Ang mga teknikal na analyst ay gumagamit ng mga antas ng suporta at paglaban upang makilala ang mga puntos ng presyo sa isang tsart kung saan ang mga probabilidad ay pumapabor sa isang pag-pause, o pagbaliktad, ng isang umiiral na takbo. Ang suporta ay nangyayari kung saan ang isang downtrend ay inaasahang mag-pause, dahil sa isang konsentrasyon ng demand. Ang paglaban ay nangyayari kung saan ang isang pag-akyat ay inaasahang mag-pause pansamantala, dahil sa isang konsentrasyon ng suplay. Ang artikulong "Pagbibigay-kahulugan sa Mga Suporta at Mga Resulta ng Ranggo" ay sinusuri ang mga pangunahing kaalaman sa tool na ito ng pagsusuri sa teknikal. Susuriin ng kuwentong ito kung paano ang suporta ng mga zone at paglaban ay higit na nahuhubog sa damdamin at sikolohiya ng tao. (Sa tuwing pinag-uusapan ng mamumuhunan ang tungkol sa pagkuha ng mababa o pagpili ng mga punto ng pagpasok at exit, pinupuri nila ang mga kalalakihan na ito. Tingnan ang The Pioneers of Technical Analysis .)
Tutorial: Mga Strategies sa Elliott Wave Trading
Ang Sikolohiya ng Suporta at Paglaban
Sa isang naibigay na merkado sa pananalapi, karaniwang may tatlong uri ng mga kalahok, sa anumang naibigay na antas ng presyo:
- Ang mga negosyante na mahaba at naghihintay ng pagtaas ng presyo sa mgaTraders na maikli at umaasang ang presyo ay mahuhulog sa mga tagagawa na hindi nagpasya kung aling paraan upang ikalakal
Habang tumataas ang presyo mula sa isang antas ng suporta, ang mga mangangalakal na mahaba ay masaya at maaaring isaalang-alang ang pagdaragdag sa kanilang mga posisyon kung ang presyo ay bumababa sa parehong antas ng suporta. Ang mga mangangalakal na maikli sa sitwasyong ito ay nagsisimula na magtanong sa kanilang mga posisyon at maaaring bumili upang masakop (lumabas sa posisyon) upang makalabas sa, o malapit, breakeven kung ang presyo ay umabot muli sa antas ng suporta. Ang mga negosyante na hindi nakapasok sa merkado dati sa antas ng presyo na ito ay maaaring handa na mag-pounce at magtagal kung bababa ang presyo sa antas ng suporta. Sa esensya, ang isang malaking bilang ng mga mangangalakal ay maaaring sabik na naghihintay na bumili sa antas na ito, pagdaragdag sa lakas nito bilang isang lugar ng suporta. Kung ang lahat ng mga kalahok na ito ay bumili sa antas na ito, ang presyo ay malamang na tumalbog mula sa suporta sa sandaling muli.
Gayunpaman, ang presyo ay maaaring bumagsak sa antas ng suporta. Habang patuloy na bumababa ang presyo, mabilis na napagtanto ng mga mangangalakal na ang antas ng suporta ay hindi hawak. Ang mahahabang negosyante ay maaaring maghintay para sa presyo na umakyat hanggang sa nakaraang antas ng suporta, na kung saan ay kumikilos bilang pagtutol, upang lumabas ang kanilang mga kalakalan sa pag-asang limitahan ang kanilang mga pagkalugi. Ang mga maikling negosyante ay masaya ngayon at maaaring isaalang-alang ang pagdaragdag sa kanilang mga posisyon kung ang presyo ay nagbabago sa antas ng presyo. Panghuli, ang mga negosyante na hindi pumasok sa merkado ay maaaring maikli kung ang presyo ay bumalik sa nakaraang antas ng suporta, sa pag-asahan ng pagbaba ng presyo. Muli, ang isang malaking bilang ng mga mangangalakal ay maaaring handa na gumawa ng isang hakbang sa antas na ito, ngunit ngayon sa halip na bumili, sila ay magbebenta. Ang parehong pag-uugali ay maaaring masaksihan nang baligtad sa reaksyon ng mga mangangalakal sa mga antas ng paglaban.
Mga Pagbabago ng Mga zone
Ang mga halimbawang ito ay naglalarawan ng isang mahalagang prinsipyo ng pagtatasa ng teknikal: Na kung saan ay kumilos bilang suporta sa kalaunan ay magiging lumalaban. Sa kabaligtaran, ang mga antas na nabuo ang paglaban ay kikilos bilang suporta, sa sandaling masira ang presyo sa itaas ng antas ng paglaban. Ito ay makikita sa anumang tsart o anumang oras ng oras. Bagaman karaniwang tinutukoy ng mga namumuhunan ang mga pang-araw-araw na tsart upang matukoy ang mga lugar ng suporta at paglaban, ginagamit din ang mas maliit na mga frame ng oras, lalo na sa mga panandaliang negosyante, upang maitaguyod ang mga lugar na ito. Ang Figure 1, halimbawa, ay nagpapakita ng isang 15-minutong tsart ng presyo ng Coca-Cola (NYSE: KO). Ang dilaw na linya ay kumakatawan sa isang antas ng presyo ($ 67.60) na may flip-flopped sa pagitan ng pagkilos bilang pagtutol at suporta, at pabalik sa pagtutol.
Ang mga zone ng suporta at paglaban ay hindi lamang nakikita sa mga partikular na presyo; maaari silang umiiral kasama ang pataas o pababa na mga trend. Ang Figure 2, na nagpapakita ng isang dalawang taong pang-araw-araw na tsart ng Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), ay naglalarawan kung paano ang mga zone na ito ay maaaring lumitaw bilang mga pahalang na linya (ang suporta sa halimbawang ito) o sa mga presyo na nangyayari sa isang takbo (ang antas ng paglaban sa ang tsart). Paulit-ulit, sa paglipas ng dalawang taon, ang mga antas na ito ay nasubok, na masira ang mas mataas sa ibaba o sa ibaba ng mga trendlines lamang ng dalawang beses. (Ipapakita namin sa iyo kung aling mga kandila ang nagbigay ilaw sa matagumpay na mga trade trading. Suriin Sa loob ng Araw ng Bollinger Band® Turn Trade .)
Mga Damdamin at Pag-uugali ng Tao
Ang pangamba, kasakiman, at mga kawaning likas na hilig ay mga term na madalas bumangon kapag tinatalakay ang mga pamilihan sa pananalapi. Ito ay dahil ang emosyon at pag-uugali ng tao ay higit na responsable sa mga paggalaw ng presyo sa mga merkado. Kung gayon, ang isang tsart ng presyo, ay maaaring isipin bilang isang graphical na representasyon ng mga damdamin tulad ng takot, kasakiman, optimismo at pesimism, at pag-uugali ng tao, tulad ng likas na kawan. Ang mga tsart ng presyo ay naglalarawan kung ano ang reaksyon ng mga kalahok sa merkado sa mga inaasahan sa hinaharap. (Alamin kung paano maaaring maglaro ang iyong mindset ng isang mas malaking papel sa iyong tagumpay kaysa sa mga impluwensya sa pamilihan. Suriin ang Psychology at Disiplina sa Pagbebenta .)
Halimbawa, ang takot at kasakiman, ay makikita sa pag-uugali ng mga kalahok sa merkado na nakabalangkas sa itaas. Habang bumabalik ang presyo sa isang antas ng suporta, ang mga mangangalakal na matagal na ay magdaragdag sa mga posisyon upang makakuha ng mas maraming pera. Samantala, ang mga negosyante na maikli ay bibilhin upang masakop, dahil natatakot silang mawalan ng pera. Ipinakikita rin ang likas na kawan sa halimbawa na ito habang ang mga negosyante ay may posibilidad na magtipun-tipon malapit sa mga antas ng suporta at paglaban na ito, karagdagang pagpapalakas sa kanila.
Ang mga negosyante ay maaari ring sama-sama na makaranas ng isang naka-kondisyon na tugon, ng iba. Ang Figure 3, na nagpapakita ng isang pang-araw-araw na tsart ng Eli Lilly (NYSE: LLY), ay nagpapakita kung paano ang dalawang nakaraang mga taluktok ng presyo ay nabuo ang pagtutol na sumasalamin sa isang makabuluhang pag-agos. Ang mga negosyante na nag-aral ng tsart na ito at iginuhit ang isang takbo ng pagkonekta sa dalawang mga taluktok ng presyo na naganap noong unang bahagi ng Agosto at kalagitnaan ng Oktubre ng 2010 ay inaasahan ang paglaban sa sandaling naabot ang presyo sa inaasahang landas ng takbo. Sa katunayan, ito ang nangyari noong Abril 2011, dahil natugunan ng presyo ang landas ng takbo. Katulad nito, maaaring asahan ng mga negosyante ang suporta muli kapag bumaba ang presyo malapit sa $ 33.50, dahil ang antas ng presyo na iyon ay nagbigay ng malakas na suporta sa hindi bababa sa tatlong nakaraang mga okasyon.
Ipinapakita ng Figure 4 ang konseptong ito, dahil ang presyo ay iginuhit tulad ng isang magnet sa takbo sa isang pang-araw-araw na tsart ng Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B). Sa kasong ito, ang isang downline na linya ay paulit-ulit na kumikilos bilang pagtutol sa paglipas ng anim na buwan. Kapag ang presyo ay matagumpay sa paglabag sa itaas ng takbo ng takbo, ang linya ay bumubuo ng makabuluhang suporta sa susunod na ilang buwan.
Mga Antas ng Presyo sa Emosyonal
Ang iba pang mga antas ng suporta at paglaban na naiimpluwensyahan ng damdamin ng tao ay kasama ang mga numero ng bilog (dahil madaling tandaan), 52-linggong highs at lows, at makasaysayang mga kaganapan tulad ng mga bagong highs market. Ang mga mangangalakal at mamumuhunan ay may posibilidad na makisama sa mga antas ng sikolohikal na presyo na ito sa maraming kadahilanan. Ang isa ay ang mga presyo na ito ay naging makabuluhan sa nakaraan at alam ng mga mangangalakal na malamang na sila ulit. Ang mga kalahok sa merkado ay madalas na sumusukat sa mga inaasahan sa hinaharap batay sa kung ano ang nangyari sa nakaraan; kung ang isang antas ng suporta ay nagtrabaho noong nakaraan, maaaring ipalagay ng negosyante na magbibigay muli ito ng matibay na suporta.
Ang isa pang kadahilanan na ang mga antas ng emosyonal na antas ay makabuluhan ay nakakaakit sila ng maraming atensyon at lumikha ng pag-asa, na maaaring humantong sa tumaas na dami habang mas maraming mga negosyante na handa na tumugon. Halimbawa, ang mga bagong highs market, gumawa ng isang buzz ng kasiyahan habang iniisip ng mga negosyante na mas mataas ang presyo, na walang mga nakaraang antas ng paglaban upang pabagalin ito. Habang ang mga toro ay namamahala, ang euforia ay maaaring magresulta sa isang makabuluhang pagtulak sa itaas ng nakaraang mataas, karaniwang may tumaas na pakikilahok sa merkado, hanggang sa mawawala ang sigasig at isang bagong antas ng paglaban.
Ang Bottom Line
Ang mga suporta at zone ng paglaban ay ginagamit ng mga teknikal na analyst upang pag-aralan ang mga nakaraang presyo at hulaan ang mga gumagalaw sa merkado. Ang mga zone na ito ay maaaring iguguhit gamit ang mga simpleng tool sa pagsusuri ng teknikal, tulad ng mga pahalang na linya o pataas / down na mga linya, o sa pamamagitan ng pag-apply ng mas advanced na mga tagapagpahiwatig, tulad ng Fibonacci retracement. Ang sikolohiya ng merkado ay gumaganap ng isang pangunahing papel sa kilusan ng presyo ng isang naibigay na instrumento habang ang mga negosyante at mamumuhunan ay naaalala ang nakaraan, gumanti sa pagbabago ng mga kondisyon at inaasahan ang kilusan sa hinaharap na merkado. (Ang pag-alam kung ano ang iniisip ng merkado ay ang pinakamahusay na paraan upang matukoy kung ano ang susunod na gagawin. Upang malaman ang higit pa, sumangguni sa Gauging Major Turns With Psychology .)
