Ano ang isang Seagull Option
Ang isang seagull na pagpipilian ay isang tatlong-legged na diskarte sa kalakalan ng opsyon na nagsasangkot sa alinman sa dalawang mga pagpipilian sa tawag at isang pagpipilian na ilagay o dalawang inilalagay at isang tawag. Samantala, ang isang tawag sa isang ilagay ay tinatawag na isang pagpipilian sa split.
Ang isang diskarte sa sunud-sunod na seagull ay nagsasangkot ng pagkalat ng tawag sa bull (pagkalat ng tawag sa debit) at ang pagbebenta ng isang labas ng pera na inilalagay. Ang diskarte sa pagbagsak ay nagsasangkot ng isang bear put spread (debit put spread) at ang pagbebenta ng isang labas ng pera call.
Ang mga pagpipilian sa pagkalat ay nakapangit na mga posisyon na naglilimita sa panganib ngunit makakapot ng mga potensyal na kita. Ang pagdaragdag ng maikling posisyon sa iba pang mga pagpipilian ay makakatulong pa sa pagpopondo sa posisyon at posibleng dalhin ang zero sa gastos. Gayunpaman, ipinakikilala nito ang pagtaas ng potensyal na pagkawala kung ang nakapailalim na pag-aari ay gumagalaw sa maling direksyon.
Maglagay ng isa pang paraan, isang seagull na pagpipilian ay isang isang direksyon na proteksiyon na pamamaraan kung saan ang alinman sa pababang o paitaas na paggalaw ay maaaring maisaayos, ngunit hindi pareho. Habang ang istratehiya ng seagull ay karaniwang nagsasangkot ng mga bull call spreads at bear put spreads, maaari rin silang kasangkot sa kabaligtaran gamit ang mga call call spreads at bull put spreads.
Mga Pangunahing Kaalaman ng Seagull Option
Ang mga pagpipilian sa mga kontrata ay dapat na nasa pantay na halaga at karaniwang na-presyo upang makabuo ng isang zero premium. Ang istraktura na ito ay angkop kapag ang pagkasumpungin ay mataas, ngunit inaasahan na mahulog, at ang presyo ay inaasahan na makipagkalakalan nang may kakulangan ng katiyakan patungo sa direksyon.
Sa pangalawang halimbawa sa itaas, ang isang hedger ay gumagamit ng isang seagull na pagpipilian na nakabalangkas bilang pagbili ng isang kumakalat na tawag (dalawang tawag), na pinondohan ng pagbebenta ng isa sa labas ng pera na inilalagay, na may perpektong upang lumikha ng isang zero premium na istraktura. Kilala rin ito bilang isang "mahabang seagull." Nakikinabang ang hedger mula sa isang pagtaas sa presyo ng pinagbabatayan ng pag-aari, na kung saan ay limitado sa presyo ng strike ng maikling tawag.
Mga Key Takeaways
- Ang isang seagull na pagpipilian ay isang three-legged currency strategies strategies trading upang mabawasan ang panganib. Ito ay ipinatupad gamit ang dalawang inilalagay at isang tawag o vice versa. Kung walang makabuluhang kilusan sa rate ng palitan, kung gayon ang pagbabalik ay maaaring maging katamtaman gamit ang diskarte sa pangangalakal na ito.
Paano Bumuo ng isang Seagull Option
Narito ang isang halimbawa kung saan ang pagkasumpungin ay medyo mataas at inaasahan ng mangangalakal ang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari habang bumagsak ang pagkasumpungin.
Sa halimbawang ito, ang euro ay nakikipagkalakalan sa 1.2303.
Una, bilhin ang pagkalat ng tawag sa bullish sa isang pagbili ng tawag na 1.2300 (para sa 0.0041) at ibenta ang tawag na 1.2350 (para sa 0.0020). Parehong para sa parehong pinagbabatayan na pag-aari at petsa ng pag-expire.
Susunod, ibenta ang 1.2250 ilagay (para sa 0.0017) na may parehong petsa ng pag-expire. Ang halaga ng net para sa negosyong ito ay magiging 0.0041 - 0.0020 - 0.0017 = 0.0004
Sa wakas, i-tweak ang mga welga kung kinakailangan upang dalhin ang premium (gastos) na malapit sa zero.
Tulad ng anumang uri ng diskarte sa pangangalakal, kinakailangan na pumili ng tamang kumbinasyon ng mga inilalagay at tawag. Mahalaga rin na tiyaking tiyakin na ang mga petsa ng pag-expire para sa mga pagpipilian ay naaayon sa mga inaasahan para sa mga inaasahang pagbabago sa presyo at pagkasumpungin. Habang ang partikular na diskarte sa pagpipilian na ito ay makakatulong upang mabawasan ang antas ng panganib na ipinapalagay ng negosyante, ang pag-aayos ay hindi ganap na tinanggal ang lahat ng pagkasumpungin. May posibilidad pa rin na ang pagbabalik ay magiging mas katamtaman kaysa sa inaasahan, lalo na kung ang kilusan sa palitan ng palitan ay hindi gaanong kahalagahan tulad ng inaasahan.
