Ano ang isang Put Calendar?
Ang isang inilalagay na kalendaryo ay isang diskarte sa mga pagpipilian na ginamit sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang malapit na term na kontrata na ilagay at pagbili ng isang pangalawang ilagay sa isang mas matagal na napetsahan na pag-expire. Halimbawa, ang isang namumuhunan ay maaaring bumili ng isang pagpipilian na ilagay na may 90 araw o higit pa hanggang sa pag-expire, at sabay na ibenta ang isang pagpipilian na may parehong presyo ng welga na may 45 araw o mas mababa hanggang matapos.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng isang Put Calendar
Ang isang inilagay na kalendaryo ay ginamit kung ang panandaliang pananaw ay neutral o bullish, ngunit ang pangmatagalang pananaw ay bearish. Upang kumita, kailangan ng isang namumuhunan ang napapailalim na presyo upang mag-trade sa mga sideways o mas mataas sa kurso ng susunod na 45 araw, pagkatapos mahulog bago mag-90 araw. Ang inilalagay kalendaryo ay nangangailangan ng pagbabayad ng isang premium upang simulan ang posisyon na ibinigay ng dalawang mga pagpipilian sa mga kontrata ay may parehong presyo ng welga.
Ang kalendaryo ng ilagay ay sinasamantala ang pagkabulok ng oras. Iyon ay dahil ang mga pagpipilian ay may parehong presyo ng welga, walang intrinsikong halaga upang makuha. Kaya, kapag naghahanap upang samantalahin ang halaga ng oras, ang pangunahing panganib ay ang pagpipilian ay makakakuha ng malalim na loob o sa labas ng pera, kung saan, ang halaga ng oras ay mabilis na nawala.
Ang isang pagkakaiba-iba ng inilalagay kalendaryo ay nagsasangkot ng pag-ikot ng diskarte sa pasulong sa pamamagitan ng pagsusulat ng isa pang panandaliang kontrata ng opsyon kapag nagwakas ang nauna. Pagkatapos, ang pagpapatuloy na hanggang sa ang pinagbabatayan na gumagalaw nang malaki o ang pangmatagalang opsyon ay mag-expire.
Kita, Volatility ng Put Calendars
Sa panahon ng buhay ng malapit na term na pagpipilian, ang potensyal na kita ay limitado sa lawak na ang malapit na term na pagpipilian ay tumanggi sa halaga nang mas mabilis kaysa sa mas matagal na pagpipilian. Kapag ang malapit na term na opsyon ay nag-expire, gayunpaman, ang diskarte ay nagiging isang mahabang ilagay na ang potensyal na kita ay malaki. Ang potensyal na pagkawala ay limitado sa premium na bayad upang simulan ang posisyon.
Ang isang pagtaas sa ipinahiwatig na pagkasumpungin, lahat ng iba pang mga bagay na pantay, ay magkakaroon ng lubos na positibong epekto sa diskarte na ito. Sa pangkalahatan, ang mga mas matagal na pagpipilian ay may higit na sensitivity sa mga pagbabago sa pagkasumpungin sa merkado, ibig sabihin, isang mas mataas na Vega. Gayunman, magkaroon ng kamalayan, na ang malapit at pangmatagalang mga pagpipilian ay maaaring at marahil ay mangangalakal sa iba't ibang mga ipinahiwatig na antas ng pagkasumpungin.
Mga Key Takeaways
- Ang isang inilalagay kalendaryo ay isang diskarte sa mga pagpipilian na nagbebenta ng isang malapit na ilagay at pagbili ng isang pangalawang ilagay na may mas matagal na napalagpas na pag-expire. Ito ay pinakamahusay na ginagamit kapag ang panandaliang pananaw ay neutral o bullish. Sinasamantala nito ang pagkabulok ng oras, na may nadagdagan na ipinahiwatig na pagkasumpungin ay positibo para sa diskarte.
Ilagay ang Halimbawa ng Kalendaryo
Ang isang halimbawa ng isang inilalagay kalendaryo ay nagsasangkot ng pagbili ng isang 60-araw na ilagay na kontrata sa isang presyo ng welga na $ 100 para sa $ 3 at pagbebenta ng isang 30-araw na ilagay kasama ang parehong welga para sa $ 2. Ang pinakamataas na pakinabang ay ang presyo ng welga mas mababa ang net premium na bayad, o $ 99, na $ 100 - ($ 3 - $ 2). Ang maximum na pagkawala ay ang net premium na bayad, na kung saan ay $ 1, o $ 3 - $ 2.
Nangyayari ang maximum na pakinabang kapag ang stock ng stock sa eksaktong presyo ng welga sa pag-expire sa petsa ng malapit na term na opsyon. Ang pagpipiliang iyon ay nag-expire ng walang halaga at ang mamumuhunan ay naiwan sa matagal na ilagay. Kung ang stock ay nahuhulog sa zero bago ang susunod na pag-expire, maaari pa ring ibenta ng mamumuhunan ang stock na iyon para sa $ 100 - mas mababa ang $ 1 na bayad para sa mga pagpipilian at ang pinakamataas na kita na $ 99 ay natanto.
Sa sobrang pagkawala, nangyayari ito kung ang presyo ng stock alinman ay tumataas kaya ang parehong mga pagpipilian ay mawalan ng halaga nang walang halaga o kung ang mga pagpipilian ay mahulog nang labis na ipinapalit nila ang kanilang intrinsic na halaga. Ang pagkawala doon ay netong bayad.
