Ano ang Market Breadth?
Ang mga tagapagpahiwatig ng saklaw ng merkado ay pinag-aaralan ang bilang ng mga stock na sumusulong na nauugnay sa mga bumababa sa isang naibigay na index o sa isang stock exchange (tulad ng New York Stock Exchange o NASDAQ). Ang positibong saklaw ng merkado ay nangyayari kapag mas maraming stock ang sumusulong kaysa sa pagtanggi. Ipinapahiwatig nito na ang mga toro ay nasa kontrol ng momentum ng merkado at tumutulong na kumpirmahin ang isang pagtaas ng presyo sa index. Sa kabaligtaran, ang isang hindi kapani-paniwala na bilang ng pagtanggi ng mga security ay ginagamit upang kumpirmahin ang bearish momentum at isang downside na paglipat sa stock index.
Ang ilang mga tagapagpahiwatig ng lawak ay isinasama din ang dami. Hindi lamang sila titingnan kung ang isang stock ay sumusulong o bumababa sa presyo, kundi pati na rin kung ano ang dami ng mga gumagalaw na iyon. Ito ay dahil ang paggalaw ng presyo sa mas malaking dami ay itinuturing na mas makabuluhan kaysa sa paglipat ng presyo sa mas mababang dami.
Ginagamit ng mga mangangalakal ang mga tagapagpahiwatig ng lapad ng merkado upang masuri ang pangkalahatang kalusugan ng merkado / index. Ang mga tagapagpahiwatig ng lawak ng merkado ay maaaring magbigay ng maagang mga babala ng mga pagbagsak sa index, o pagtatantya ng isang darating na pagtaas sa index.
Pag-unawa sa Tinapay sa Market
Ang saklaw ng merkado ay tumutukoy sa kung gaano karaming mga stock ang nakikilahok sa isang naibigay na paglipat sa isang index o sa isang stock exchange. Ang isang index ay maaaring tumaas pa ng higit sa kalahati ng mga stock sa index ay bumabagsak dahil ang isang maliit na bilang ng mga stock ay may ganoong malaking mga nakuha na kinakaladkad ang buong index. Ang mga tagapagpahiwatig ng saklaw ng merkado ay maaaring ihayag ito at babalaan ang mga negosyante na ang karamihan sa mga stock ay hindi tunay na gumaganap nang maayos, kahit na ang tumataas na index ay mukhang mahusay na ginagawa ng karamihan sa mga stock. Ang isang index ay isang average ng mga stock sa loob nito. Ang dami ay maaaring maidagdag sa mga kalkulasyong ito ng tagapagpahiwatig upang magbigay ng karagdagang pananaw sa kung paano kumikilos ang pangkalahatang mga stock sa loob ng isang index.
Sinusubukan ng lapad ng merkado na malaman kung gaano kalaki ang kalakasan o kahinaan sa isang naibigay na index index. Sa pamamagitan ng pagtatasa ng lakas o kahinaan na hindi malinaw na nakikita sa pamamagitan ng pagtingin sa isang tsart ng index, ang mga mangangalakal na teknikal ay nakakakuha ng pananaw sa susunod na maaaring gawin ng indeks.
Ang isang malaking bilang ng mga sumusulong na stock ay isang palatandaan ng sentimento sa bullish market at ginagamit upang kumpirmahin ang isang malawak na pagtaas ng merkado. Ang isang malaking bilang ng mga pagtanggi stock ay nagpapakita ng damdamin ay bearish, na kung saan ay nakahanay sa isang index downtrend. Kapag sinusukat ang lawak ng merkado, maraming mga tagapagpahiwatig ang tumitingin sa bilang ng pagsulong at pagtanggi ng mga stock, o ang bilang ng mga stock na lumikha ng isang kamakailang 52-linggong mataas o mababa. Ang data na ito ay maaaring magbigay ng impormasyon tungkol sa kung ang isang index uptrend o downtrend ay malamang na magpapatuloy.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pag-aaral sa lawak ng merkado ay nagtatangka upang matuklasan ang lakas o kahinaan sa mga paggalaw ng isang index na hindi nakikita nang sa pamamagitan lamang ng pagtingin sa isang tsart ng index.Market na mga tagapagpahiwatig ng saklaw ay maaaring magpuna ng muling pagbabalik. Nangyayari ito kapag ang tagapagpahiwatig ay nag-iiba kasama ang stock index.Maraming mga tagapagpahiwatig ng lawak ng merkado batay sa bilang ng pagsulong at pagtanggi ng mga stock, dami, bilang ng mga stock na umaabot sa ilang mga hadlang, at iba pang mga sukatan. Ang mga tagapagpahiwatig ng lawak ng merkado ay kapaki-pakinabang ngunit hindi nagkakamali. Minsan ay hinuhulaan nila nang maaga ang mga index reversal, at iba pang mga oras na hindi.
Mga Tagapagpahiwatig at Gumagamit ng Market Breadth
Mayroong isang bilang ng mga tagapagpahiwatig ng lawak ng merkado. Ang bawat isa ay kinakalkula nang iba at samakatuwid ay maaaring magbigay ng bahagyang magkakaibang impormasyon. Ang ilang mga tagapagpahiwatig ay tumitingin lamang sa bilang ng pagsulong o pagtanggi ng mga stock, ang iba ay naghahambing sa mga presyo ng stock sa ibang benchmark, at ang iba ay nagsasama rin ng dami.
Ang taktika para sa karamihan sa mga tagapagpahiwatig ng lawak ng merkado ay upang subaybayan para sa kumpirmasyon at pagkakaiba-iba. Ang pagkumpirma ay kapag ang tagapagpahiwatig ay gumagalaw na mabuti at ang index ay tumataas. Ang pagkakaiba-iba ay kapag ang index at tagapagpahiwatig ay lumipat sa kabaligtaran ng mga direksyon. Nagbabala ito na ang index ay maaaring makakita ng isang pag-urong sa lalong madaling panahon. Sa kasamaang palad, ang mga tagapagpahiwatig ng lapad ng merkado ay hindi magandang signal ng tiyempo. Maaari silang magbigay ng mga senyas ng paraan nang maaga o maaaring hindi mag-forecast ng isang pagbaligtag ng index na nangyari.
Narito ang isang sampling ng mga tagapagpahiwatig ng saklaw ng merkado na magagamit.
Advance-Decline Index: Ang tagapagpahiwatig na ito, na kilala rin bilang linya ng AD, ay kinakalkula ang isang tumatakbo na kabuuan ng pagkakaiba sa pagitan ng bilang ng pagsulong at pagtanggi ng mga stock. Ang mga negosyante ay karaniwang naghahanap ng pagkakaiba-iba sa pagitan ng tagapagpahiwatig at isang pangunahing index ng merkado, tulad ng 500 index ng Standard & Poor (S&P 500). Halimbawa, kung ang S&P 500 ay tumataas at ang AD index ay bumabagsak, ipinapahiwatig nito ang kasalukuyang pag-uptrend sa index ay maaaring mawala ang momentum. Sa kabilang dako, kung ang S&P 500 ay bumabagsak at ang AD index ay tumataas, iminumungkahi na ang paglipat na mas mababa sa index ay maaaring malapit nang baligtad.
New Highs-Lows Index: Ang bagong tagapagpahiwatig ng highs-lows ay naghahambing sa mga stock na gumagawa ng 52-linggong mataas sa mga stock na gumagawa ng 52-lows lows. Ang pagbabasa sa ibaba 50% ay nagpapahiwatig na mas maraming stock ang umaabot sa kanilang kumpara kumpara sa mga stock na umaabot sa kanilang mataas at maaaring mag-signal ng paglipat sa isang merkado ng oso. Maaaring gamitin ng mga kontratista na mamumuhunan ang tagapagpahiwatig ng saklaw ng merkado na ito upang bumili o magbenta ng mga stock kapag nagbibigay ito ng matinding pagbabasa tulad ng sa ibaba 30% o higit sa 70%.
S&P 500 200-Day Index: Maaaring gamitin ng mga negosyante ang index na ito upang makita kung anong porsyento ng mga stock sa S&P 500 ang nakalakal sa itaas ng kanilang 200-araw na average na paglipat. Ang isang tumataas na tagapagpahiwatig sa itaas ng 50% ay nagpapahiwatig ng malawak na lakas ng merkado. Katulad ng bagong high-lows Index, ang mga mangangalakal ay madalas na naghahanap ng matinding pagbabasa upang makahanap ng labis na hinihinhin at labis na kondisyon sa mas malawak na merkado. Ang mga negosyanteng panandaliang nais ng isang mas sensitibong average na paglipat ng average upang magbigay ng mga naunang signal ay maaaring gumamit ng isang 50-araw na indeks na nagpapakita kung anong porsyento ng stock ang nakalakal sa itaas ng kanilang 50-araw na average na paglipat.
Cumulative Volume Index: Sinusukat ng tagapagpahiwatig na ito ng dami. Ang mga stock na tumaas ay idinagdag ang kanilang dami sa positibong dami. Ang mga stock na tumanggi ay may negatibong dami. Ang tagapagpahiwatig ay nagpapanatili ng isang tumatakbo na kabuuan kung ang pangkalahatang dami ay positibo o negatibo, at sa kung magkano. Ang tagapagpahiwatig ay ginagamit sa isang katulad na fashion sa linya ng AD.
On-Balance Dami: Ang tagapagpahiwatig na ito ay tumitingin din sa lakas ng tunog, maliban sa pataas o pababa na dami ay batay sa kung ang index ay tumaas o bumagsak. Kung nahulog ang index, ang kabuuang dami ay nabibilang bilang negatibo. Kung tumataas ang index, negatibo ang kabuuang dami. Ang bawat araw ay idinagdag o bawas mula sa naunang pagbabasa upang magbigay ng isang tumatakbo na kabuuan. Ginagamit ito sa isang katulad na paraan sa linya ng AD. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa iba pang mga tagapagpahiwatig ng lapad, tingnan ang: Market Breadth: Isang Directory ng Panloob na Mga Tagapagpahiwatig.)
Halimbawa ng Pagtatasa ng Tinapay sa Market sa Pagkilos
Ang sumusunod na tsart ay nagpapakita ng SPDR S&P 500 (SPY) ETF kasama ang on-balanse na tagapagpahiwatig ng dami at ang pinagsama-samang dami ng index (para sa lahat ng stock ng US).
Ang mga indikasyon sa Market Breadth na Inilapat sa S&P 500 ETF Daily Chart. Investopedia
Sa panahon ng pagtaas ng S&P 500 sa kaliwa, ang pinagsama-samang dami ng index ay nagkumpirma na tumaas, bilang tagapagpahiwatig, ay patuloy na gumawa ng mas mataas na mga high kasama ang S&P 500. Ang dami ng balanse sa balanse ay nagsabi ng isang magkakaibang kuwento, dahil ang indikasyon ay halos flat. paglabas ng isang senyas ng babala na mayroong ilang napapailalim na kahinaan sa pagtaas. Sinundan ito ng isang matarik na pagtanggi sa presyo.
Kapag ang S&P 500 ETF ay tumalbog, gayon din ang mga tagapagpahiwatig ng lapad ng merkado.
