Ang mga matalino na namumuhunan na nais na panatilihin ang kanilang pera ay karaniwang lumayo sa mga stock ng penny. Ngunit sa isang sandali, ang isang penny stock ay maaaring tumama sa jackpot. Ang Ford Motor Co (F) at American Airlines Group Inc. (AAL), halimbawa, parehong nagsimula bilang mga stock ng penny at ngayon ay nasa asul na dulo ng trading spectrum. Ang mga namumuhunan na handang matapang ang pabagu-bago ng isip at madaling regulado na mundo ng mga stock ng penny ay maaaring pag-aralan ang mga pangunahing ratios sa pinansya upang mabawasan ang mga peligro at posibleng gumawa ng isang mahusay na pamumuhunan.
Ano ang Mga Penny Stocks?
Ang mga stock ng penny, tulad ng tinukoy ng US Securities at Exchange Commission, ay mga panseguridad, na karaniwang inilalabas ng mga maliliit na kumpanya, na ang kalakalan ay mas mababa sa $ 5 isang bahagi. Ang ilang mga dalubhasa ay pumili upang magpatibay ng isang mas mababang halaga ng cut-off na $ 1 bawat bahagi. Ang mga stock na ito ay nangangalakal sa mga over-the-counter (OTC) market. Hindi tulad ng mga maginoo na palitan tulad ng NASDAQ o New York Stock Exchange, ang mga merkado ng over-the-counter ay hindi pinanghahawakan ang mga kumpanya sa pinakamababang pamantayan ng mga kinakailangan upang manatili sa palitan. Ang mga ito ay maaaring mga kumpanya na walang napatunayan na track record, hindi mahulaan na kita o kita, shaky management, at napakakaunting pagsisiwalat tungkol sa kanilang mga operasyon. Ang iba pang mga kumpanya ng stock ng penny ay nagpapatakbo sa mga hindi pinagsama-samang sektor ng ekonomiya o may mga produkto o serbisyo na hindi pa masusubukan sa merkado.
Ang mga stock ng penny ay kaakit-akit dahil ang mga ito ay mura. Ang mga namumuhunan ay nangangarap na hanapin ang hinaharap na Ford Motor o American Airlines at umani ng mga gantimpala ng paglaki ng eksponensial. Gayunpaman, ang mga mababang presyo na ito ay madalas na dumarating sa maraming mga pananagutan. Ang mga stock ng penny ay lubos na pabagu-bago at kakulangan ng sapat na pagkatubig. Nangangahulugan ito na kahit na tumaas ang mga presyo ng stock, maaaring hindi mabenta ang mga namumuhunan bago magbagsak ang mga presyo. Ang haka-haka na likas na katangian ng mga stock ng penny ay nangangailangan ng nararapat na kasipagan at pagsusuri upang gawin ang pamumuhunan sa mga security na ito kaysa sa isang purong sugal.
Paano mabawasan ang mga panganib ng Penny Stocks
Ang isang paraan upang mabawasan ang panganib na nauugnay sa hindi sapat na pagsisiwalat ng mga stock ng penny ay ang pumili mula sa mga kumpanya sa OTCQX tier ng over-the-counter market. Ang OTCQX ay may mas mahigpit na pamantayan sa pananalapi para sa mga nakalistang kumpanya. Ang mga kumpanyang ito ay dapat sumunod sa mga batas sa seguridad ng US at matugunan ang mas mataas na pamantayan ng operasyon kung ihahambing sa iba pang dalawang mga tier ng merkado ng OTC-OTCQB at OTC Pink. Ang mga namumuhunan ay dapat na maging maingat sa mga kumpanyang nakalista sa OTC Pink dahil hindi sila hiniling na mag-file sa SEC at samakatuwid ay hindi kinokontrol.
Upang alisan ng takip ang pamumuhunan sa stock ng penny, gumamit ng pangunahing pagsusuri upang makilala ang mga kadahilanan na nakakaapekto sa kumpanya at upang masuri ang lakas ng operasyon nito. Isaisip bagaman, sa mga stock ng penny, ang kakulangan ng napapanahong at mahalagang impormasyon ng publiko ay maaaring gawing mahirap na makumpleto ang mahusay na pangunahing pagsusuri.
Pinansiyal na mga ratio
Dahil sa sapat na pagsisiwalat sa pananalapi, maaari naming ilapat ang ilan sa parehong mga pamamaraan ng analitikal na ginagamit namin para sa mas malalaking kumpanya upang matukoy kung ang isang naibigay na stock ng penny ay nagkakahalaga ng aming dolyar ng pamumuhunan. Mahusay na numero at isang positibong kalakaran sa sheet ng balanse, pahayag ng kita, at pahayag ng daloy ng cash, ay mahalaga sapagkat napakarami ng halaga ng stock ng penny ay batay sa mga inaasahan ng pagganap sa hinaharap. ( Para sa isang listahan ng mga ratios sa pananalapi at ang kanilang mga kalkulasyon, tingnan ang Tutorial sa Pananalapi)
Mga Ratibo ng Katubusan: Ang mga ratio ng pagkatubig (tulad ng kasalukuyang ratio, mabilis na ratio, cash ratio, operating cash flow ratio) ay ang unang ratios na ang isang mamumuhunan ay dapat makalkula para sa mga stock ng penny. Kadalasan, ang mga stock ng penny ay hindi makakapagtakip ng kanilang mga panandaliang pananagutan sa isang takdang oras. Ang mga mas mababang ratio ng pagkatubig (sabihin na mas mababa sa 0.5) ay isang mahusay na indikasyon na ang kumpanya ay nagpupumilit na manatili sa negosyo o isulong ang mga operasyon nito.
Mga Ratios ng Leverage: Ang isa pang mahalagang subset ng mga ratio ay ang mga ratios ng pagkilos. Ang mga ito ay katulad ng mga liquidity ratios na nakatuon sila sa kakayahan ng kumpanya upang masakop ang utang. Sa kasong ito, ito ay ang pangmatagalang utang na inaalala namin. Ang dalawang mahahalagang ratios ng pagkilos ay ang ratio ng utang at ang ratio ng saklaw ng interes.
Ratio ng Utang = Kabuuang Mga AssetTotal Liabilities
Dito, naghahanap kami ng mga uso tulad ng kung ang pag-load ng utang ay lumiliit o lumalawak. Kung lumalawak ito, kung gayon dapat lamang ito para sa isang kadahilanan upang suportahan ang mga pagkakataon sa paglago sa hinaharap at pag-unlad ng negosyo.
Ang ratio ng saklaw ng interes ay kinakalkula upang matukoy kung mapapamahalaan ang pagkarga ng utang at kung ang kumpanya ay bumubuo ng sapat na antas ng mga kita upang serbisyo sa natitirang utang.
Ratio ng Saklaw ng Interes = Katangian ng Kita sa Kita Bago ang Kumpanya at Pagbubuwis
Mas mataas ang mga numero ng ratio ng saklaw ng interes. Ang anumang bagay na mas mababa sa dalawang senyas ay nagkakaproblema sa paghahatid ng pangmatagalang utang sa hinaharap.
Mga Rasio ng Pagganap: Mga ratio ng Pagganap (tulad ng gross profit margin, operating profit margin, net profit margin, return on assets, at return on equity) ay makakatulong na mabuo ang pera na ginawa sa bawat antas ng pahayag ng kita ng kumpanya. Ang hamon ay ang mga profit margin ng stock ng penny ay madalas na napakaliit sa mga unang yugto ng paglago. Ang malusog at pare-pareho na paglaki sa mga kita ng operating ay mas kritikal sa konteksto ng mga stock ng penny.
Mga Ratios ng Pagpapahalaga: Sa wakas, ang mga ratio ng pagpapahalaga ay makakatulong sa amin na masukat ang pagiging kaakit-akit ng stock sa kasalukuyang presyo. Ang mga stock ng penny stock ay maaaring maging seryosong labis na napakahalaga. Ang pinaka-karaniwang halaga ng pagsukat ng ratio ay ang presyo-to-earnings (P / E) ratio.
Ratio ng Presyo-sa-Kumita = Mga Kita bawat Pagbabahagi ng Presyo sa Pagbabahagi
Sa pangkalahatan, ang isang mas mababang ratio ng P / E ay nagpapahiwatig ng mas mahusay na halaga-per-dolyar ng kita. Ang ratio na ito, gayunpaman, ay nagiging walang kahulugan kung ang mga kita ng kumpanya ay wala o negatibo, na madalas na nangyayari sa mga stock ng penny. Ang isang mas mahusay na sukat ng halaga ng stock ng penny ay ang presyo-to-earnings-to-growth (PEG) ratio, na isinasama ang taunang rate ng paglago ng kita ng kumpanya sa nabanggit na equation. Ito ay nagmula sa pamamagitan ng paghati sa P / E ratio sa pamamagitan ng inaasahang taunang rate ng paglago sa kita ng bawat bahagi (EPS). Ibinigay na ang pagtatantya ng rate ng paglago ay maaasahan, ang ratio ng PEG ay isang kapaki-pakinabang na sukatan ng halaga para sa mga stock ng penny dahil ang karamihan sa kanilang halaga ay nakasalalay sa inaasahang pag-unlad ng hinaharap ng kita ng kumpanya.
Tulad ng nabanggit sa itaas, ang mga ratio ng P / E at PEG ay walang silbi kapag ang kita ng kumpanya ay zero o negatibo. Sa sitwasyong ito, maaari nating gamitin ang mga ratios ng daloy ng presyo-sa-benta at presyo-sa-cash, na mas epektibo sa pagsasaalang-alang sa mga stock ng penny.
Ratio ng Presyo-to-Pagbebenta = Benta bawat Pagbabahagi ng Presyo sa Pagbabahagi
Ang isang presyo-to-sales ratio ng dalawa o mas kaunti ay karaniwang itinuturing na isang mahusay na halaga ng pagbabahagi.
Ratio ng Presyo-to-Cash Daloy = Kabuuang Daluyan ng Cash sa bawat ShareCurrent na Presyo sa Pagbabahagi
Ang ratio ng flow-to-cash flow ay isang pagkakaiba-iba ng presyo-sa-benta. Ito ay lalong kapaki-pakinabang upang makalkula kung ang kalidad ng mga kita ay pinag-uusapan.
Kapag ang mga pinansiyal na mga ratio ay kinakalkula, maaari naming ihambing ang mga ito sa parehong mga ratios para sa mga nakaraang panahon ng pag-uulat o mga ratio ng pagtaya sa hinaharap. Maaari rin nating ihambing ang mga ratio na ito sa mga direktang kakumpitensya at merkado sa pangkalahatan upang makakuha ng kapaki-pakinabang na pananaw sa pagganap at halaga ng kumpanya.
Ang Bottom Line
Ang mga stock ng penny stock ay tumaas at bumagsak batay sa demand sa pangangalakal at madalas na maluwag na nauugnay lamang sa mga pundasyon ng kumpanya at ang sheet sheet. Kadalasan hindi posible upang makalkula ang tamang halaga ng intrinsikong halaga ng stock. Ang kanilang mga presyo ay lubos na hindi mahuhulaan at sumasalamin sa napansin na potensyal sa aktwal na halaga. Ang antas ng pagsisiwalat ng kumpanya ay pinakamainam, at madalas na wala. Ang stock ng trading sa OTCQX ay nangangailangan ng pana-panahong at tumpak na pagsisiwalat ng mga pundasyon ng kumpanya. Ang mga namumuhunan na nais makipagkalakalan sa mga stock ng penny ay dapat manatili sa merkado ng OTCQX at gumamit ng pagsusuri ng pinansiyal na ratio upang mabawasan ang mga panganib.
