Libreng Cash Flow kumpara sa Operating Cash Flow: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang libreng cash flow ay kadalasang tinukoy bilang operating cash flow minus capital expenditures. Kasama rin sa libreng cash flow ang mga dividend outlays bilang isang paggasta sa kapital. Ang mga gastos sa kapital ay itinuturing na kinakailangan upang mapanatili ang mapagkumpitensyang posisyon ng kumpanya at kahusayan sa pagpapatakbo.
Ang mga gastos sa kapital ay mga pondo na ginagamit ng isang kumpanya upang bumili, mag-upgrade, at mapanatili ang mga pisikal na pag-aari kasama na ang pag-aari, mga pang-industriya na gusali, o kagamitan.
Ang pagkalkula na ginamit upang matukoy ang libreng daloy ng cash ay netong kita kasama ang amortization at pagkakabawas minus ang pagbabago sa gumaganang kapital na minus gastos sa kapital. Ang pagpapatakbo ng cash flow ay kinakalkula sa parehong paraan, bagaman tinatanggal nito ang mga gastos sa kapital.
Maraming mga analista ang nakakaramdam ng mga dividend outlays ay mahalaga lamang ng gastos bilang paggasta ng kapital. Ang lupon ng mga direktor ng isang kumpanya ay maaaring pumili upang mabawasan ang isang pagbabayad ng dibidendo. Gayunpaman, kadalasan ay may negatibong epekto ito sa presyo ng stock, dahil ang mga mamumuhunan ay may posibilidad na ibenta ang mga hawak sa mga kumpanya na nagbabawas ng dividend.
Ang libreng daloy ng cash at operating cash flow ay minsan ginagamit upang tukuyin ang isang ratio na kapaki-pakinabang kapag inihahambing ang mga kakumpitensya sa pareho o maihahambing na industriya.
Libreng Daloy ng Cash
Ang libreng daloy ng cash ay isang sukatan ng pagganap sa pananalapi, na katulad ng mga kita, at ang paggamit nito ay itinuturing na isa sa mga Hindi Pangkalahatang Tinatanggap na Mga Prinsipyo ng Accounting (GAAP). Sinusukat nito ang daloy ng cash na magagamit para sa pamamahagi sa lahat ng may hawak ng seguridad ng kumpanya. Maaari itong maisip bilang cash na naiwan pagkatapos ng financing ng mga proyekto upang mapanatili o mapalawak ang base ng asset.
Maraming mga analista ang ginusto ang libreng cash flow sa mga kita bilang batayan para sa pagsusuri sa pagganap ng isang kumpanya dahil ang mahirap na cash flow ay mas mahirap huwad.
Sa pangkalahatan, ang mas mataas na libreng cash flow ng isang kumpanya, mas mahusay ang kumpanya ay gumaganap, na ginagawa itong isang mas mahusay na pamumuhunan, sa pamamagitan ng ilang mga hakbang.
Pagpapatakbo ng Daloy ng Cash
Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash ay sumusukat kung magkano ang cash na nabuo ng normal na operasyon ng negosyo ng isang kumpanya. Ang pagpapatakbo ng daloy ng Cash ay nagpapahiwatig kung ang isang kumpanya ay maaaring makabuo ng sapat na daloy ng cash upang mapanatili at mapalawak ang mga operasyon; maipahiwatig din nito kung kailan maaaring kailangan ng isang kumpanya ng panlabas na financing para sa pagpapalawak ng kapital.
Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash, libreng cash flow, at kita ay lahat ng mahalagang sukatan kapag sinusuri at sinusuri ang isang kumpanya na isinasaalang-alang para sa pamumuhunan. Ang pag-book ng isang malaking benta ay may epekto ng pagpapalakas ng kita. Gayunpaman, kung ang isang kumpanya ay hindi binabayaran para sa pagbebenta, apektado ang cash flow.
Sa iba pang mga sitwasyon, ang isang kumpanya ay maaaring maging napaka-kumikita sa isang batayang cash-flow ngunit may kaunting kita kung ito ay nasa mga industriya na kapital, na nangangailangan ng malaking nakapirming mga exit ng asset. Ang pinabilis na pag-urong ng mga ari-arian ay lumilikha din ng isang malawak na pagkakaiba-iba sa pagitan ng daloy ng cash at naiulat na kita.
Libreng Cash Flow kumpara sa Mga Halimbawa ng Operating Cash Flow
Iniulat ng Apple (AAPL) ang libreng cash flow na $ 64.12 bilyon sa 2018, umabot sa 23.85 porsyento mula sa nakaraang taon. Iniulat din ng Apple ang operating cash flow na $ 77.43 bilyon, hanggang 17.86 porsyento mula sa 2017. Ang kita ng net ay naiulat na $ 59.53 bilyon, na kumakatawan sa isang pagtaas ng 18.78 porsyento. Sa isang taunang batayan, nadagdagan ng Apple ang parehong operating at libre cash flow nito sa walong ng nakaraang 10 taon, na ang 2016 at 2017 ay ang tanging mga halimbawa ng pagtanggi.
Iniulat ng Amazon (AMZN) ang libreng cash flow na $ 6.48 bilyon noong 2017, bumaba sa 33.26 porsyento mula sa nakaraang taon. Iniulat ng Amazon ang operating cash flow na $ 18.43 bilyon noong 2017, hanggang sa 12.1 porsyento mula sa 2016. Ang netong kita ay iniulat na $ 3.03 bilyon, na kumakatawan sa pagtaas ng 27.85 porsyento.
Ang mga kumpanya na may mas mataas na operating cash flow, libreng cash flow at kita ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na pagpapahalaga sa halaga ng kanilang mga pagbabahagi. Ang ilang mga analyst ay nag-aaral din ng libreng cash flow, operating cash flow, at kita sa isang batayan ng bawat bahagi. Pinapayagan nito para sa pagbabanto ng daloy ng cash o kita kung ang isang kumpanya ay nag-isyu ng higit na pagbabahagi upang itaas ang kapital at sa pamamagitan ng mga package ng empleyado.
Mga Key Takeaways
- Ang libreng cash flow ay isang sukatan ng pagganap sa pananalapi, na katulad ng mga kita.Operating cash flow measures na cash na nabuo ng mga operasyon ng negosyo ng isang kumpanya.Operating cash flow, libreng cash flow, at kita ang lahat ng mahalagang sukatan kapag nagsasaliksik ng isang kumpanya na maaaring mamuhunan sa.
