Habang tumataas ang mga rate ng interes, ang mga namumuhunan na nakapirme na kita ay nagsisimulang magmukhang mas kaakit-akit na kamag-anak sa mga pagkakapantay-pantay, lahat ay pantay pantay-pantay. Sa katotohanan, ang lahat ng iba pa ay hindi palaging pantay, na nangangahulugang dapat isipin ng mga namumuhunan nang dalawang beses bago ang pangangalakal sa kanilang stock para sa mga bono. (Upang, tingnan ang: Huwag Mag-Overreact sa Mas Mataas na Mga rate ng Interes: JPMorgan. )
Mayroong maraming mga stock na mahusay na gumaganap kahit sa gitna ng pagtaas ng mga rate. Dalawang magkahiwalay na pagsusuri sa nakaraang linggo na inaangkin na alam nila mismo kung alin sila, ayon sa CNBC:
- JPMorgan Chase & Co (JPM) Goldman Sachs Group Inc. (GS) Walt Disney Company (DIS) Cisco Systems Inc. (CSCO) American Express Co. (AXP).
Ayon sa Bank of America Merrill Lynch tulad ng iniulat ng Barron's, ang mga stock na ito ay gagampanan din ng pag-akyat sa mga rate ng interes:
- Ingersoll-Rand PLC (IR) Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) Lam Research Corp. (LRCX) Marriott International Inc. (MAR) Morgan Stanley (MS).Discover Pinansyal na Serbisyo (DFS).
Mga Korelasyon sa Return Return
Habang nagsimula ang pagtaas ng mga bono sa nakaraang anim na buwan, ang mga mamumuhunan ay nagsimulang mag-alala kung ang pagtatapos ng merkado ng bull ng equities. Sa katunayan, ang malawak na pamimili ng merkado sa katapusan ng Enero ay hindi bababa sa isang bahagi na pinukaw ng mga takot sa mas mataas na implasyon na maaaring mapabilis ang pagtaas ng pagtaas ng mga rate. Gayunpaman, sa mga anim na buwan, ang JPMorgan ay halos 29%, ang Goldman halos 22%, CSCO sa 43%, at ang American Express ay umabot sa higit sa 16%, samantalang ang Disney ang nag-iisa sa grupo, hanggang sa 2% lamang, bilang malapit sa pangangalakal noong Martes.
Gamit ang tool na pang-pondo na ito ng Kensho, sinuri ng CNBC kung aling mga stock ang may pinakamataas na ugnayan sa mga presyo ng bono sa nakaraang anim na buwan. Tulad ng pagtaas ng mga bono kapag bumagsak ang mga presyo ng bono, ang isang stock na may isang pagbabalik na negatibong ugnayan sa presyo ng isang bono ay dapat asahan na gumanap nang maayos kapag tumataas ang mga rate.
Gamit ang iShares 20+ Year Treasury Bond exchange-traded fund (TLT), natagpuan ng CNBC ang isang -0.33 ugnayan sa JPMorgan, -0.31 kasama ang Goldman, -0.19 kasama ang Disney, -0.18 kasama ang Cisco, at -0.17 kasama ang American Express. Ang mga resulta na ito ay nai-publish noong Huwebes.
Katamtamang Dividend na Nagbubunga
Ang pagsusuri ng Bank of America, na iniulat ng Barron's noong Lunes, ay gumagamit ng konsepto ng tagal ng bono, inilalapat lamang ito sa mga stock. Sa halip na mga pagbabayad ng kupon, ang mga stock ay nagbabayad ng mga dibidendo, at mas matagal ang tagal, mas matagal na para sa mga pagbabayad ng dividend upang mabayaran ang namumuhunan para sa paunang gastos ng pamumuhunan. Ang nasabing mas matagal na mga stock, kasama ang kanilang mas mababang dividend payout, nahaharap sa mas malaking panganib sa rate ng interes.
Ngunit ang problema sa mga stock na may mababang tagal ay na nagbabayad na sila ng malaking dividends at malamang na hindi magkaroon ng maraming silid na palaguin, ayon sa stockistist ng bangko na si Savita Subramanian. (Upang malaman ang higit pa: Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Tagal ng Bono. )
Iminumungkahi ng Subramanian ang mga stock sa isang lugar sa pagitan, sapat na dividends na may maraming potensyal na paglago ngunit hindi masyadong mababa na nahaharap nila ang pagtaas ng panganib sa rate ng interes. Ang anim na stock na umaangkop sa singil na pinakamabuti, kasama ang kanilang dividend ani, ay ang Ingersoll-Rand na may 2% na ani, Royal Caribbean sa 1.8%, Lam sa 1%, Marriott sa 0.9%, Morgan Stanley sa 1.8%, at Tuklasin ang Pinansyal sa 1.8%.
