Ang pangunahing kabuluhan at kahalagahan ng tatsulok na pera ay dahil sa ang katunayan na maraming mga pares ng cross currency na pera ay hindi ipinagpalit laban sa bawat isa sa merkado ng interbank bilang karaniwang mga pares. Sa pamamagitan ng isang realignment ng mga pamilihan ng pera dahil sa pag-ampon ng euro, mga pares ng cross currency tulad ng EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY at EUR / GBP, pati na rin maraming iba pang mga pares ng cross currency, na binuo sa paglipas ng panahon, sa maraming kadahilanan. Ang mga pangunahing kumpanya, import at exporters, gobyerno, mamumuhunan at turista, ang lahat ay nangangailangan ng isang paraan upang sabay-sabay na mag-transact ng negosyo sa euro habang pinapayagan ang pera at kita na bumalik sa kanilang mga pera sa bahay.
Tutorial: Pamumuhunan sa Pera ng Pera
Pansinin na wala sa mga base na pera sa mga pares na ito ay isang bansa na nagpatibay ng Maastricht Treaty, at samakatuwid ay tinanggihan ang pag-ampon ng euro. Sa pagpapatupad ng European Union ng Rule 1103/97 noong Setyembre 11, 1997, umiiral ang isang pormal na legalidad para sa pagkalkula ng mga conversion sa euro. Ang panuntunang ito ay nagtatag din ng pag-convert sa anim, pagkatapos ng tatlo, desimal na lugar at pag-ampon ng tatsulok bilang ligal na pamantayan para sa transacting na negosyo sa eurozone. Ang ibinigay ng legalidad na ito sa mga namumuhunan, mangangalakal at tagabangko ay isang bagong paraan upang makipagkalakalan ng mga pera, na may isang buong host ng mga bagong pagkakataon sa kita. Para sa artikulong ito, ang pokus ay tungkol sa tatsulok bilang isang paraan upang ikalakal at kita.
Paano Nagbabago ang Proseso ng Triangulation
Bago umiiral ang tatsulok, isang kumpanya sa UK, na nagbebenta sa Switzerland at tumatanggap ng Swiss francs, ay kailangang magbenta ng Swiss francs para sa US dolyar at pagkatapos ay ibenta ang US dolyar para sa British pounds. Bago umiiral ang mga cross currency, naganap ang mga repatriation sa pamamagitan ng mga pares ng tatsulok na may dolyar ng US. Samakatuwid, ang tatsulok na may mga krus ay nagbigay sa amin ng isang paraan upang samantalahin ang mga kumalat na humiling na kumalat sa merkado ng interbank.
Ang mga namumuhunan na may mahusay na kapital ay palaging nakakahanap ng mga pagkakaiba-iba, sa pang-araw-araw na batayan, sa pagitan ng mga kumalat na bid-ask, sa pamamagitan ng maraming mga pares ng cross na umiiral ngayon, salamat sa pagsasama ng euro; bagaman ang mga pagkakataong ito sa pag-aaway ay maaaring tumagal ng kahit na 10 segundo. Sa kabutihang palad, ang mga computer na naka-link nang direkta sa merkado ng interbank ay madaling matugunan ang hamon na ito at kumita sa pamamagitan ng mga bid-ask na kumakalat sa buong mundo, mula sa mga bangko na gumagawa ng mga merkado sa mga pera.
Halimbawa ng Bilang Isa
Halimbawa, ipagpalagay na alam natin ang bid at alok ng AUD / USD at NZD / USD, at nais naming kumita mula sa AUD / NZD.
Pag-bid ng AUD / NZD = bid / USD na hinati sa NZD / USD alok = isang tiyak na rate
Alok ng AUD / NZD = alok ng AUD / USD na hinati sa pag-bid ng NZD / USD = isang rate
Ang produkto ng rate sa pamamagitan ng pagkalat ng bid-ask ay tutukoy kung mayroong isang pagkakataon na kumita.
Halimbawa Bilang Pangalawang
Ipagpalagay na mayroon kaming isang tatlong-pares na pagkakataon na tatsulok tulad ng GBP / CHF, EUR / GBP at EUR / CHF, kung saan ang GBP / CHF ay sinipi mula sa EUR / GBP at EUR / CHF. Pansinin ang mga base na pera sa loob ng EUR / GBP at EUR / CHF; katumbas nila ang GBP / CHF, ngunit dapat nating gawin ang aming mga conversion sa euro upang makamit ang aming layunin.
GBP / CHF bid = EUR / CHF bid na hinati sa pamamagitan ng alok ng EUR / GBP = isang tiyak na rate
Alok ng GBP / CHF = alok ng EUR / CHF na hinati ng bid ng EUR / GBP = isang tiyak na rate na kinakalkula sa euro
Kung nakakuha ka ng kita sa halimbawang ito ay depende sa mga rate ng palitan. Pansinin ang conversion ng euro mula sa GBP at CHF; Ang mga triangulate na pera ay karaniwang nagsasangkot ng alinman sa mga conversion ng euro o US dolyar.
Halimbawa ng Bilang Tatlo
Ipagpalagay na tatsulok namin ang isang conversion ng dolyar ng US mula sa CHF / JPY; Ang CHF / JPY ay simpleng USD / CHF at USD / JPY. Ang bid ay katumbas ng dibisyon ng pag-bid ng mga rate ng cross rate ng pera (tuktok), sa pamamagitan ng alok ng base (ibaba). Upang mahanap ang alok, hatiin ang alok ng mga tuntunin ng pera sa pamamagitan ng pag-bid ng base.
Kung ang rate ng USD / CHF ay 1.5000-10 at ang USD / JPY ay 100.00-10 para sa isang rate ng cross ng CHF / JPY, ang bid ay magiging 100.00 na hinati ng 1.5010 o 66.6223 JPY / CHF; ang alok ay 100.10 na hinati sa 1.5000 o 66.7337 JPY / CHF.
Bakit Triangulate?
Sa karamihan ng mga pagkakataon, ang pagkakasunud-sunod ay nagsasangkot ng pagpapakilala mula sa mga pagkakaiba sa rate ng palitan. Magagawa ito sa maraming mga paraan, halimbawa, ipagpalagay na nagtataguyod ka ng dalawang binili sa isang tiyak na pares at nagbebenta, o nagbebenta ka ng dalawang pares at bumili ng isang pares. Anumang bilang ng mga pagkakataon sa tatsulok na umiiral araw-araw mula sa mga bangko sa Tokyo, London, New York, Singapore, Australia at lahat ng mga bilis sa pagitan. Ang parehong mga oportunidad ay maaaring umiiral sa buong mundo, na nangangalakal ng eksaktong parehong pares. Ang pinakatanyag na tatsulok na mga oportunidad ay karaniwang matatagpuan sa CHF, EUR, GBP, JPY, at dolyar ng US, upang mai-convert mula sa euro sa mga pera sa bahay.
Ang pangunahing pormula ay palaging gumagana tulad nito: A / B x B / C = C / B. Ang cross rate ay dapat na katumbas ng ratio ng dalawang kaukulang pares, samakatuwid, ang EUR / GBP = EUR / USD na hinati ng GBP / US, tulad ng GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Ang kapansin-pansin, higit pa at higit pa, ay maraming mga broker, kabilang ang mga broker ng tingian ng pera, kasama ang mga pares ng cross currency sa seksyon ng kanilang mga pagharap sa mga istasyon ng kalakalan. Maaari na ngayong ikalakal ng isa ang GBP / USD nang madali tulad ng USD / GBP, at ang EUR / USD nang madali tulad ng USD / EUR. Ang pagkakaiba sa pagitan ng merkado ng interbank at ang tingian na bahagi ng pangangalakal ay ang lugar ng merkado. Marami ang maaaring mag-transact ng kanilang negosyo sa pamamagitan ng spot market kung saan alam nila ang kanilang kalakalan ay isinasagawa dahil ang mga presyo sa merkado ng interbank ay sobrang ephemeral.
Ang mga mangangalakal ay madaling makausap ang anumang mga pagkakataong tatsulok na arbitrasyon na may mga pares ng dalawa o tatlong mga pera na tinabanan ng maraming mga bansa, pati na rin samantalahin ang anumang iba pang mga pagkakataon na kumalat sa bid-ask. Para sa maliit na negosyante ng tingi na may limitadong pondo, malamang na ito ay gumana, gayunpaman, para sa mahusay na naitalang negosyante hindi maaaring, dahil ang lugar ng lugar ay hindi palaging sumasalamin sa eksaktong mga rate ng palitan. Ang mas malaking mangangalakal ay maaaring maghintay sa ilang mga presyo sa lugar, bago magtransaksyon ang kanilang negosyo, isang paghihintay na maaaring hindi sila handang mag-panganib, sa mga tuntunin ng kita.
Ang Bottom Line
Maraming mga pagkakataon ang umiiral para sa arbitrasyon at tatsulok na mangangalakal, na hindi palaging kasama ang mga rate ng palitan ng palitan. Ang mga negosyante ay maaaring nais na makamit ang mga pagkakataon sa pagsasama at pagkuha sa pamamagitan ng mga pamilihan ng pera, magpalit ng mga patimpalak, mga trading forward, ani curve trading, at mga pagpipilian sa pagpipilian. Ang parehong mga pagkakataon na umiiral para sa bawat isa sa mga pamilihan na ito.
