Ano ang Matrix Trading?
Ang trading ng Matrix ay isang estratehikong diskarte sa pangangalakal ng kita na naghahanap ng mga pagkakaiba sa curve ng ani, na maaaring makamit ng isang mamumuhunan sa pamamagitan ng pagbuo ng isang bond swap. Ang mga pagkakaiba-iba ay nagaganap kapag ang kasalukuyang mga ani sa isang partikular na klase ng bono - tulad ng korporasyon o munisipal, halimbawa - ay hindi tumutugma sa natitirang curve ng ani o sa mga makasaysayang kaugalian.
Ang isang mamumuhunan na nagsasagawa ng trade matrix ay maaaring maghanap ng tubo na puro bilang isang arbitrageur-sa pamamagitan ng paghihintay sa merkado na "ituwid" ang isang pagkakalat ng ani ng ani - o sa pamamagitan ng pangangalakal ng libreng ani, halimbawa, sa pamamagitan ng pagpapalit ng utang na may magkaparehong mga panganib ngunit magkakaibang panganib mga premium.
Mga Key Takeaways
- Ang trading sa Matrix ay nagsasangkot ng naghahanap ng mga maling kamalian na may kaugnayan sa curve ng ani sa nakapirming mga pamumuhunan sa kita.Ang negosyante ng matrix ay nagpapalitan ng mga bono, inaasahan na maiwasto ng tama ang maling pagresulta sa kita. Maaari rin nilang gamitin ang impormasyon upang palitan lamang ang isang kasalukuyang hawak para sa isang mas mahusay na trading.Matrix trading ay hindi nang walang panganib dahil ang maling pag-aaring hindi maaaring iwasto ang sarili o maaaring maging mas masahol pa.
Pag-unawa sa Matrix Trading
Ang trading ng Matrix ay isang diskarte ng pagpapalit ng mga bono upang samantalahin ang pansamantalang pagkakaiba sa pagkalat ng ani sa pagitan ng mga bono na may iba't ibang mga rating o iba't ibang klase.
Ang pangangalakal ng matrix ay maaaring mangailangan ng pagpepresyo ng matrix. Ginagamit ang pagpepresyo ng matrix kapag ang isang partikular na naayos na instrumento ng kita ay hindi gaanong ipinagbibili, at samakatuwid ang negosyante ay dapat makabuo ng isang halaga para dito sapagkat ang mga kamakailang presyo ay hindi palaging palaging sumasalamin sa tunay na halaga sa isang manipis na ipinagbebenta ng merkado. Ito ay nagsasangkot sa pagtantya kung ano ang dapat na presyo ng isang bono sa pamamagitan ng pagtingin sa mga katulad na isyu sa utang at pagkatapos ay mag-aaplay ng mga algorithm at pormula upang mapukaw ang isang makatwirang halaga. Kung ang kasalukuyang presyo ay naiiba kaysa sa inaasahang halaga, pagkatapos ang negosyante ay maaaring lumikha ng isang diskarte para sa pagsamantala sa maling pag-aalinlangan.
Ang mga negosyante ng Matrix sa huli ay inaasahan na ang maliwanag na maling pagkakamali sa mga kamag-anak na ani ay maamo at maiwasto sa loob ng isang maikling panahon. Ang mga curves at pagkalat ng ani ay maaaring itapon sa makasaysayang mga pattern para sa anumang bilang ng mga kadahilanan, ngunit ang karamihan sa mga kadahilanang iyon ay magkakaroon ng isang karaniwang mapagkukunan: kawalan ng katiyakan sa bahagi ng mga mangangalakal.
Ang mga indibidwal na klase ng mga bono ay maaari ding hindi mabigyan ng mahusay na presyo sa isang tagal ng panahon, tulad ng kapag ang isang mataas na profile na default ng korporasyon ay nagpapadala ng mga alon ng pagkabigla sa pamamagitan ng iba pang mga instrumento sa utang sa corporate na may katulad na mga rating. Bagaman ang ilang mga bono ay maaaring hindi direktang maapektuhan ng kaganapan, nakakaranas pa rin sila ng maling pag-aakalang ang mga mangangalakal ay titingnan ang mga posisyon ng reshuffle o tingnan ang hinaharap bilang hindi sigurado. Tulad ng pag-aayos ng alikabok, ang mga presyo ay may posibilidad na bumalik sa kanilang wastong mga halaga.
Mga Risiko sa Matrix Trading
Ang trading sa Matrix ay walang panganib. Ang mga maling kamalian ay maaaring mangyari sa magandang dahilan, at maaaring hindi maitama pabalik sa inaasahang antas. Ang isang mas mataas na ani kaysa sa inaasahan ay maaaring dahil sa pagbebenta ng presyon sa isang bono na may kaugnayan sa mga pinagbabatayan na mga pakikibaka ng kumpanya na hindi pa ganap na natanto. Gayundin, ang mga kondisyon ay maaaring magpatuloy na lumala, kahit na walang magandang dahilan dito. Sa panahon ng isang panic sa merkado, ang mga maling kamalian ay maaaring maging malawak at pangmatagalan. Habang ang maling pag-aalinlangan ay maaaring malutas ang sarili, ang isang negosyante ay maaaring hindi makatiis sa mga pagkalugi sa pansamantala.
Tulad ng anumang diskarte, sinusubukan ng mga negosyante ng matrix na kumita kapag ang inaasahan nilang mangyari ay nangyayari. Kung sila ay mali, at ang maling pag-aalinlangan ay hindi iwasto ang sarili o patuloy na lumipat laban sa kanila na nagreresulta sa isang pagkawala, titingnan nilang lumabas ang posisyon at limitahan ang mga pagkalugi.
Halimbawa ng Matrix Trading
Ipagpalagay na ang pagkakaiba ng mga rate ng interes sa pagitan ng mga maikling termino ng Treasury at mga bono ng korporasyon na may halaga ng AAA ay may kasaysayan na 2%, habang ang pagkakaiba sa pagitan ng Mga Treasury at mga bono na na-rate ng AA ay 2.5%.
Ipagpalagay na ang kumpanya XYZ ay may isang AAA-rate na bono na nagbubunga ng 4% at ang katunggali nito na ABC Corp. ay may isang AA-rated na bono na nagbubunga ng 4.2%. Ang pagkakaiba sa pagitan ng AAA at AA bond ay 0.2% lamang sa halip na ang makasaysayang 0.5%.
Bibili ng isang negosyante ng matrix ang bono na may marka na AAA at ipagbibili ang bono na may marka na AA, inaasahan na lumawak ang ani (na nagiging sanhi ng pagbagsak ng presyo ng AA bond habang tumataas ang ani nito).
Ang mga negosyante ay maaari ring tumingin sa mga saklaw sa halip ng mga tiyak na numero, at maging interesado kapag ang pagkalat ay napunta sa labas ng saklaw ng makasaysayang. Halimbawa, maaaring mapansin ng isang negosyante na ang pagkalat sa pagitan ng AA at AAA ay madalas na nilalaman sa pagitan ng 0.4% at 0.7%. Kung ang isang bono ay makabuluhang gumagalaw sa labas ng saklaw na ito ay nagpapaalerto sa mangangalakal na may isang bagay na mahalaga sa nangyayari, o na may potensyal na maling pag-aalinlangan na maaaring samantalahin.
Ang mga katulad na diskarte ay maaaring magamit para sa mga bono na matatagpuan sa iba't ibang mga pagkahinog, sa iba't ibang mga sektor ng ekonomiya, at sa iba't ibang mga bansa o mga lokal.
