Ang mga pondong ginto ay nagbibigay ng pagkakalantad sa mga namumuhunan sa kalakal nang hindi kinakailangang makitungo sa gulo ng pagkuha ng paghahatid o paghahatid ng mga pisikal na ginto na mga pag-aari, na karaniwang kinakailangan sa merkado ng mga hinaharap na kalakal. Ang mga pondong ginto ay maaaring magamit bilang isang bakod laban sa geopolitical kawalang-tatag o panganib sa rate ng interes. Kahit na ang Vanguard ay hindi nag-aalok ng isang dalisay na pondong ginto, nag-aalok ito ng isang mahalagang metal at pondo ng kapwa sa pagmimina na nagbibigay ng pagkakalantad sa isang angkop na lugar ng merkado ng mahalagang metal. Ang Vanguard Precious Metals at Mining Fund ay isang pondo ng kapwa na nagbibigay ng dalubhasang pagkakalantad sa sektor ng mahalagang mahalagang metal.
Mga Katangian
Ang Vanguard Precious Metals at Mining Fund ay namumuhunan lalo na sa mga stock na kasama sa mahalagang mga metal at industriya ng pagmimina. Ang mutual fund ay inisyu noong Mayo 23, 1984, kasama ang sponsor ng Vanguard. Hanggang sa Setyembre 30, 2015, ang pondo ay nakabuo ng isang average na taunang pagbabalik ng 3.24% mula noong ito ay umpisahan. Ang pinarangal na indeks, na kinabibilangan ng data mula sa S&P / Citigroup World Equity Gold Index hanggang Hunyo 30, 2005, at ang S&P Global Custom Metals at Mining Index pagkatapos, ay may average na taunang pagbabalik ng 2.01% sa parehong panahon.
Ang Vanguard Precious Metals at Mining Fund ay naniningil ng isang mababang taunang ratio ng gastos na 0.29%, na kung saan ay 80% mas mababa sa average na ratio ng gastos ng magkaparehong pondo na may katulad na mga paghawak. Nangangailangan ito ng isang minimum na pamumuhunan ng $ 3, 000 at pinapayuhan ng M&G Investment Management Limited.
Sa ilalim ng normal na kondisyon ng pamilihan, ang pondo ay namuhunan ng hindi bababa sa 80% ng kabuuang net assets nito sa mga stock ng US at mga dayuhang kumpanya na pangunahing nakikibahagi sa pagmimina, pag-unlad, katha, pagproseso, paggalugad, pamamahagi, marketing o iba pang mga aktibidad sa negosyo na may kaugnayan sa mga metal o mineral. Pangunahin ang mga kumpanya sa mga aktibidad na nauugnay sa ginto, pilak, diamante, platinum, o iba pang mahalagang mga metal o bihirang mineral. Ang natitirang mga kumpanya na binubuo ng pondo ay pangunahing nakikibahagi sa mga aktibidad ng negosyo na may kaugnayan sa tanso, nikel, o iba pang karaniwang mga metal o mineral. Bilang karagdagan, ang pondo ay maaaring mamuhunan ng hanggang sa 20% ng kabuuang net assets nito nang direkta sa ginto, pilak, o iba pang mahalagang metal bullion at barya.
Hanggang sa Setyembre 30, 2015, ang pondo ay humahawak ng 62 na stock at mayroong kabuuang net assets na $ 1.6 bilyon. Bilang ng taong piskal na nagtatapos noong Enero 2015, mayroon itong rate ng turnover na 62.3%. Ang pondo ay pangunahin ang mga dayuhang stock, at ang mga exposure ng bansa ay 58.6% sa Canada; 24.8% sa United Kingdom; 6.8% sa Estados Unidos; 2.8% sa Australia; 2.7% sa Sweden; 2.3% sa ibang mga bansa; at 2% sa Belgium. Ang Vanguard Precious Metals at Mining Fund ay nangungunang mabibigat, na naglalaan ng 48.9% ng kabuuang net assets nito sa nangungunang 10 paghawak.
Mga Istatistika ng Teorya ng Peligro at Modernong portfolio
Yamang ang Vanguard Precious Metals at Mining Fund ay nagbibigay ng dalubhasang pagkakalantad at maaaring mamuhunan ng hanggang sa 100% ng kabuuang net assets nito sa mga banyagang security, nakalantad ito sa panganib ng pera, bansa o pangrehiyong peligro, peligro ng nondiversification, peligro ng konsentrasyon sa industriya, panganib sa stock market at peligro sa istilo ng pamumuhunan.
Hanggang sa Setyembre 30, 2015, batay sa trailing 15-taong data, ang Vanguard Precious Metals at Mining Fund ay may average taunang pamantayang paglihis, o pagkasumpungin, na 30.29% at isang average na taunang pagbabalik ng 6.26%. Ito ay may isang Sharpe ratio na 0.31 at isang Sortino ratio na 0.43. Kung sinusukat laban sa MSCI ACWI NR USD Index, ang global standard index, mayroon itong alpha na 5.77, isang beta ng 1.17 at isang Treynor ratio na 3.95.
Ang ratio ng Sharpe ng pondo ay nagpapahiwatig na nagkaloob ito ng mga mamumuhunan ng sapat na average na taunang pagbabalik sa batayan na nababagay ng panganib. Ang alpha nito ay nagpapahiwatig na napapabago nito ang pandaigdigang pamantayang index ng isang average taunang 5.77% sa panahong ito. Gayunpaman, batay sa beta nito, ang pondo ay panteorya ng 17% na mas pabagu-bago kaysa sa global standard index. Ang ratio ng Treynor nito ay nagpapahiwatig na nagkaloob ito ng isang average na taunang rate ng 3.95% bawat yunit ng panganib.
Batay sa teorya ng modernong portfolio (MPT), ang pondo ay angkop lamang para sa mga namumuhunan na may mataas na panganib. Bukod dito, ang Vanguard Precious Metals at Mining Fund ay pinakaangkop para sa mga pangmatagalang namumuhunan na naghahanap ng isang pamumuhunan na pangunahing humahawak ng mga dayuhang security sa mahalagang mga metal at sektor ng pagmimina. Ang pondo ay dapat na gaganapin bilang isang satellite na may hawak na iba't ibang portfolio na may pangmatagalang abot-tanaw na pamumuhunan.
