Ano ang Kahalagahan ng Ekonomiya ng Equity (EVE)?
Ang halaga ng pang-ekonomiya ng equity (EVE) ay isang pagkalkula ng daloy ng cash na kumukuha ng kasalukuyang halaga ng lahat ng mga cash flow ng asset at binabawas ang kasalukuyang halaga ng lahat ng daloy ng pananagutan. Hindi tulad ng mga kita sa panganib at halaga sa panganib (VAR), ginagamit ng isang bangko ang halaga ng pang-ekonomiya ng equity upang pamahalaan ang mga assets at pananagutan nito. Ito ay isang pangmatagalang panukalang pang-ekonomiya na ginamit upang masuri ang antas ng pagkakalantad sa panganib sa rate ng interes.
Ang pinakasimpleng kahulugan ng EVE ay ang net kasalukuyang halaga (NPV) ng mga cash flow ng isang sheet ng bangko. Ang pagkalkula na ito ay ginagamit para sa pamamahala ng pananagutan ng asset upang masukat ang mga pagbabago sa halaga ng pang-ekonomiya ng bangko.
Ang peligro ng EVE ay tinukoy bilang pagiging sensitibo ng halaga ng bangko sa mga pagbabago sa mga rate ng merkado.
Mga Key Takeaways
- Ang halaga ng pang-ekonomiya ng equity (EVE) ay isang pagkalkula ng daloy ng cash na kumukuha ng kasalukuyang halaga ng lahat ng mga daloy ng cash asset at binabawas ang kasalukuyang halaga ng lahat ng mga cash flow ng pananagutan. Tulad ng mga kita sa panganib at halaga sa panganib (VAR), ginagamit ng isang bangko ang pang-ekonomiyang halaga ng equity upang pamahalaan ang mga assets at liabilities nito. Ito ay isang pangmatagalang panukalang pang-ekonomiya na ginamit upang masuri ang antas ng pagkakalantad sa panganib sa rate ng interes.Ang mga regulator ng pananalapi ay nangangailangan ng mga bangko upang magsagawa ng pana-panahong kalkulasyon ng EVE.
Pag-unawa sa EVE
Ang halaga ng pang-ekonomiya ng equity ay isang pagkalkula ng daloy ng cash na nagbabawas sa kasalukuyang halaga ng inaasahang daloy ng cash sa mga pananagutan mula sa kasalukuyang halaga ng lahat ng inaasahang daloy ng cash asset. Ang halagang ito ay ginagamit bilang isang pagtatantya ng kabuuang kapital kapag sinusuri ang sensitivity ng kabuuang kapital sa pagbabagu-bago sa mga rate ng interes. Maaaring gamitin ng isang bangko ang panukalang ito upang lumikha ng mga modelo na nagpapahiwatig kung paano nakakaapekto ang kabuuang pagbabago ng interes sa kabuuang kabisera nito.
Ang mga patas na halaga ng merkado ng mga assets at liability ng isang bangko ay direktang maiugnay sa mga rate ng interes. Ang isang bangko ay bumubuo ng mga modelo na may lahat ng mga nasasakupang assets at pananagutan na nagpapakita ng epekto ng iba't ibang mga pagbabago sa rate ng interes sa kabuuang kabisera nito. Ang pagsusuri sa peligro na ito ay isang pangunahing tool na nagbibigay-daan sa mga bangko upang maghanda laban sa patuloy na pagbabago ng mga rate ng interes at magsagawa ng mga pagsubok sa stress.
Ang halaga ng ekonomiya ng equity ay hindi dapat malito sa profile ng mga kita ng isang bangko. Ang isang pangkalahatang pagtaas ng mga rate ng interes ay maaaring mapalakas ang mga kita ng isang bangko, ngunit normal itong magdulot ng pagbawas sa halaga ng ekonomiya ng equity dahil sa pangunahing salungat na relasyon sa pagitan ng mga halaga ng asset at mga rate ng interes at direktang relasyon (magkatulad na direksyon) sa pagitan ng mga halaga ng mga pananagutan at mga rate ng interes. Gayunpaman, ang EVE at mga kita sa bangko ay may kaugnayan sa mas mataas na EVE, mas malaki ang potensyal para sa pagtaas ng mga kita sa hinaharap na nabuo mula sa base ng equity.
Ang mga regulator ng bangko ay nangangailangan ng mga bangko upang magsagawa ng pana-panahong pagkalkula ng EVE.
Mga Limitasyon ng EVE
Habang ang net kasalukuyan na halaga ng isang bono ay maaaring kalkulahin nang madali, ang mga daloy ng cash sa hinaharap ay maaaring mahirap matukoy para sa mga deposito ng account at iba pang mga instrumento sa pananalapi na walang kapanahunan dahil ang mga uri ng mga produktong ito ay walang katiyakan na tagal at hindi pantay na daloy ng pera. Ang mga modelo ng EVE ay dapat gumawa ng mga pagpapalagay para sa ilang mga pananagutan, na maaaring lumihis mula sa katotohanan. Bilang karagdagan, dahil ang EVE ay isang komprehensibong pagkalkula, ang mga kumplikadong produkto na may mga naka-embed na pagpipilian ay hindi madaling modelo.
