Mga Pangunahing Kilusan
Noong Biyernes, nalaman namin na ang delegasyong pangkalakal ng Tsino ay magpapalawak ng pagbisita nito sa Washington DC, na kung saan ay binigyan ng kahulugan bilang isang senyas na ang pag-unlad ay ginagawa sa isang bagong pakikitungo sa kalakalan sa US / China. Ang mga pangunahing index index ay gumanap nang maayos, na may teknolohiya at industriya na nangunguna sa daan.
Ang aking optimismo ay lumalaki na ang mga sektor ng industriya, teknolohiya at kalakal ay magpapatuloy paitaas habang ang presyo ng mga namumuhunan sa isang mas malaking posibilidad na pigilin ni Pangulong Trump na mag-apply ng isang bagong pag-ikot ng mga taripa sa mga negosyong US na nag-import ng mga kalakal at produkto mula sa China.
Karamihan dahil sa mga nakuha sa sektor ng enerhiya, ang mga malawak na index ng kalakal ay nakumpirma na ang mga bullish teknikal na signal sa baligtad. Halimbawa, kahit na may ilang mga pag-retracement ngayon, ang iShares S&P GSCI Commodity ETF (GSG) ay patuloy na kumalas sa nakumpirma nitong baligtad na pattern ng ulo at balikat.
S&P 500
Ang S&P 500 ay patuloy na tumaas at natapos ang ika-apat na magkakasunod na linggo ng mga natamo sa malapit na ngayon. Medyo nababahala pa ako na ang merkado ay nagiging labis na pag-iisip at dahil sa isang pagsasama-sama, ngunit ang pagtaya laban sa takbo ay tila hindi marunong nang walang mga pagbabago sa pinagbabatayan na mga batayan.
Mula sa isang teknikal na pananaw, iminumungkahi ko ang pagsubaybay sa 2, 800 sa S&P 500 para sa mga palatandaan ng paglaban. Sa pagpapatuloy ng pag-uusap ng taripa sa susunod na linggo, hindi ako magulat na makita ang mga namumuhunan na hedge sa harap ng isang potensyal na pagkasira sa mga pag-uusap. Hindi ito karaniwan upang makita ang index ay sumuko ng 50 puntos o higit pa habang naghihintay ang mga mangangalakal ng isang kasunduan na ipinahayag.
:
Ano ang Isang Baluktot na Ulo at Mga Bayo sa Mga Bahuin?
Ano ang mga pinakamahusay na tagapagpahiwatig upang matukoy ang overbold at oversold stock?
Bakit Kinakailangan ng Apple ng isang Pagkuha ng Mega upang Panatilihin ang Pagtaas ng Stock nito
Mga Tagapagpahiwatig sa Panganib - Aktibidad sa M&A
Karaniwan akong nakatuon sa mga tagapagpahiwatig ng peligro sa merkado kapag sinusuri ang sentimento. Gayunpaman, ngayon nais kong tumuon sa isang trick na inirerekomenda ko ng maraming beses sa mga namumuhunan na naghahanap ng mga indibidwal na stock na maaaring magkaroon ng isang bias sa downside. Ang pamamaraan na ito ay maaaring magamit para sa pag-iwas sa mga peligrosong stock o kapag naghahanap ng mga pagkakataon sa pagbagsak.
Ang average na pang-matagalang naayos na panganib na nagbabalik para sa mga malalaking matandang kumpanya na nakumpleto ang isang pangunahing pagsasama o pagkuha ay isa sa pinakamasama (sa tabi ng biotechnology) sa merkado. Nakita namin ang isang mahusay na halimbawa para sa kung bakit ganoon ang kaso ngayon sa pagbagsak ng The Kraft Heinz Company (KHC).
Ang isyu ay ang aktibidad ng M&A ay madalas na overvalued sa oras na makumpleto ang pakikitungo. Kung iisipin mo ang tungkol sa mga indibidwal na tungkulin sa bawat panig ng transaksyon, dapat itong magkaroon ng kahulugan kung bakit kahit na ang pinakamahusay na kaso ay isang zero-sum return para sa isang kumbinasyon ng negosyo sa pagitan ng mga malalaking matandang kumpanya.
Isipin na namamahala ka sa Company-A na nais na makakuha ng Company-T, na mayroong kasalukuyang capitalization ng merkado na $ 1 milyon. Nais mong gawin ito dahil naniniwala ka na ang pagsasama ng A at T ay bubuo ng halagang $ 1.3 milyon. Ngayon lumipat ng mga lugar at ipalagay na namamahala ka sa Company-T at mayroon kang access sa parehong uri ng impormasyon na mayroon ang Company-A. Dapat mong malaman na ang iyong firm ay nagkakahalaga ng $ 1.3 milyon sa Company-A rin.
Bihirang tanungin ng mga namumuhunan kung bakit dapat na handa ang Company-T na ibenta ang sarili nito sa Company-A nang mas kaunti kaysa sa alam nito na nagkakahalaga ito? Kung ipinapalagay natin na ang mga koponan ng pamamahala ng A at T ay pareho ng mga nakapangangatwiran na ahente, dapat nating isipin na walang labis na halaga na magagamit mula sa pagsasama dahil ang mga shareholder ng Company-T ay igiit na babayaran ang buong halaga para sa kompanya.
Ang problemang ito ay paulit-ulit na nilalaro, at ang reaksyon ng merkado sa pagsulat ni Kraft Heinz ng $ 15.4 bilyon ng mga pag-aari nito ngayon ay isa pang magandang halimbawa. Ang pagsasama ng Kraft Heinz ay sa malaking bahagi na naibenta sa mga namumuhunan bilang isang paraan upang makatipid sa mga gastos - na nagawa sa ilang sukat ngunit sa sakripisyo ng tunay na pamamahala ng pinagsamang behemoth habang nagbago ang merkado ng tingi.
Ang mga nakaranasang namumuhunan ay madalas na gumagamit ng aktibidad ng M&A bilang isang palatandaan na ang merkado mismo ay malakas dahil ang mga deal na ito ay madalas na napapahamak at hindi kapani-paniwalang mapanganib. Ang lahat ay dapat na umayos nang maayos para sa kanila upang gumana nang maayos para sa mga shareholders, kaya't nadagdagan ang aktibidad ng M&A ay itinuturing na isang senyas na ang mga tagapamahala ay nais na kumuha ng mga panganib (kahit na hindi isinasaalang-alang).
Ang aking rekomendasyon ay ang paggamit ng aktibidad ng M&A bilang isang paraan upang makabuo ng isang listahan ng relo ng mga peligrosong stock alinman para sa pagbulgar ng bearish kung mahina ang merkado, o iwasan lamang dahil mayroon silang isang hindi kapani-paniwalang hindi kapani-paniwala na panganib / gantimpala na profile pagkatapos ng pagsasama.
:
Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng isang sulat-sulat at isang writedown?
Roku Surges sa 3-Buwan Mataas Pagkatapos Pagtaas ng Gabay
Kraft Heinz Stock sa Freefall After Nightmare Quarter
Bottom Line: Isang Malaking Economic Week Ahead
Bilang karagdagan sa mga talakayan sa kalakalan, sa susunod na linggo ay dapat na kawili-wili mula sa isang pang-ekonomiyang pananaw. Ang mga numero ng kumpiyansa ng consumer ay ilalabas sa Martes, na maaaring lumikha ng ilang pagkasumpungin kung ang mga numero ay sumawsaw tulad ng mga benta ng tingi ay noong nakaraang Miyerkules. Ang Fed Chairman na si Jerome Powell ay magpapatotoo din sa parehong mga bahay ng kongreso sa darating na Martes at Miyerkules, na inaasahan kong maingat na mapapanood para sa mga palatandaan na mas nababahala niya ang paglago kaysa sa ipinahayag ng komite sa mga minuto ng FOMC. Sa wakas, ang mga advance na numero ng GDP para sa unang quarter ay ilalabas sa Huwebes, na kasama ang mga bagong data ng inflation. Magiging isang mabuting linggo upang manatiling kakayahang umangkop at tumuon sa control control.
