Ang mga asset ng pondo ng pensiyon ay kailangang maingat na pinamamahalaang upang matiyak na ang mga retirado ay makatanggap ng mga ipinangakong mga benepisyo sa pagretiro. Sa loob ng maraming taon nangangahulugan ito na ang pondo ay limitado sa pamumuhunan lalo na sa mga seguridad ng gobyerno, mga bono na grade-investment, at mga stock na asul-chip.
Ang pagbabago ng mga kondisyon ng pamilihan - at ang pangangailangan upang mapanatili ang isang sapat na rate ng pagbabalik-ay nagresulta sa mga patakaran sa plano ng pensyon na nagpapahintulot sa mga pamumuhunan sa karamihan sa mga klase ng pag-aari. Ito ang ilan sa mga pinakakaraniwang pamumuhunan kung saan naglalaan ang pondo ng pensyon ng kanilang malaking kapital.
Mga Key Takeaways
- Ang mga assets ng pension fund ay pinamamahalaan kasama ang hangaring tiyakin na natanggap ng mga retirado ang mga benepisyo na ipinangako sa kanila. Hanggang sa medyo kamakailan lamang, ang mga pondo ng mga pensiyon na namuhunan lalo na sa mga stock at bonds.Today, namuhunan sila sa iba't ibang klase ng pag-aari kabilang ang pribadong equity, real estate, imprastraktura, at mga seguridad na nagpapanatili ng inflation.
Mga Kita sa Kita
Ang mga mahalagang papel ng Treasury ng US at mga bono na grade-investment ay bahagi pa rin ng mga portfolio ng pension fund. Ang mga namamahala sa pamumuhunan na naghahanap ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa magagamit mula sa mga konserbatibong nakatatag na kita na instrumento ay lumawak sa mga bono na may mataas na ani at ligtas na komersyal na pautang sa real estate.
Ang mga portfolio ng mga naka-back na mga mahalagang papel, tulad ng mga pautang ng mag-aaral at utang ng credit-card, ay mas bagong mga tool na inilaan upang mapalakas ang pangkalahatang pagbabalik.
Ang pinakamalaking plano ng pensiyon sa US, ang Sistema ng Pagreretiro ng Publiko sa California Public Employees (CalPERS), ay naghahanap ng isang taunang pagbabalik ng 7.5%. Humigit-kumulang na 23% ng $ 365 bilyon na portfolio ang inilalaan sa mga pamumuhunan ng kita noong Hunyo 2019.
Mga stock
Ang mga pamumuhunan sa Equity sa pangkaraniwan at ginustong mga stock ng US ay isang pangunahing klase sa pamumuhunan para sa mga pondo ng pensyon. Tradisyonal na nakatuon ang mga tagapamahala sa mga dibidendo na pinagsama sa paglaki. Ang paghahanap para sa mas mataas na pagbabalik ay nagtulak sa ilang mga tagapamahala ng pondo sa riskier na maliit na cap na paglago ng stock at mga pandaigdigang pantay-pantay.
Ang mga plano sa pensyon, na kilala rin bilang tinukoy na mga plano ng benepisyo, ginagarantiyahan na ang mga empleyado ay makakatanggap ng isang set payout kahit na kung paano ang mga pamumuhunan ay gumaganap.
Mas malaking pondo, tulad ng CalPERS, pinamamahalaan ang mga portfolio ng sarili. Ang mas maliit na pondo ay namuhunan sa mga institusyonal na bersyon ng magkaparehong mga pondo sa kapwa at mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) bilang mga indibidwal na namumuhunan. Ang pagkakaiba lamang ay ang mga klase ng pagbabahagi ng institusyonal ay walang mga komisyon sa pagbebenta sa harap, pagtubos o mga bayarin na 12b-1, at singilin ang isang mas mababang ratio ng gastos.
Pribadong Equity
Ang mga namumuhunan sa institusyon, tulad ng mga pondo ng pensiyon, at mga inuri bilang mga namuhunan na akreditadong namuhunan sa pribadong equity - isang pang-matagalang, alternatibong kategorya ng pamumuhunan na angkop para sa mga sopistikadong mamumuhunan. Sa katunayan, ang mga pondo ng pensiyon ay isa sa pinakamalaking mapagkukunan ng kapital para sa pribadong industriya ng equity.
$ 8.6 Trilyon
Ang halaga ng mga ari-arian na pinamamahalaan ng mga plano sa pensiyon ng publiko at pribadong sektor sa US sa katapusan ng 2018, ayon sa Investment Company Institute.
Sa purong form nito, ang pribadong equity ay kumakatawan sa mga pinamamahalaang pool ng pera na namuhunan sa equity ng mga pribadong kumpanya na may hawak na intensyon na kalaunan ibebenta ang mga pamumuhunan para sa malaking kita. Ang mga tagapamahala ng pondo ng pribadong-equity ay naniningil ng mataas na bayarin batay sa mga pangako ng pagbabalik sa itaas na merkado.
Real Estate
Ang puhunan ng pondo sa real estate ay ang mga pasibo na pamumuhunan na ginawa sa pamamagitan ng mga pinagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REIT) o mga pool ng pribadong equity. Ang ilang mga pondo ng pensyon ay nagpapatakbo ng mga kagawaran ng pag-unlad ng real estate upang direktang lumahok sa pagkuha, pag-unlad, o pamamahala ng mga pag-aari.
Ang mga pangmatagalang pamumuhunan ay nasa komersyal na real estate, tulad ng mga gusali ng tanggapan, mga parke ng pang-industriya, apartment, o mga kumplikadong tingi. Ang layunin ay upang lumikha ng isang portfolio ng mga pag-aari na pagsamahin ang pagpapahalaga ng equity sa isang tumataas na stream ng kita na nababagay ng inflation upang mabalanse ang pagtaas ng mga merkado.
Imprastraktura
Ang mga pamumuhunan sa imprastraktura ay isang maliit na bahagi ng karamihan sa mga assets ng planong pensiyon, ngunit ang mga ito ay isang lumalagong merkado ng isang magkakaibang uri ng mga pampubliko o pribadong pag-unlad na kinasasangkutan ng kapangyarihan, tubig, kalsada, at enerhiya. Ang mga pampublikong proyekto ay nakakaranas ng mga limitasyon dahil sa mga badyet at kapangyarihan ng panghihiram ng mga awtoridad ng sibil. Ang mga pribadong proyekto ay nangangailangan ng malaking halaga ng pera na alinman sa mamahaling o mahirap itaas. Ang mga plano sa pensyon ay maaaring mamuhunan sa isang mas matagal na pananaw at ang kakayahang istraktura ang malikhaing financing.
Ang karaniwang mga pag-aayos sa pananalapi ay kinabibilangan ng isang batayang pagbabayad ng interes at kabisera pabalik sa pondo, kasama ang ilang porma ng kita o pakikilahok ng equity. Ang isang daan na toll ay maaaring magbayad ng isang maliit na porsyento ng mga Tol bilang karagdagan sa pagbabayad sa financing. Ang isang planta ng kuryente ay maaaring magbayad ng kaunti para sa bawat megawatt na nabuo at isang porsyento ng mga kita kung bibili ng ibang kumpanya ang halaman.
Proteksyon ng Inflation
Ang proteksyon ng inflation ay isang benign term na ginagamit upang masakop ang lahat mula sa mga bono na nababagay sa inflation sa mga kalakal, pera, at derivatives. Ang mga bono na nababagay sa inflation ay may katuturan, ngunit ang kahinahunan ng pamumuhunan ng mga pondo ng pensiyon 'na mga pera sa mga kalakal, pera, o derivatives ay kaduda-duda dahil sa panganib na dala nila.
Ang isang kasalukuyang kalakaran mula sa mga kumpanya ng pamamahala ng asset ay nag-aalok ng magkaparehong pondo na nakikisali sa mga ganitong uri ng mga mapanganib na alternatibong pamumuhunan.
![Saan kadalasang namuhunan ang mga pondo ng pensyon? Saan kadalasang namuhunan ang mga pondo ng pensyon?](https://img.icotokenfund.com/img/retirement-planning-guide/918/where-do-pension-funds-typically-invest.png)