Ito ay madalas na pinagtutuunan kung ang isang pangkaraniwang pinag-uusapan na "mahusay" na kumpanya, tulad ng tinukoy ng mga katangian tulad ng mapagkumpitensyang kalamangan, pamamahala sa itaas, at pamumuno sa merkado, ay isang mabuting kumpanya kung saan mamuhunan. Habang ang mga katangiang ito ng isang mabuting kumpanya ay maaaring ituro patungo sa isang mahusay na pamumuhunan, ipapaliwanag ng artikulong ito kung paano suriin din ang mga katangian ng pananalapi ng kumpanya upang makagawa ng pangwakas na desisyon.
Habang ang proseso ng panandaliang ay maaaring nagbago, ang mga katangian ng isang mahusay na kumpanya kung saan bumili ng stock ay wala. Ang mga kita, pagbabalik sa equity (ROE), at ang kanilang kamag-anak na halaga kumpara sa iba pang mga kumpanya ay walang tiyak na mga tagapagpahiwatig kung saan ang mga kumpanya ay maaaring mabuting pamumuhunan.
Ano ang Mga Kinita?
Ang mga kinikita ay mahalaga para sa isang stock na maituturing na isang magandang pamumuhunan. Kung walang kita, mahirap suriin kung ano ang halaga ng isang kumpanya, maliban sa halaga ng libro nito. Habang ang mga kasalukuyang kita ay maaaring hindi mapansin sa panahon tulad ng internet boom stock, ang mga namumuhunan, alam man nila o hindi, ay ang pagbili ng mga stock sa mga kumpanya na inaasahan nilang magkakaroon ng kita sa hinaharap.
Ang mga kita ay maaaring masuri sa anumang bilang ng mga paraan, ngunit tatlo sa mga pinakatanyag na sukatan ay ang paglago, katatagan, at kalidad.
Mga Paglago
Ang paglago ng mga kita ay karaniwang inilarawan bilang isang porsyento, sa mga panahon tulad ng taon-over-year, quarter-over-quarter, at buwan-sa-buwan. Ang pangunahing saligan ng paglago ng kita ay ang kasalukuyang iniulat na kita ay dapat lumampas sa naunang naiulat na kita. Habang ang ilan ay maaaring sabihin na ito ay tumingin sa paatras, at na ang mga kita sa hinaharap ay mas mahalaga, ang panukat na ito ay nagtatatag ng isang pattern na maaaring mai-tsart at nagsasabi ng maraming tungkol sa makasaysayang kakayahan ng kumpanya upang madagdagan ang mga kita.
Habang ang pattern ng paglago ay mahalaga, tulad ng lahat ng iba pang mga tool sa pagpapahalaga, ang kaugnay na kaugnayan ng mga usapin sa paglago ng rate, din. Halimbawa, kung ang pangmatagalang rate ng paglago ng kita ng isang kumpanya ay 5% at ang pangkalahatang average ng merkado ay 7%, ang bilang ng kumpanya ay hindi kahanga-hanga.
Sa flip side, ang rate ng paglaki ng kita ng 7% kapag ang merkado ay average 5% ay nagtatatag ng isang pattern ng pagtaas ng mga kita nang mas mabilis kaysa sa merkado. Ang panukalang ito sa sarili lamang ay isang pagsisimula, bagaman. Ang kumpanya ay dapat na ihambing sa industriya at sektor ng kanyang mga kapantay.
Katatagan ng Kita
Ang katatagan ng kita ay isang sukatan ng kung paano palagiang nabuo ang mga kita sa paglipas ng panahon. Ang matatag na paglaki ng kita ay karaniwang nangyayari sa mga industriya na kung saan ang paglago ay may mas mahuhulaan na pattern.
Ang mga kita ay maaaring lumago sa rate na katulad ng paglaki ng kita; ito ay karaniwang tinutukoy bilang paglago ng linya at mas malinaw sa kaswal na tagamasid. Ang mga kita ay maaari ring lumago dahil ang isang kumpanya ay nagpuputol ng mga gastos upang idagdag sa ilalim na linya. Mahalagang i-verify kung saan nagmumula ang katatagan kung ihahambing ang isang kumpanya sa isa pa.
Marka ng Kumita
Ang kalidad ng mga kadahilanan ng kita ay mabigat sa pagsusuri ng katayuan ng isang kumpanya. Ang prosesong ito ay karaniwang naiwan sa isang propesyonal na analyst, ngunit ang kaswal na analyst ay maaaring gumawa ng ilang mga hakbang upang matukoy ang kalidad ng mga kita ng isang kumpanya.
Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay nagdaragdag ng mga kita nito ngunit may pagtanggi ng mga kita at pagtaas ng mga gastos, masisiguro mong ang paglago na ito ay isang anomalya sa accounting at, malamang, hindi huling.
Ano ang Bumalik sa Equity?
Ang pagbabalik sa equity (ROE) ay sumusukat sa kakayahan ng pamamahala ng isang kumpanya na magbukas ng kita sa pera na ipinagkatiwala nito sa mga shareholders nito.
Ang ROE ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
ROE = Net Income / Equity ng shareholders '
Ang ROE ay ang purest form ng ganap at kamag-anak na pagpapahalaga at maaaring masira kahit na higit pa. Tulad ng paglaki ng kita, ang ROE ay maaaring ihambing sa pangkalahatang merkado at pagkatapos ay sa mga grupo ng mga kapantay sa mga sektor at industriya. Malinaw, sa kawalan ng anumang mga kita, ang ROE ay magiging negatibo. Sa puntong ito, mahalaga din na suriin ang makasaysayang ROE ng kumpanya upang masuri ang pagiging pare-pareho. Katulad ng mga kita, ang pare-pareho na ROE ay makakatulong na maitaguyod ang isang pattern na maaaring palaging maihatid ng isang kumpanya sa mga shareholders.
Habang ang lahat ng mga katangiang ito ay maaaring humantong sa isang mahusay na pamumuhunan sa isang mabuting kumpanya, wala sa mga sukatan na ginamit upang pahalagahan ang isang kumpanya ay dapat payagan na tumayo nang nag-iisa. Huwag gawin ang karaniwang pagkakamali ng overlooking na mga paghahambing sa kamag-anak kapag sinusuri kung ang isang kumpanya ay isang mabuting pamumuhunan.
Data ng Pananaliksik sa Kompanya
Ang mundo ng pagkuha ng stock ay nagbago. Noong nakaraan, tungkulin ng mga tradisyunal na stock analyst ay naging isang kapangyarihan ng mga indibidwal na gumagamit ng internet; ngayon, nasuri na ngayon ang mga stock ng lahat ng uri ng mga tao, gamit ang lahat ng mga uri ng mga pamamaraan.
Upang maihambing ang impormasyon sa isang malawak na spectrum, ang data ay kailangang tipunin. Dahil ang karamihan ng impormasyon na magagamit sa internet ay libre, ang debate ay kung gagamitin ang libreng impormasyon o mag-subscribe sa isang premium na serbisyo. Ang isang patakaran ng hinlalaki ay ang lumang adage, "Nakukuha mo ang babayaran mo."
Halimbawa, kung nais mong ihambing ang kalidad ng mga kita sa buong sektor ng merkado, marahil ay magbibigay lamang ng isang libreng web site upang ihambing ang hilaw na data. Habang ito ay isang mabuting lugar upang magsimula, mas mahusay na angkop sa iyo na magbayad para sa isang serbisyo na "mag-scrub" ng data o ituro ang mga anomalya sa accounting, na nagpapagana ng isang mas malinaw na paghahambing.
Pangwakas na Salita
Habang maraming mga paraan upang matukoy kung ang isang kumpanya na malawak na itinuturing na "isang mabuting kumpanya" ay isang mabuting pamumuhunan din, ang pagsusuri sa mga kita at ang ROE ay dalawa sa mga pinakamahusay na paraan upang makagawa ng isang konklusyon. Mahalaga ang paglaki ng mga kita, ngunit ang pagiging pare-pareho at kalidad nito ay dapat suriin upang maitaguyod ang isang pattern. Ang ROE ay isa sa mga pinaka-pangunahing tool sa pagpapahalaga sa arsenal ng isang analyst ngunit dapat lamang isaalang-alang ang unang hakbang sa pagsusuri ng kakayahan ng isang kumpanya upang ibalik ang kita sa equity ng shareholder.
Sa wakas, ang lahat ng pagsasaalang-alang na ito ay magiging walang kabuluhan kung hindi mo ihambing ang iyong mga natuklasan sa isang kamag-anak na batayan. Para sa ilang mga kumpanya, ang paghahambing sa pangkalahatang merkado ay maayos, ngunit ang karamihan ay dapat ihambing sa kanilang sariling mga industriya at sektor.
