Talaan ng nilalaman
- Mga ETF at Mga Pondo ng Index: Isang Pangkalahatang-ideya
- Mga ETF
- Mga Pondo ng Index
- Pangunahing Pagkakaiba
- Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Mga ETF kumpara sa Mga Pondo ng Index: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga pondo na ipinagpalit ng Exchange (ETF) ay lalong naging tanyag mula noong ito ay umpisa noong 1993. Ngunit sa kabila ng pag-iibigan ng mga namumuhunan sa mga ETF, isang mas malapit na hitsura ang nagpapakita na ang mga pondo ng index ay pa rin ang nangungunang pagpipilian para sa karamihan ng mga namumuhunan sa tingian ng index. Narito, titingnan natin ang mga dahilan kung bakit naging tanyag ang mga ETF at sinuri kung may katuturan ba sila - mula sa isang gastos, laki, at oras ng pang-abot-tanaw - bilang isang kahalili sa mga pondo ng index.
Tulad ng maraming mga pagpapasya sa pananalapi, ang pagtukoy kung aling mga sasakyan sa pamumuhunan ang dapat gawin upang bumaba sa mga numero. Dahil sa paghahambing ng mga gastos, ang average na passive na namumuhunan sa tingi ay magpapasya na sumama sa mga pondo ng index. Para sa mga namumuhunan na ito, ang pagpapanatiling simple ay maaaring maging pinakamahusay na patakaran. Ang mga pasistang institusyonal na namumuhunan at aktibong negosyante, sa kabilang banda, ay malamang na mapalit ng mga kadahilanan sa husay sa paggawa ng kanilang desisyon. Siguraduhin na alam mo kung saan ka tumayo bago ka gumawa.
Mga Key Takeaways
- Dahil ang mga ETF ay nababaluktot na mga sasakyan sa pamumuhunan, umapela sila sa isang malawak na bahagi ng pamumuhunan ng publiko.Passive retail mamumuhunan ay madalas na pumili ng mga pondo ng index para sa kanilang pagiging simple at mababang gastos upang pagmamay-ari.Typically, ang pagpili sa pagitan ng mga ETF at mga pondo ng index ay bababa sa mga bayarin sa pamamahala. mga gastos sa transaksyon ng shareholder, pagbubuwis, at iba pang mga pagkakaiba sa husay.
Mga ETF
Dahil ang mga ETF ay nababaluktot na mga sasakyan sa pamumuhunan, umapela sila sa isang malawak na bahagi ng pampublikong pamumuhunan. Ang mga pasistang mamumuhunan at aktibong mangangalakal ay magkakaparehas na nakakakita ng mga kaakit-akit sa mga ETF.
Gustung-gusto ng mga namumuhunan sa institusyonal na institusyon ang mga ETF para sa kanilang kakayahang umangkop. Marami ang nakakakita sa kanila bilang isang mahusay na alternatibo sa mga hinaharap. Halimbawa, ang mga ETF ay maaaring mabili sa mas maliit na sukat. Hindi rin sila nangangailangan ng mga espesyal na dokumentasyon, mga espesyal na account, mga gastos sa rollover, o margin. Bukod dito, ang ilang mga ETF ay sumasakop sa mga benchmark kung saan walang mga kontrata sa futures.
Ang mga aktibong negosyante, kabilang ang mga mangangalakal ng pondo ng hedge, ay gustung-gusto ang mga ETF para sa kanilang kaginhawaan dahil maaari silang ikalakal nang madali tulad ng mga stock. Nangangahulugan ito na mayroon silang margin at kakayahang umangkop sa kalakalan na hindi katumbas ng mga pondo ng index. Lalakas, ang mga ETF ay nalilibre sa maikling panuntunan sa pagbebenta ng maiksing na sinasaktan ang mga regular na stock (ang maikling panuntunan sa pagbebenta ng uptick ay pinipigilan ang mga maikling nagbebenta mula sa pag-ikot ng isang stock maliban kung ang huling kalakalan ay nagresulta sa isang pagtaas ng presyo).
Mga Pondo ng Index
Ang mga pasistang namumuhunan sa tingi, para sa kanilang bahagi, ay magugustuhan ang mga pondo ng index para sa kanilang pagiging simple. Ang mga namumuhunan ay hindi nangangailangan ng account sa broker o magdeposito sa mga pondo ng index. Karaniwan silang mabibili sa pamamagitan ng bangko ng mamumuhunan. Ito ay nagpapanatili ng mga bagay na simple para sa mga namumuhunan, isang pagsasaalang-alang na patuloy na hindi mapapansin ng komunidad ng advisory ng pamumuhunan.
Mga Pondo ng Mga Index ng ETFs Vs: Pag-isip ng Mga Pagkakaiba
Pangunahing Pagkakaiba
Ang mga ETF at pondo ng index ay ang bawat isa ay may sariling mga partikular na pakinabang at kawalan pagdating sa mga gastos na nauugnay sa pagsubaybay sa index (ang kakayahang subaybayan ang pagganap ng kani-kanilang index) at pangangalakal. Ang mga gastos na kasangkot sa pagsubaybay sa isang index ay nahulog sa tatlong pangunahing kategorya. Ang isang direktang paghahambing ng kung paano ang mga gastos na ito ay hawakan ng mga ETF at sa pamamagitan ng mga pondo ng index ay dapat makatulong sa iyo na gumawa ng isang kaalamang kaalaman kapag pumipili sa pagitan ng dalawang sasakyan ng pamumuhunan.
Una, ang patuloy na pagbabalanse na nangyayari sa mga pondo ng index dahil sa pang-araw-araw na netong pagbabawas ay nagreresulta sa mga malinaw na gastos sa anyo ng mga komisyon at implicit na gastos sa anyo ng mga bid-ask kumalat sa kasunod na pinagbabatayan ng mga pangangalakal ng pondo. Ang mga ETF ay may natatanging proseso na tinatawag na paglikha / pagtubos sa uri-uri (nangangahulugang ang mga pagbabahagi ng mga ETF ay maaaring malikha at matubos kasama ang isang katulad na basket ng mga security) na umiiwas sa mga gastos sa transaksyon.
Pangalawa, tingnan ang cash drag — na maaaring tukuyin para sa mga pondo ng index bilang gastos ng paghawak ng cash upang harapin ang mga potensyal na pang-araw-araw na net redption - pinapaboran ang mga ETF. Ang mga ETF ay hindi nagkakaroon ng antas ng cash drag na ito dahil sa kanilang nabanggit na proseso ng paglikha / pagtubos sa uri.
Pangatlo, ang patakaran sa dividend ay isang lugar kung saan ang mga pondo ng index ay may malinaw na bentahe sa mga ETF. Ang mga pondo ng index ay mamuhunan agad ng kanilang mga dibidendo, samantalang ang tiwala ng likas na katangian ng mga ETF ay nangangailangan ng mga ito upang maipon ang cash sa panahon ng quarter hanggang ibinahagi ito sa mga shareholders sa pagtatapos ng quarter. Kung babalik tayo sa isang dividend na kapaligiran tulad ng nakita noong 1960 at 1970, ang gastos na ito ay tiyak na magiging isang malaking isyu.
Ang mga gastos sa pagsusubaybay ay maaari ring nahahati sa tatlong kategorya: pamamahala sa bayad, mga gastos sa transaksyon ng shareholder, at pagbubuwis. Una, ang mga bayarin sa pamamahala ay karaniwang mas mababa para sa mga ETF dahil ang pondo ay hindi mananagot para sa accounting ng pondo (ang kumpanya ng brokerage ay magkakaroon ng mga gastos para sa mga may hawak ng ETF). Hindi ito ang kaso sa mga pondo ng index.
Pangalawa, ang mga gastos sa transaksyon ng shareholder ay karaniwang zero para sa mga pondo ng index, ngunit hindi ito ang kaso para sa mga ETF. Sa katunayan, ang mga gastos sa transaksyon ng shareholder ay ang pinakamalaking kadahilanan sa pagtukoy kung tama ba ang mga ETF para sa isang mamumuhunan. Sa mga ETF, ang mga gastos sa transaksyon ng shareholder ay maaaring masira sa mga komisyon at kumalat ang mga bid-ask. Ang pagkatubig ng ETF, na sa ilang mga kaso ay maaaring maging materyal, ay matukoy ang pagkalat ng bid-ask.
Sa wakas, ang pagbubuwis ng dalawang mga sasakyan sa pamumuhunan ay pinapaboran ang mga ETF.
Sa halos lahat ng mga kaso, ang paglikha / pagtubos sa uri ng mga ETF ay nag-aalis ng pangangailangan na magbenta ng mga mahalagang papel; sa mga pondo ng magkaparehong index, kinakailangan na magbenta ng mga security na nag-trigger ng mga kaganapan sa buwis.
Ang mga ETF ay maaaring matanggal ang kanilang mga sarili ng mga nakakuha ng kapital na likas sa pondo sa pamamagitan ng paglilipat ng mga seguridad na may pinakamataas na hindi natanto na mga natamo bilang bahagi ng proseso ng pagtubos sa uri.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Karaniwan, ang pagpili sa pagitan ng mga ETF at pondo ng index ay bababa sa pinakamahalagang isyu: pamamahala ng bayad, mga gastos sa transaksyon ng shareholder, pagbubuwis, at iba pang mga pagkakaiba sa husay. Ayon sa pagsusuri sa pamamagitan ng Kostovetsky, isang paghahambing ng mga gastos na pinapaboran ang mga pondo ng index bilang pagpipilian para sa karamihan ng mga passive na namumuhunan. Ang pagtatasa ni Kostovetsky ay hindi ipinapalagay na walang mga gastos sa pagsubaybay at mas sikat na mga index.
Halimbawa, kung naghahanap ka ng isang panahon ng paghawak ng isang taon, kakailanganin mong humawak ng higit sa $ 60, 000 ng isang ETF para sa pamamahala ng bayad at pag-iimpok sa buwis upang mabawasan ang mga gastos sa transaksyon. Sa isang mas matagal na oras ng abot-tanaw ng 10 taon, ang break-even point ay ibababa sa $ 13, 000. Gayunpaman, ang parehong mga limitasyong ito ay karaniwang wala sa saklaw para sa average na namumuhunan sa tingi.
