Talaan ng nilalaman
- Panganib sa Buwis
- Mga Resulta sa Pagbebenta
- Mga Risiko sa Portfolio
- Error sa Pagsubaybay
- Kakulangan ng Discovery ng Presyo
- Ang Bottom Line
Maaari itong maging madali upang ma-nahuli sa hype kung gaano kalaki ang mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Gayunpaman dumating pa rin sila ng maraming mga parehong mga panganib tulad ng mga stock at pondo ng isa't isa, kasama ang ilang natatanging mga panganib para sa mga ETF. Narito ang isang pagtingin sa "fine print" para sa mga ETF.
Mga Key Takeaways
- Ang mga ETF ay isinasaalang-alang na mga pamumuhunan na may mababang panganib dahil murang halaga at may hawak na isang basket ng mga stock o iba pang mga seguridad, pagtaas ng diversification.Still, ang mga natatanging panganib ay maaaring lumitaw mula sa paghawak ng mga ETF, kabilang ang mga espesyal na pagsasaalang-alang na binabayaran sa pagbubuwis depende sa uri ng ETF.Para sa mga aktibong negosyante ng ETF, ang karagdagang panganib sa merkado at tiyak na panganib tulad ng pagkatubig ng isang ETF o mga sangkap nito ay maaaring lumitaw.
Panganib sa Buwis
Ang kahusayan sa buwis ay isa sa pinakapromote na pakinabang ng isang ETF. Habang ang ilang mga ETF, tulad ng isang Index ng Equity Index ng US, ay may mahusay na kahusayan sa buwis, maraming iba pang mga uri ang hindi. Sa katunayan, ang hindi pag-unawa sa mga implikasyon ng buwis ng isang ETF na iyong namuhunan ay maaaring magdagdag ng isang hindi magandang sorpresa sa anyo ng isang mas malaking-kaysa-inaasahang bill sa buwis.
Ang mga ETF ay lumikha ng kahusayan sa buwis sa pamamagitan ng paggamit ng mga in-kind palitan sa mga awtorisadong kalahok (AP). Sa halip na tagapamahala ng pondo na kailangang magbenta ng mga stock upang masakop ang mga pagbawas tulad ng ginagawa nila sa isang kapwa pondo, ang manager ng isang ETF ay gumagamit ng isang palitan ng isang yunit ng ETF para sa aktwal na mga stock sa loob ng pondo. Lumilikha ito ng isang senaryo kung saan ang mga nakakuha ng kapital sa mga stock ay talagang binabayaran ng AP at hindi ang pondo. Sa gayon hindi ka makakatanggap ng mga pamamahagi ng mga nakakuha ng kapital sa pagtatapos ng taon.
Gayunpaman, sa sandaling lumayo ka mula sa mga index ETF ay may higit pang mga isyu sa pagbubuwis na maaaring mangyari. Halimbawa, ang mga aktibong pinamamahalaang mga ETF ay maaaring hindi gawin ang lahat ng kanilang pagbebenta sa pamamagitan ng isang hindi maayang palitan. Maaari silang aktwal na magkaroon ng kapital na mga kita na pagkatapos ay kailangang maipamahagi sa mga may hawak ng pondo.
Mga Exposure sa Buwis sa Iba't ibang Mga Uri ng ETF
Kung ang ETF ay pang-internasyonal na iba't-ibang maaaring hindi ito magkaroon ng kakayahang gumawa ng mga palitan na palitan. Ang ilang mga bansa ay hindi pinahihintulutan para sa sari-saring pagtubos, kaya't lumilikha ng mga isyu sa pagkakaroon ng kapital.
Kung ang ETF ay gumagamit ng mga derivatives upang maisakatuparan ang kanilang layunin, magkakaroon ng mga pamamahagi ng mga nakakuha ng kapital. Hindi ka maaaring gumawa ng mga uri ng palitan para sa mga uri ng mga instrumento, kaya dapat itong bilhin at ibebenta sa regular na merkado. Ang mga pondo na karaniwang gumagamit ng derivatibo ay naipondito ng mga pondo, at kabaligtaran na pondo.
Sa wakas, ang mga kalakal na ETF ay may ibang magkakaibang implikasyon sa buwis depende sa kung paano nakaayos ang pondo. Mayroong tatlong mga uri ng mga istruktura ng pondo at kasama ang mga ito: mga nagtitiwala sa tagapagkaloob, limitadong pakikipagsosyo (LP) at mga tala na ipinagpalit ng salapi (ETN) Ang bawat isa sa mga istrukturang ito ay may iba't ibang mga panuntunan sa buwis. Halimbawa, kung ikaw ay nasa tiwala ng tagapagkaloob para sa isang mahalagang metal ikaw ay binubuwis na parang isang pagkolekta.
Ang takeaway ay ang mga mamumuhunan ng ETF ay kailangang magbayad ng pansin sa kung ano ang pamumuhunan ng ETF, kung saan matatagpuan ang mga pamumuhunan at kung paano nakaayos ang aktwal na pondo. Kung mayroon kang mga pagdududa sa tseke ng implikasyon ng buwis sa iyong tagapayo ng buwis.
Mga Resulta sa Pagbebenta
Ang isa sa mga pinaka-kapaki-pakinabang na aspeto ng pamumuhunan sa isang ETF ay ang katotohanan na maaari mo itong bilhin tulad ng isang stock. Gayunpaman lumilikha rin ito ng maraming mga panganib na maaaring makasakit sa iyong pagbabalik sa pamumuhunan.
Una maaari itong baguhin ang iyong mindset mula sa mamumuhunan hanggang sa aktibong negosyante. Kapag sinimulan mong subukan ang oras sa merkado o pumili ng susunod na mainit na sektor madali itong mahuli sa regular na pangangalakal. Ang regular na trading ay nagdaragdag ng gastos sa iyong portfolio kaya tinatanggal ang isa sa mga pakinabang ng mga ETF, mababang bayad.
Bilang karagdagan, ang regular na kalakalan upang subukan at oras ng merkado ay talagang mahirap gawin matagumpay. Kahit na ang mga bayad na tagapamahala ng pondo ay nagpupumilit na gawin ito sa bawat taon, na may hindi pagtalo sa mga index. Habang maaari kang kumita ng pera ay mas maaga kang manatili sa isang index ng ETF at hindi ito ikalakal.
Sa wakas, ang pagdaragdag sa mga labis na negatibo sa pangangalakal ay napapasailalim mo ang iyong sarili sa higit na panganib na pagkatubig. Hindi lahat ng mga ETF ay may isang malaking base ng asset o mataas na dami ng kalakalan. Kung nahanap mo ang iyong sarili sa isang pondo na may malaking pagkalat na humiling ng tawad at mababang dami maaari kang tumakbo sa mga problema sa pagsasara ng iyong posisyon. Ang kahusayan sa pagpepresyo na maaaring magastos sa iyo ng mas maraming pera at maging mas malaking pagkalugi kung hindi ka makakalabas ng pondo sa isang napapanahong paraan.
Mga Risiko sa Portfolio
Ang mga ETF ay madalas na ginagamit upang pag-iba-iba ang mga diskarte sa passive portfolio, ngunit hindi ito palaging nangyayari. Maraming mga uri ng panganib na may anumang portfolio, ang lahat mula sa peligro sa merkado hanggang sa pampulitikang peligro sa panganib sa negosyo. Sa malawak na pagkakaroon ng mga specialty ETFs madaling madagdagan ang iyong panganib sa lahat ng mga lugar at sa gayon ay madaragdagan ang pangkalahatang peligro ng iyong portfolio.
Sa tuwing magdagdag ka ng isang solong pondo ng bansa ay nagdaragdag ka ng panganib sa politika at pagkatubig. Kung bumili ka sa isang leveraged ETF ay pinalaki mo kung magkano ang mawawala sa iyo kung bumaba ang pamumuhunan. Maaari mo ring mabilis na gulo ang iyong paglalaan ng asset sa bawat karagdagang pangangalakal na ginagawa mo, kaya pinatataas ang iyong pangkalahatang panganib sa merkado.
Sa pamamagitan ng kakayahang ikalakal sa loob at labas ng mga ETF na may maraming mga handog na angkop na lugar maaari itong madaling kalimutan na maglaan ng oras upang matiyak na hindi ka masyadong gumagawa ng peligro sa iyong portfolio. Ang paghahanap nito ay mangyayari kapag bumababa ang merkado at hindi marami ang magagawa mo upang ayusin ito.
Error sa Pagsubaybay
Kahit na bihirang isinasaalang-alang ng average na mamumuhunan, ang mga error sa pagsubaybay ay maaaring magkaroon ng isang hindi inaasahang materyal na epekto sa pagbabalik ng mamumuhunan. Mahalagang suriin ang aspetong ito ng anumang pondo ng index ng ETF bago mamuhunan.
Ang layunin ng isang pondo ng index ng ETF ay upang subaybayan ang isang tukoy na index ng merkado, na madalas na tinutukoy bilang target index ng pondo. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga pagbabalik ng pondo ng index at ang target na index ay kilala bilang error sa pagsubaybay sa pondo.
Karamihan sa mga oras, ang error sa pagsubaybay ng isang pondo ng index ay maliit, marahil lamang ng ilang mga ikasampu ng isang porsyento. Gayunpaman, ang isang iba't ibang mga kadahilanan ay maaaring kumunsulta upang buksan ang isang puwang ng ilang mga puntos na porsyento sa pagitan ng index pondo at ang target na index. Upang maiwasan ang gayong hindi kasiya-siyang sorpresa, dapat maunawaan ng mga namumuhunan sa index kung paano maaaring umunlad ang mga gaps na ito.
Kakulangan ng Discovery ng Presyo
Ang isang panganib na ang takot ng ilang mga analyst ay maaaring nasa abot-tanaw ay isang sitwasyon kung saan ang isang karamihan ng pamumuhunan ay lumiliko sa passive na nai-index na pamumuhunan gamit ang mga ETF. Kung ang isang preponderance ng mga namumuhunan ay may hawak na mga ETF at hindi ipinagpapalit ang mga indibidwal na stock na umupo sa loob ng mga ito, kung gayon ang pagtuklas ng presyo para sa mga indibidwal na security na bumubuo at index ay maaaring maging mas mahusay. Sa pinakamasamang kaso, kung ang lahat ay nagmamay-ari ng mga ETF lamang, kung gayon walang sinuman ang naiwan upang presyo ang mga stock ng sangkap at sa gayon ang mga merkado ay masisira.
Ang Bottom Line
Ang mga ETF ay naging napakapopular dahil sa maraming pakinabang na inaalok nila. Gayunpaman, dapat tandaan ng mga namumuhunan na hindi sila nang walang mga panganib. Alamin ang mga panganib at plano sa paligid ng mga ito pagkatapos ay maaari mong lubos na samantalahin ang mga benepisyo ng isang ETF.
