DEFINISYON ng Mga Punong Utos
Ang isang pangunahing utos, o kung ano ang madalas na tinatawag na isang pangunahing pangangalakal, ay isang espesyal na uri ng pagkakasunud-sunod na isinasagawa ng isang broker-dealer na nagsasangkot sa pagbili o pagbebenta ng broker-dealer para sa sarili nitong account at sa sarili nitong panganib, kumpara sa pagsasagawa ng mga kalakalan para sa mga kliyente ng broker.
PAGBABALIK sa Pangunahing Mga Utos ng Pangunahing
Kung ang isang negosyante ng broker ay kumikilos sa sarili nitong ngalan, kumpara sa brokering na transaksyon para sa mga kliyente nito, dapat itong maayos na magpahiwatig sa palitan na ginagawa ito.
Mayroong dalawang pangunahing uri ng mga kalakal: isang pangunahing kalakalan at isang trade trade. Sa isang trade ahensiya, ang isang broker ay nangangalakal para sa benepisyo ng isang kliyente at nabayaran ng isang komisyon. Sa kaso ng isang pangunahing pangangalakal, ang isang negosyante ay kumikilos bilang isang broker din, ang pangangalakal mula sa kanilang imbentaryo ay naniningil sila ng isang pagkalat bilang bayad.
Ang isang likas na tanong ay lumitaw: bakit ang isang entidad ay kumilos bilang isang broker-dealer at kalakalan mula sa isang panloob na imbentaryo ng mga mahalagang papel? Bagaman walang simpleng sagot, ito ay talagang kumulo sa kung ano ang pinakamainam na interes ng isang kliyente.
Mga Dahilan para sa Pangunahing mga Order
Ang mga punong utos ay halos eksklusibo ng isang institusyonal na bagay sa pamumuhunan - bihirang kakailanganin ng isang tingi na kliyente ang mga tampok ng isang pangunahing kalakalan. Ang mga benepisyo ng isang pangunahing kalakalan ay kasama ang pagpapatupad ng kalakalan at mga gastos sa kalakalan. Para sa dalubhasang mga order o order na nangangailangan ng agarang pagpapatupad (o isang halo ng pareho), ang isang trade sa ahensya ay maaaring hindi matugunan ang mga pangangailangan ng isang kliyente. Upang makatulong na mapaglingkuran ang kliyente nang pinakamainam, o kahit na sa kanilang pinakamainam na interes, marahil ito ang pinaka-kahulugan para sa isang negosyante ng seguridad na kumilos din bilang isang broker, at bumili / magbenta mula sa panloob na imbentaryo.
Halimbawa, kung nais ng isang malaking kliyente ng institusyonal na bumili ng isang tiyak na stock, maaaring hindi nito matupad ang isang malaking order ng bloke nang walang senyas na intensyon sa merkado. Dito, isang broker-dealer, na nagpapahalaga sa relasyon na maaaring ibenta ang nais na stock nang direkta sa kliyente sa isang semi-pribadong transaksyon. Nilinaw ng broker-dealer na ito ay nagbebenta mula sa imbentaryo nito at kung maayos ang kliyente nito, walang paglabag sa kumpiyansa.
