagbabalik ng isang index tulad ng S&P 500, Average na Dow Jones Industrial, o DJIA, o ang Nasdaq.
Market sa Panganib sa Market
Ang inaasahang pagbabalik sa merkado ay isang mahalagang konsepto sa pamamahala ng peligro dahil ginagamit ito upang matukoy ang premium ng panganib sa merkado. Ang premium na panganib sa merkado, sa turn, ay bahagi ng modelo ng capital asset pricing, (CAPM) formula. Ang pormula na ito ay ginagamit ng mga namumuhunan, brokers, at tagapamahala ng pinansyal upang matantya ang makatwirang inaasahang rate ng pagbabalik sa isang naibigay na pamumuhunan.
Ang premium sa panganib sa merkado ay kumakatawan sa porsyento ng kabuuang pagbabalik na naiugnay sa pagkasumpungin ng stock market at kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang pagbabalik sa merkado at ang rate ng walang peligro. Ang rate ng walang panganib ay ang kasalukuyang rate ng pagbabalik sa mga panukalang batas ng Treasury bill (T-bill). Bagaman walang puhunan na tunay na walang panganib, ang mga bono at panukalang batas ng gobyerno ay itinuturing na halos mabigo-patunay dahil sila ay suportado ng gobyernong US, na malamang na hindi default sa mga tungkulin sa pananalapi.
Halimbawa, kung ang S&P 500 ay nakabuo ng isang 7% na rate ng pagbalik noong nakaraang taon, ang rate na ito ay maaaring magamit bilang inaasahang rate ng pagbabalik para sa anumang mga pamumuhunan na ginawa sa mga kumpanya na kinakatawan sa index na iyon. Kung ang kasalukuyang rate ng pagbabalik para sa panandaliang T-bills ay 5%, ang premium sa panganib sa merkado ay 7% hanggang 5% o 2%. Gayunpaman, ang pagbabalik sa mga indibidwal na stock ay maaaring mas mataas o mas mababa depende sa kanilang pagkasumpungin na nauugnay sa merkado.
