Ano ang WorldCom?
Ang WorldCom ay hindi lamang ang pinakamalaking iskandalo sa accounting sa kasaysayan ng Estados Unidos - ito rin ay isa sa mga pinakamalaking bankruptcy ng lahat ng oras. Ang paghahayag na nagluluto ng higanteng telebisyon ng WorldCom ay nagmula sa mga saklaw ng mga pandaraya ng Enron at Tyco, na binato ang mga pamilihan sa pananalapi. Gayunpaman, ang scale ng pandaraya ng WorldCom ay naglalagay kahit na ang mga ito sa lilim.
Mga Key Takeaways
- Ang WorldCom ay isang kumpanya ng telecommunications na nabangkarote noong 2002 kasunod ng isang napakalaking pandaraya sa accounting.WorldCom ay nananatiling pinakamalaking iskandalo sa accounting sa kasaysayan ng US pati na rin ang isa sa pinakamalaking bankruptcycies.As bunga ng iskandalo, ang dating CEO Bernard Ebbers ay nahatulan ng 25 taon sa bilangguan, at ang dating CFO Scott Sullivan ay pinarusahan ng limang taon.
Pag-unawa sa WorldCom at Bernie Ebbers
Ang WorldCom ay naging isang byword para sa pandaraya sa accounting at isang babala sa mga namumuhunan na kapag ang mga bagay ay mukhang napakahusay na maging totoo, maaaring sila lamang. Ang CEO nito, si Bernie Ebbers — isang mas malaki kaysa sa buhay na figure na ang trademark ay mga cowboy boots at sampung-galon na sumbrero — ang nagtayo ng kumpanya sa isa sa mga nangungunang kumpanya ng teleponong pangmatagalan ng Amerika sa pamamagitan ng pagkuha ng iba pang mga kumpanya ng telecom. Sa rurok ng bubong ng dotcom, ang capitalization ng merkado nito ay tumaas sa $ 175 bilyon.
Nang bumagsak ang tech boom, at ang mga kumpanya ay nagpalipas ng paggastos sa mga serbisyo at kagamitan sa telecom, ang WorldCom ay nagsagawa ng mga trick sa accounting upang mapanatili ang hitsura ng patuloy na lumalagong kakayahang kumita. Nang panahong iyon, maraming mga namumuhunan ang naging kahina-hinala sa kwento ng Ebbers — lalo na matapos ang iskandalo ng Enron noong tag-init ng 2001.
Ilang sandali matapos ang mga Ebbers ay napilitang bumaba bilang CEO noong Abril 2002, inihayag na siya, noong 2000, humiram ng $ 400 milyon mula sa Bank of America upang masakop ang mga tawag sa margin, gamit ang kanyang pagbabahagi ng WorldCom bilang collateral. Bilang isang resulta, nawala ang mga Ebber sa kanyang kapalaran. Noong 2005 siya ay nahatulan ng pandaraya sa seguridad at nahatulan ng 25 taon sa bilangguan.
Pagluluto ng Mga Libro
Hindi ito isang sopistikadong panloloko. Upang maitago ang bumabagsak na kakayahang kumita, ang WorldCom ay nagpalaki ng netong kita at daloy ng cash sa pamamagitan ng pagtatala ng mga gastos bilang pamumuhunan. Sa pamamagitan ng pag-capitalize ng mga gastos, pinalaki nito ang kita ng halos $ 3 bilyon noong 2001 at $ 797 milyon sa Q1 2002, na nag-uulat ng kita na $ 1.4 bilyon sa halip na isang net loss.
Ang WorldCom ay nagsampa para sa pagkalugi sa Hulyo 21, 2002, isang buwan lamang matapos ang auditor nito na si Arthur Andersen, ay nahatulan ng pagbabag sa hustisya para sa mga shredding na dokumento na may kaugnayan sa pag-audit nito sa Enron. Arthur Andersen - na na-awdate ang mga pahayag sa pananalapi ng WorldCom noong 2001 at sinuri ang mga libro ng WorldCom para sa Q1 2002 — ay natagpuan kalaunan na hindi pinansin ang mga memo mula sa mga executive ng WorldCom na nagpapaalam sa kanila na ang kumpanya ay nagbabawas ng kita sa pamamagitan ng hindi wastong pag-aalaga sa mga gastos.
Ang spate ng corporate crime na ito ay humantong sa Sarbanes-Oxley Act noong Hulyo 2002, na pinalakas ang mga kinakailangan sa pagsisiwalat at mga parusa para sa mapanlinlang na accounting. Pagkaraan nito, nag-iwan ng mantsa ang WorldCom sa reputasyon ng mga kumpanya ng accounting, mga bangko sa pamumuhunan, at mga ahensya ng credit rating na hindi pa talaga tinanggal.
Upang maitago ang bumagsak na kakayahang kumita, pinalaki ng WorldCom ang netong kita at daloy ng pera sa pamamagitan ng pagtatala ng mga gastos bilang pamumuhunan, pag-uulat ng isang kita na $ 1.4 bilyon - sa halip na isang pagkawala ng net - sa Q1 2002.
Ang pagbagsak
Si Bernard Ebbers ay nahatulan sa siyam na bilang ng pandaraya sa seguridad at sinentensiyahan ng 25 taon sa bilangguan noong 2005. Ang dating CFO Scott Sullivan ay tumanggap ng limang taong pagkakulong ng kulungan matapos ang paghingi ng kasalanan at pagpapatotoo laban sa mga Ebber. Noong Disyembre 18, 2019, ang mga Ebbers ay binigyan ng maagang pagpapalaya mula sa bilangguan dahil sa mga kadahilanang pangkalusugan matapos na maghatid ng 14 na taon ng kanyang sentensiya.
Salamat sa financing-in-possession financing mula sa Citigroup, JP Morgan, at GE Capital, ang kumpanya ay makakaligtas bilang isang pag-aalala kapag lumitaw mula sa pagkalugi sa 2003 bilang MCI - isang kumpanya ng telecom WorldCom na nakuha noong 1997. Gayunpaman, sampu-sampung libo ng mga manggagawa ay nawalan ng trabaho.
Nang walang pag-amin ng pananagutan, ang dating mga bangko ng Worldcom, kasama ang Citigroup, Bank of America, at JP Morgan, ay gagawa ng mga demanda sa mga creditors para sa $ 6 bilyon. Sa halagang iyon, humigit-kumulang $ 5 bilyon ang napunta sa mga nagbebenta ng firm, na may balanse sa pagpunta sa mga dating shareholders. Sa isang pakikipag-areglo sa Securities and Exchange Commission, ang bagong nabuo na MCI ay sumang-ayon na magbayad ng mga shareholders at bondholders na $ 500 milyon na cash at $ 250 milyon sa mga namamahagi ng MCI.
