Mahaba

Ano ang Long-Term Equity Antidadation Securities - LEAPS?

Ang mga pangmatagalang seguridad sa pag-asenso ng mga security (LEAPS) ay ipinagbibili sa publiko ng mga pagpipilian sa mga kontrata na may mga petsa ng pag-expire na mas mahaba kaysa sa isang taon. Tulad ng lahat ng mga kontrata sa pagpipilian, isang LEAPS ang nagbibigay sa isang mamimili ng bentahe, ngunit hindi ang pangangailangan, upang bumili o magbenta-depende sa kung ang pagpipilian ay isang tawag o isang ilagay - ang pinagbabatayan na pag-aari sa tinukoy na presyo sa o bago ang petsa ng pag-expire nito.

Pag-unawa sa LEAPS

Ang mga pangmatagalang seguridad sa pag-asenso ng katatagan ay hindi naiiba sa mga pagpipilian sa panandaliang maliban sa mga huling petsa ng pag-expire. Ang mga haba ng haba hanggang sa kapanahunan ay pinahihintulutan ang mga pangmatagalang mamumuhunan upang makakuha ng pagkakalantad sa mga matagal na paggalaw ng presyo.

Tulad ng maraming mga kontrata ng mga panandaliang opsyon, ang mga mamumuhunan ay nagbabayad ng isang premium na bayad sa itaas - para sa kakayahang bumili o magbenta sa itaas o sa ibaba ng presyo ng welga ng pagpipilian. Ang welga ay ang napagpasyahan sa presyo para sa pinagbabatayan na pag-aari kung saan ito nagbabago sa pag-expire. Halimbawa, ang isang $ 25 na presyo ng welga para sa isang pagpipilian ng tawag sa GE ay nangangahulugang ang isang namumuhunan ay maaaring bumili ng 100 pagbabahagi ng GE sa $ 25 sa pag-expire. Gagampanan ng mamumuhunan ang pagpipilian na $ 25 kung ang presyo ng merkado ay mas mataas kaysa sa presyo ng welga. Kung mas mababa ito, pahihintulutan ng mamumuhunan ang opsyon na mag-expire at mawawala ang presyo na binayaran para sa premium. Gayundin, tandaan ang bawat kontrata ng pagpipilian - ilagay o tumawag - ay katumbas ng 100 na pagbabahagi ng pinagbabatayan na pag-aari.

Ang isang mamumuhunan ay dapat maunawaan na sila ay magtatap ng mga pondo sa mga pangmatagalang mga kontrata. Ang mga pagbabago sa rate ng interes ng merkado at pagkasira ng merkado o pag-aari ay maaaring gawing mas o mas mahalaga ang mga pagpipiliang ito depende sa paghawak at direksyon ng paggalaw.

Mga Key Takeaways

• Ang mga pangmatagalang seguridad sa pag-asenso ay angkop para sa mga pagpipilian ng mga negosyante na naghahanap upang mangalakal ng isang matagal na takbo.LEAPS ay maaaring mailapat sa isang partikular na stock o isang indeks bilang isang buo.LEAPS ay madalas na ginagamit sa mga istratehiya ng pag-aalaga at maaaring maging epektibo sa pagprotekta sa mga portfolio ng pagreretiro.

Mga Leap Premium

Ang mga premium ay isang hindi mababawas na gastos upang ikalakal sa mga pagpipilian sa merkado. Ang mga premium para sa LEAPS ay mas mataas kaysa sa mga para sa karaniwang mga pagpipilian sa parehong stock. Ang karagdagang paglabas ng petsa ng pag-expire ay nagbibigay ng pinagbabatayan ng pag-aari ng mas maraming oras upang makagawa ng isang malaking hakbang at para sa mamumuhunan upang makagawa ng isang malusog na kita. Kilala bilang ang mga merkado ng pagpipilian sa halaga ng oras ay gumagamit ng napakahabang oras at ang intrinsikong halaga ng kontrata upang matukoy ang halaga ng pagpipilian.

Intrinsic na halaga ay ang kinakalkula o tinantyang halaga ng kung gaano malamang ang pagpipilian ay upang makagawa ng kita batay sa pagkakaiba sa pagitan ng merkado ng asset at welga ng presyo. Ang halaga na ito ay maaaring magsama ng kita na mayroon na sa kontrata bago bumili. Gumagamit ang kontrata ng manunulat ng pangunahing pagsusuri ng pinagbabatayan na pag-aari o negosyo upang matulungan ang paglalagay ng intrinsikong halaga.

Tulad ng nabanggit kanina, ang kontrata ng opsyon ay may batayan ng 100 namamahagi ng pag-aari. Kaya, kung ang premium para sa Facebook (FB) ay $ 6.25 ang pagpipilian ng bumibili ay babayaran ang $ 625 kabuuang premium ($ 6.25 x 100 = $ 625).

Ang iba pang mga kadahilanan na maaaring makaapekto sa presyo ng premium ay kinabibilangan ng pagkasumpungin ng stock, rate ng interes sa merkado, at kung magbabawas ang mga dibisyon ng asset. Sa wakas, sa buong buhay ng kontrata, ang pagpipilian ay magkakaroon ng halaga ng teoretikal na nagmula sa paggamit ng iba't ibang mga modelo ng pagpepresyo. Ang presyo na nagbabago na ito ay nagpapahiwatig kung ano ang maaaring matanggap ng may-ari kung ibebenta nila ang kanilang kontrata sa ibang mamumuhunan bago mag-expire.

LEAPS kumpara sa Mga Kontratong Maikling-Term

Pinapayagan din ng mga LEAPS ang mga mamumuhunan na makakuha ng pag-access sa pang-matagalang mga pagpipilian sa merkado nang hindi kinakailangang gumamit ng isang kumbinasyon ng mga mas maikli-term na mga kontrata ng opsyon. Ang mga pagpipilian sa panandaliang may pinakamataas na petsa ng pag-expire ng isang taon. Nang walang mga LEAPS, ang mga namumuhunan na nagnanais ng isang dalawang taong opsyon ay kailangang bumili ng isang isang taong pagpipilian, hayaang mag-expire ito, at sabay-sabay na bumili ng isang bagong taon na kontrata ng mga pagpipilian.

Ang proseso na tinatawag na mga umiikot na kontrata - ay ilantad ang namumuhunan sa merkado ng mga pagbabago sa mga presyo ng pinagbabatayan na pag-aari pati na rin ang mga karagdagang pagpipilian sa premium. Nagbibigay ang LEAPS ng mas matagal na negosyante na may pagkakalantad sa isang matagal na takbo sa partikular na seguridad sa isang kalakalan.

Mga LEAPS Tumawag

Equity - isa pang pangalan para sa mga stock - Mga pagpipilian sa tawag sa LEAPS ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na makinabang mula sa mga potensyal na pagtaas sa isang tiyak na stock habang gumagamit ng mas kaunting kapital kaysa sa pagbili ng mga namamahagi sa cash upfront. Sa madaling salita, ang gastos ng premium para sa isang pagpipilian ay mas mababa kaysa sa cash na kinakailangan upang bumili ng 100 namamahagi nang direkta. Katulad sa mga opsyon ng panandaliang tawag, ang mga tawag sa LEAPS ay nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na gamitin ang kanilang mga pagpipilian sa pamamagitan ng pagbili ng mga namamahagi ng pinagbabatayan na stock sa presyo ng welga.

Ang isa pang bentahe ng mga tawag sa LEAPS ay hayaan nilang ibenta ng may-ari ang kontrata anumang oras bago mag-expire. Ang pagkakaiba sa mga premium sa pagitan ng mga presyo ng pagbili at pagbebenta ay maaaring humantong sa isang kita o pagkawala. Gayundin, dapat isama ng mga namumuhunan ang anumang mga bayarin o komisyon na sisingilin ng kanilang broker upang bumili o magbenta ng kontrata.

Mga LEAPS Naglalagay

Ang mga LEAPS ay naglalagay ng mga namumuhunan sa isang pang-matagalang bakod kung pagmamay-ari nila ang pinagbabatayan na stock. Maglagay ng halaga ng mga pagpipilian sa halaga bilang pagbaba ng presyo ng stock ng stock, potensyal na pag-offset ang mga pagkalugi na natamo para sa pagmamay-ari ng mga stock. Sa kakanyahan, ang ilagay ay maaaring makatulong sa unan ng suntok ng bumagsak na mga presyo ng asset.

Halimbawa, ang isang namumuhunan na nagmamay-ari ng pagbabahagi ng XYZ Inc. at nais na hawakan ang mga ito para sa pangmatagalang panahon ay maaaring matakot na maaaring mahulog ang presyo ng stock. Ang namumuhunan ay maaaring bumili ng LEAPS ay inilalagay sa XYZ upang sakupin laban sa hindi kanais-nais na mga galaw sa mahabang posisyon ng stock. Ang LEAPS ay naglalagay ng tulong sa mga namumuhunan sa benepisyo mula sa pagtanggi ng presyo nang hindi nangangailangan ng maikling ibenta ang pagbabahagi ng pinagbabatayan na stock.

Ang maiksing pagbebenta ay nagsasangkot ng paghiram ng pagbabahagi mula sa isang broker at pagbebenta ng mga ito nang may pag-asang ang stock ay magpapatuloy na ibawas sa pamamagitan ng pag-expire. Sa pag-expire, ang mga namamahagi ay binili — sana’y sa mas mababang presyo — at ang posisyon ay mai-net out para makakuha o pagkawala. Gayunpaman, ang maikling pagbebenta ay maaaring maging lubhang mapanganib kung ang presyo ng stock ay tumataas sa halip na bumagsak, na humahantong sa mga makabuluhang pagkalugi.

Index LEAPS

Bilang pagsusuri, ang isang index ng merkado ay isang teoretikal na portfolio na binubuo ng ilang mga pinagbabatayan na mga ari-arian na kumakatawan sa isang segment ng merkado, industriya, o iba pang mga grupo ng mga mahalagang papel. Mayroong LEAPS na magagamit para sa mga index ng equity. Katulad sa iisang equity LEAPS, ang index LEAPS ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na magbantay at mamuhunan sa mga indeks tulad ng Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Ibinigay ng Index LEAPS ang may-ari ng kakayahang subaybayan ang buong stock market o mga tiyak na sektor ng industriya. Pinapayagan ng Index LEAPS ang mga namumuhunan na tumagal ng isang matibay na tindig gamit ang mga pagpipilian sa tawag o isang bearish tindig gamit ang mga pagpipilian sa ilagay. Ang mga namumuhunan ay maaari ding magbantay sa kanilang mga portfolio laban sa masamang mga galaw ng merkado na inilalagay ng LEAPS ng index.

Mga kalamangan

• Pinapayagan ng mahabang tiyempo na ibenta ang pagpipilian

• Ginamit upang bakod ang isang pangmatagalang hawak o portfolio

• Magagamit para sa mga indeks ng equity

Cons

• Mga premium na mas mura

• Ang mahabang oras ng pag-ikot ay nakatali sa mga dolyar ng pamumuhunan

• Ang mga paggalaw ng mga merkado o kumpanya ay maaaring masamang

Tunay na Daigdig na Halimbawa ng LEAPS

Sabihin natin na ang isang mamumuhunan ay may hawak ng isang portfolio ng mga seguridad, na pangunahing kasama ang S&P 500 na nasasakupan. Naniniwala ang namumuhunan na maaaring may pagwawasto sa merkado sa loob ng susunod na dalawang taon. Bilang isang resulta, bumili sila ng index Ang LEAPS ay inilalagay sa S&P 500 Index upang magbantay laban sa masamang mga galaw.

Bumili ang isang mamumuhunan ng isang pagpipilian ng Disyembre 2021 LEAPS na may welga sa 3, 000 para sa S&P 500 at babayaran ang $ 300 para sa karapatan na ibenta ang mga namamahagi ng index sa 3, 000 sa petsa ng pag-expire ng pagpipilian.

Kung ang index ay bumaba sa ibaba ng 3, 000 sa pamamagitan ng pag-expire, ang mga stock Holdings sa portfolio ay malamang na mahuhulog, ngunit ang LEAPS ilagay ay tataas ang halaga, na tumutulong upang ma-offset ang pagkawala sa portfolio. Gayunpaman, kung ang S&P ay tumaas, ang pagpipilian ng LEAPS na ilagay ay mawawalan ng halaga nang walang halaga, at ang mamumuhunan ay magiging $ 300 premium.